Le groupe médiatique Trump lance un plan d'investissement en Bitcoin de 2,5 milliards de dollars

La stratégie de la famille Trump dans le domaine des cryptomonnaies est en train de s'accélérer. Le 27 mai au soir, le Trump Media & Technology Group a annoncé le lancement d'un plan de financement pouvant atteindre 2,5 milliards de dollars, visant à intégrer Bitcoin dans les actifs de l'entreprise. La société a conclu des accords de souscription avec environ 50 investisseurs institutionnels, prévoyant de lever des fonds par l'émission d'environ 1,5 milliard de dollars d'actions ordinaires et de 1 milliard de dollars d'obligations convertibles sans intérêt, le prix de conversion des obligations étant équivalent à une prime de 35 %.

Selon les documents officiels soumis le 27 mai, ce financement sera utilisé pour acheter des Bitcoin, en tant qu'élément important du bilan de l'entreprise, en conjonction avec les liquidités, les équivalents de liquidités et les actifs d'investissement existants. À la fin du premier trimestre 2024, ces actifs totalisent 759 millions de dollars.

Le PDG et président de Trump Media, Devin Nunes, a déclaré : "Nous considérons le Bitcoin comme l'outil suprême de la liberté financière, et aujourd'hui l'entreprise considère également les cryptomonnaies comme une partie intégrante de nos actifs. Il s'agit de l'actif 'joyau de la couronne' que nous acquérons pour la première fois, cet investissement aidera l'entreprise à résister aux harcèlements et à la discrimination des institutions financières, tout en créant des synergies pour les paiements d'abonnement sur notre plateforme, les jetons utilitaires et d'autres transactions prévues."

La levée de fonds est prévue pour être achevée aux alentours du 29 mai. Une certaine plateforme d'échange de cryptomonnaies et une certaine banque d'actifs numériques fourniront des services de garde pour ce coffre-fort Bitcoin, tandis que Yorkville Securities et Clear Street agiront en tant qu'agents principaux de placement pour cette émission. Cantor Fitzgerald & Co. agira en tant que conseiller financier.

Sous l'influence des nouvelles, le prix de l'action de l'entreprise a brièvement augmenté avant l'ouverture du marché, puis a chuté après l'ouverture, avec une baisse de 10,38 % à la clôture. L'action a déjà chuté de 31 % cette année. Le prix du Bitcoin a brièvement dépassé 110 000 dollars, avec des réactions variées sur le marché.

Il est à noter que, plus tôt le 27 mai, certains médias ont cité des sources anonymes disant que Trump Media Technology Group prévoyait de lever 3 milliards de dollars par la vente d'actions pour investir dans Bitcoin et d'autres jetons cryptographiques. La société a démenti cela.

Le Trump Media Technology Group est une entreprise sous la direction de Trump. À la date du 17 décembre 2024, Trump détient 52,9 % des actions. La société a été enregistrée le 11 décembre 2020 et comprend trois grandes marques. Au 20 décembre, Trump a transféré des actions d'une valeur d'environ 4 milliards de dollars de sa société médiatique dans un fonds fiduciaire contrôlé par son fils aîné, Donald Trump Jr. Auparavant, Trump était le principal actionnaire de la société, détenant près de 115 millions d'actions. Après le transfert, il ne détiendra plus directement d'actions, mais deviendra l'unique bénéficiaire de ce fonds fiduciaire. Donald Trump Jr. est également membre du conseil d'administration de la société.

La démarche de Trump Media & Technology est largement considérée comme une imitation de la stratégie de "réserve de Bitcoin" d'une certaine entreprise connue. Cette entreprise a continué à acheter des Bitcoins depuis 2020 et a levé des fonds via l'émission d'actions, d'obligations convertibles, d'actions privilégiées et d'autres instruments financiers, faisant de l'accumulation de Bitcoins sa stratégie principale. Au 26 mai, cette entreprise avait acheté un total de 580 250 BTC, pour un coût total de 40,61 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 69 979 dollars, frôlant la barre des 70 000 dollars.

