Monopole MEV dans l'écosystème Solana : révéler le jeu de pouvoir capital derrière
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana une destination prisée pour les traders. Beaucoup ont poursuivi les hausses et les baisses des Memecoins à travers des bots de trading, cherchant à prendre de l'avance. Cependant, les activités réellement stables et à forte rentabilité ne se manifestent pas dans les tendances des prix, mais sont cachées dans les mécanismes profonds de la blockchain - c'est ce qu'on appelle MEV(, la valeur maximale extractible).
Comparé aux revenus des robots de trading visibles au public, les revenus MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, maîtrisés généralement par les forces en coulisse qui contrôlent le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup manquent de compréhension à ce sujet, car ce système fonctionne avec un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et un contrôle hautement concentré.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour se disputer des opportunités de négociation internes, les captureurs MEV manipulent l'ordre des transactions en coulisses, saisissant précisément l'espace d'arbitrage. Alors que les petits investisseurs rivalisent en vitesse d'exécution et en stratégies, les grandes institutions bénéficiant d'avantages de staking et de privilèges de nœud se maintiennent déjà au sommet de la pyramide des profits grâce à leurs avantages structurels.
Dans l'écosystème Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, mais aussi un pouvoir au niveau des infrastructures - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital à haute barrière à l'entrée, hautement monopolistique et à forte rentabilité. Cet article explorera en profondeur cette énorme opportunité commerciale que représente le MEV sur Solana.
1. Définition et types de MEV
MEV fait référence à la valeur pouvant être extraite par les mineurs, c'est-à-dire la capacité des producteurs de blocs à obtenir des revenus supplémentaires en incluant, excluant et réorganisant des transactions. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est très importante.
D'un point de vue commercial, le MEV comprend principalement :
Liquidation : Liquidation des positions de prêt proches du défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : Profiter des différences de prix entre différentes plateformes de trading pour acheter et vendre avec profit.
Attaque par sandwich : réaliser des opérations d'achat et de vente avant et après une transaction cible pour en tirer profit.
D'un point de vue comportemental, le MEV est généralement divisé en transactions d'anticipation (front-run) et en transactions de post-position (back-run):
Trading anticipé : exécutez le même ordre avant les autres traders et tirez profit de l'impact sur les prix.
Arbitrage post-trade : profiter des déséquilibres temporaires de prix causés par d'autres transactions.
2. L'échelle de l'MEV dans l'écosystème Solana
On estime que les robots de trading ont réalisé un bénéfice de 1,1 milliard de dollars l'année dernière, les opérations de court terme ont généré un bénéfice de 500 millions de dollars, le MEV a rapporté 1,5 milliard de dollars, les teneurs de marché automatisés ont réalisé un bénéfice de 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars et le trading de gré à gré a rapporté près de 5 milliards de dollars.
Avec l'augmentation de l'activité en ligne et la frénésie des Memecoins, les gains MEV sur Solana ont fortement augmenté. Les données montrent qu'au cours de l'année passée, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont eu lieu sur le réseau Solana, avec un profit moyen de 1,58 USD par transaction, et un gain maximal d'arbitrage de 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un total de 142,8 millions de dollars de profits, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
3. Les leaders MEV dans l'écosystème Solana - Jito
Comparé à Ethereum, le MEV sur Solana est plus intense et centralisé, ce qui découle de sa conception sous-jacente. Solana est réputé pour sa haute performance, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Parce que Solana n'a pas de pool de trading public, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions en se connectant au validateur de bloc actuel. Cela confère un grand pouvoir aux validateurs de blocs, et le manque de mécanismes de contrepoids entraîne un problème MEV sérieux.
Jito est le maître de l'MEV dans l'écosystème Solana. Depuis le lancement du client Jito-Solana en août 2022, son taux d'adoption est passé de moins de 10 % à une rapide augmentation. D'ici la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs Solana ( utiliseront le client Jito-Solana, selon un poids par droits de vote ), établissant une position de domination absolue.
Mécanisme de fonctionnement de Jito:
Jito Bundles : Permet aux traders de prioriser l'exécution des transactions clés en regroupant des transactions et en payant un pourboire.
Mécanisme de staking : attirer les utilisateurs à staker SOL sur les nœuds Jito, partager les récompenses de bloc et les revenus MEV.
Les avantages de Jito se manifestent dans trois caractéristiques clés :
Avantage informationnel : capacité à obtenir les informations sur la chaîne et à exécuter des transactions le plus rapidement possible.
Effet de monopole : plus le taux de couverture des clients est élevé, plus le service est stable, créant un cycle d'auto-renforcement.
Barrières à l'entrée : plus vous stakez, plus la probabilité de produire un bloc est élevée, plus vous avez d'opportunités d'obtenir des MEV.
4. Flux des gains MEV dans l'écosystème Solana
Les revenus MEV sur Solana se dirigent principalement vers trois types d'acteurs :
Protocole Jito : en tant que fournisseur d'infrastructure, obtenir une part des frais de transaction. Environ 35 millions de dollars de revenus au cours de l'année écoulée.