Pour cette stratégie, le marché a des interprétations différentes. Les partisans affirment que, bien que l'extérieur puisse souvent s'inquiéter des risques élevés de levier de cette stratégie, les données montrent que cette inquiétude n'est pas fondée. Bien que la dette totale de l'entreprise soit de 8,2 milliards de dollars, le taux d'intérêt de la dette n'est que de 0,421 %, avec des charges d'intérêt annuelles de seulement 34 millions de dollars, et avec les dividendes des actions privilégiées, le coût global du levier est extrêmement bas. Les critiques soutiennent que ce modèle dépend essentiellement d'un financement continu et d'une dilution continue des droits des actionnaires pour "accumuler" des positions en Bitcoin. Une fois que le sentiment du marché s'inverse ou que le mNAV (représentant le rapport entre le prix actuel de l'action et sa valeur en Bitcoin) tombe en dessous de 1,0, cela s'effondrera.

Au cours du dernier trimestre, les revenus de la publicité et d'autres sources de Trump Media n'étaient que de 820 000 dollars, tandis que les pertes s'élevaient à 32 millions de dollars.

Cette fois, le plan de financement de 2,5 milliards de dollars représente une étape importante dans la stratégie de Trump Media & Technology pour s'implanter progressivement dans le domaine de la cryptographie. En avril, cette entreprise médiatique a révélé dans une lettre aux actionnaires son projet d'explorer des jetons utilitaires. Les utilisateurs pourront utiliser ce jeton pour payer des frais d'abonnement, et à l'avenir, il pourrait également être utilisé pour payer d'autres produits et services au sein de l'écosystème de l'entreprise.

Le 24 mars, le groupe Trump Media & Technology a annoncé avoir conclu un accord non contraignant avec une certaine plateforme d'échange de cryptomonnaies pour collaborer au lancement d'une série de fonds négociés en bourse (ETF) et de produits connexes. Ces ETF devraient inclure des actifs numériques ainsi que des valeurs mobilières axées sur la fabrication américaine, couvrant divers secteurs tels que l'énergie, et sont prévus pour être lancés plus tard cette année, sous réserve de l'approbation des régulateurs.

Dès janvier de cette année, le groupe Trump Media & Technology a lancé une nouvelle activité, prévoyant de s'engager dans l'investissement en cryptomonnaie. Cette nouvelle activité a été autorisée à investir jusqu'à 250 millions de dollars de ses réserves de liquidités de plus de 700 millions de dollars dans des outils d'investissement traditionnels, des comptes gérés (SMA), des fonds négociés en bourse (ETF), Bitcoin, ainsi que "des cryptomonnaies similaires ou des titres liés aux cryptomonnaies".

Selon les informations officielles, ces SMA seront développés en collaboration avec une société de services financiers qui fournira également des conseils étendus sur les investissements et la stratégie. Ces outils et produits devraient se concentrer sur l'investissement dans des entreprises de croissance, de fabrication et d'énergie aux États-Unis, ainsi que sur des investissements qui contribuent à renforcer l'économie patriote.

Les dernières actions de la Trump Media & Technology Group font également écho aux changements dans la réglementation américaine et la politique en matière de cryptomonnaies. Le 6 mars de cette année, Trump a signé un décret présidentiel annonçant l'inclusion du Bitcoin dans les réserves stratégiques des États-Unis. De plus, il a annoncé la création d'une "Réserve d'actifs numériques américains", intégrant cinq cryptomonnaies dans les réserves d'actifs gouvernementaux, et a réaffirmé son engagement à faire des États-Unis "la capitale mondiale des cryptomonnaies".

Dans l'ensemble, les médias de Trump avancent vers leur objectif de construire un nouvel écosystème fusionnant les médias, les services financiers et les jetons cryptographiques grâce à ce financement massif et à la stratégie de réserve de Bitcoin. Cependant, il reste à voir si cette série d'initiatives apportera une impulsion positive à l'industrie de la cryptographie ou l'enfermera davantage dans le tourbillon politique de Washington, ce qui devra encore être vérifié par le marché et le temps.