Nœuds de haute mise : ils ont une probabilité de validation plus élevée et peuvent obtenir des frais de transaction importants en plus des récompenses de base. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annualisé de plus de 20 %.
Intermédiaire de vente d'espace de bloc : acheter des droits de priorité de transaction auprès de nœuds à forte mise, regrouper plusieurs transactions d'utilisateurs et percevoir la différence de prix, tout en intégrant ses propres transactions d'arbitrage.
Dans l'ensemble, Solana a connu un phénomène de concentration élevée du pouvoir, où la majorité des revenus MEV sont capturés par le protocole Jito, les grands nœuds de validateurs et les intermédiaires de vente d'espace de blocs.
5. Le paysage concurrentiel des clients de nœuds dans l'écosystème Solana
Actuellement, il y a plus de 1300 validateurs sur le réseau Solana, dont plus de 94% fonctionnent avec le client Jito. Les principaux clients incluent :
Nœud officiel Solana : client de base, sans optimisation MEV, déjà marginalisé.
Nœud Jito : prend en charge l'extraction MEV, devenant un choix mainstream.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de tri des transactions plus équitable.
Nœud Firedancer : Client haute performance développé par Jump Crypto, la nouvelle version est compatible avec le protocole Jito.
Points de compétition des clients :
Jito vs Paladin : la lutte pour l'équité
Firedancer vs autres : compétition de mise à niveau des performances
Tendances futures : il se peut que l'on passe de "exécuter Jito pour gagner plus" à "exécuter Jito haute performance pour ne pas être éliminé".
6. Comment les grandes institutions deviennent les acteurs d'intérêt de l'écosystème Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies, les grandes institutions s'infiltrent dans l'écosystème Solana par les étapes suivantes :
Acquérir des nœuds, élargir la part de marché et le pouvoir dominant de l'écosystème.
Promouvoir des propositions de gouvernance, tenter d'ajuster le mécanisme d'inflation.
Avancer l'introduction de l'ETF Solana, devenir fournisseur de staking d'ETF.
Cela montre la pénétration à tous niveaux de Solana par les institutions, allant de la technologie, de la gouvernance au système financier, dans la lutte pour la souveraineté de la gouvernance blockchain.
Résumé:
MEV est une énorme opportunité dans l'écosystème Solana, avec des profits considérables.
Le protocole Jito forme une position monopolistique dans l'extraction MEV.
La concentration du pouvoir est très élevée sur Solana, les revenus MEV vont principalement à quelques participants.
La concurrence des clients de nœuds influencera la configuration écologique future.
De grandes institutions infiltrent l'écosystème Solana par divers moyens pour contester le pouvoir.
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NeverVoteOnDAO
· Il y a 10h
Jito est vraiment sûr de rapporter des gains.
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NFTArchaeologist
· Il y a 20h
Se faire prendre pour des cons a encore de nouvelles astuces
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FUD_Vaccinated
· 07-16 04:29
Encore un endroit où les grands investisseurs prennent les gens pour des idiots.
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ZkProofPudding
· 07-16 04:25
Hehe, les géants viennent encore prendre les pigeons.
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MoonBoi42
· 07-16 04:18
Ce système centralisé ne fonctionne pas très bien.
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DefiOldTrickster
· 07-16 04:15
Hehe, les jeunes sont encore en train de Trading des cryptomonnaies, nous avons déjà commencé l'Arbitrage.
Voir l'originalRépondre0
AirdropHunterXiao
· 07-16 04:05
Le MEV est déjà monopolisé, que peut-on encore jouer ?
Monopole MEV dans l'écosystème Solana : Profits élevés et concentration de pouvoir sous la domination de Jito
Monopole MEV dans l'écosystème Solana : révéler le jeu de pouvoir capital derrière
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana une destination prisée pour les traders. Beaucoup ont poursuivi les hausses et les baisses des Memecoins à travers des bots de trading, cherchant à prendre de l'avance. Cependant, les activités réellement stables et à forte rentabilité ne se manifestent pas dans les tendances des prix, mais sont cachées dans les mécanismes profonds de la blockchain - c'est ce qu'on appelle MEV(, la valeur maximale extractible).
Comparé aux revenus des robots de trading visibles au public, les revenus MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, maîtrisés généralement par les forces en coulisse qui contrôlent le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup manquent de compréhension à ce sujet, car ce système fonctionne avec un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et un contrôle hautement concentré.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour se disputer des opportunités de négociation internes, les captureurs MEV manipulent l'ordre des transactions en coulisses, saisissant précisément l'espace d'arbitrage. Alors que les petits investisseurs rivalisent en vitesse d'exécution et en stratégies, les grandes institutions bénéficiant d'avantages de staking et de privilèges de nœud se maintiennent déjà au sommet de la pyramide des profits grâce à leurs avantages structurels.
Dans l'écosystème Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, mais aussi un pouvoir au niveau des infrastructures - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital à haute barrière à l'entrée, hautement monopolistique et à forte rentabilité. Cet article explorera en profondeur cette énorme opportunité commerciale que représente le MEV sur Solana.
1. Définition et types de MEV
MEV fait référence à la valeur pouvant être extraite par les mineurs, c'est-à-dire la capacité des producteurs de blocs à obtenir des revenus supplémentaires en incluant, excluant et réorganisant des transactions. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est très importante.
D'un point de vue commercial, le MEV comprend principalement :
Liquidation : Liquidation des positions de prêt proches du défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : Profiter des différences de prix entre différentes plateformes de trading pour acheter et vendre avec profit.
Attaque par sandwich : réaliser des opérations d'achat et de vente avant et après une transaction cible pour en tirer profit.
D'un point de vue comportemental, le MEV est généralement divisé en transactions d'anticipation (front-run) et en transactions de post-position (back-run):
Trading anticipé : exécutez le même ordre avant les autres traders et tirez profit de l'impact sur les prix.
Arbitrage post-trade : profiter des déséquilibres temporaires de prix causés par d'autres transactions.
2. L'échelle de l'MEV dans l'écosystème Solana
On estime que les robots de trading ont réalisé un bénéfice de 1,1 milliard de dollars l'année dernière, les opérations de court terme ont généré un bénéfice de 500 millions de dollars, le MEV a rapporté 1,5 milliard de dollars, les teneurs de marché automatisés ont réalisé un bénéfice de 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars et le trading de gré à gré a rapporté près de 5 milliards de dollars.
Avec l'augmentation de l'activité en ligne et la frénésie des Memecoins, les gains MEV sur Solana ont fortement augmenté. Les données montrent qu'au cours de l'année passée, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont eu lieu sur le réseau Solana, avec un profit moyen de 1,58 USD par transaction, et un gain maximal d'arbitrage de 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un total de 142,8 millions de dollars de profits, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
3. Les leaders MEV dans l'écosystème Solana - Jito
Comparé à Ethereum, le MEV sur Solana est plus intense et centralisé, ce qui découle de sa conception sous-jacente. Solana est réputé pour sa haute performance, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Parce que Solana n'a pas de pool de trading public, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions en se connectant au validateur de bloc actuel. Cela confère un grand pouvoir aux validateurs de blocs, et le manque de mécanismes de contrepoids entraîne un problème MEV sérieux.
Jito est le maître de l'MEV dans l'écosystème Solana. Depuis le lancement du client Jito-Solana en août 2022, son taux d'adoption est passé de moins de 10 % à une rapide augmentation. D'ici la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs Solana ( utiliseront le client Jito-Solana, selon un poids par droits de vote ), établissant une position de domination absolue.
Mécanisme de fonctionnement de Jito:
Jito Bundles : Permet aux traders de prioriser l'exécution des transactions clés en regroupant des transactions et en payant un pourboire.
Mécanisme de staking : attirer les utilisateurs à staker SOL sur les nœuds Jito, partager les récompenses de bloc et les revenus MEV.
Les avantages de Jito se manifestent dans trois caractéristiques clés :
4. Flux des gains MEV dans l'écosystème Solana
Les revenus MEV sur Solana se dirigent principalement vers trois types d'acteurs :
Protocole Jito : en tant que fournisseur d'infrastructure, obtenir une part des frais de transaction. Environ 35 millions de dollars de revenus au cours de l'année écoulée.
Nœuds de haute mise : ils ont une probabilité de validation plus élevée et peuvent obtenir des frais de transaction importants en plus des récompenses de base. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annualisé de plus de 20 %.
Intermédiaire de vente d'espace de bloc : acheter des droits de priorité de transaction auprès de nœuds à forte mise, regrouper plusieurs transactions d'utilisateurs et percevoir la différence de prix, tout en intégrant ses propres transactions d'arbitrage.
Dans l'ensemble, Solana a connu un phénomène de concentration élevée du pouvoir, où la majorité des revenus MEV sont capturés par le protocole Jito, les grands nœuds de validateurs et les intermédiaires de vente d'espace de blocs.
5. Le paysage concurrentiel des clients de nœuds dans l'écosystème Solana
Actuellement, il y a plus de 1300 validateurs sur le réseau Solana, dont plus de 94% fonctionnent avec le client Jito. Les principaux clients incluent :
Points de compétition des clients :
Tendances futures : il se peut que l'on passe de "exécuter Jito pour gagner plus" à "exécuter Jito haute performance pour ne pas être éliminé".
6. Comment les grandes institutions deviennent les acteurs d'intérêt de l'écosystème Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies, les grandes institutions s'infiltrent dans l'écosystème Solana par les étapes suivantes :
Cela montre la pénétration à tous niveaux de Solana par les institutions, allant de la technologie, de la gouvernance au système financier, dans la lutte pour la souveraineté de la gouvernance blockchain.
Résumé: