L'éveil du "self-custody" à l'époque de Trump : un nouveau chapitre de la réforme économique off-chain

Trump a signé un décret visant à renforcer le leadership des États-Unis dans le domaine des technologies financières numériques deux jours après son investiture en tant que 60e président des États-Unis. Cette politique est considérée comme un soutien fort à l'innovation des actifs numériques et à la liberté économique, marquant un ajustement des politiques dans le domaine des technologies financières numériques. Il convient de noter que le document mentionne clairement l'importance de maintenir le droit à l'auto-garde des actifs numériques, soulignant la détermination des États-Unis à diriger dans le domaine du Web3 et de l'économie cryptographique.

Dans le même temps, le meme coin lancé par la famille Trump avant son arrivée au pouvoir a suscité une frénésie sur le marché. Parmi eux, un jeton émis sur la chaîne Solana n'est pas seulement une cryptomonnaie ordinaire, mais constitue également une "expérience" de transformation de l'influence personnelle en capital, inaugurant ainsi un nouveau type de jeu off-chain. Ce jeton, qui combine identité, communauté et demande du marché, a rapidement déclenché un phénomène de grande ampleur.

Il est intéressant de noter que les données off-chain montrent qu'environ la moitié des adresses de portefeuille ayant acheté ce type de meme coin sont nouvellement créées. De plus, cette vente prend en charge non seulement les paires de trading en cryptomonnaie, mais permet également aux utilisateurs d'acheter directement par carte bancaire, ce qui réduit considérablement le seuil de participation. Pour de nombreux nouveaux utilisateurs qui n'avaient pas auparavant participé aux transactions off-chain, cela offre une opportunité à faible coût d'entrer dans le domaine de la cryptomonnaie.

Cependant, il est encore à réfléchir si cette vague a réellement injecté une nouvelle liquidité sur le marché des cryptomonnaies. D'un point de vue de la performance du marché, à court terme, presque tous les autres projets off-chain ont connu des baisses de divers degrés. En revanche, Solana a augmenté contre la tendance en raison d'une forte demande de trading, son prix ayant atteint un nouveau sommet historique. Parallèlement, le nombre de portefeuilles actifs sur off-chain a atteint un pic proche d'un mois le 19 janvier. Ce phénomène de polarisation reflète la vulnérabilité de la liquidité du marché face à un seul point chaud et expose également certains problèmes profonds de l'écosystème off-chain.

Cette vague de mèmes monnaie est à la fois une opportunité pour l'écosystème Web3 et un "test de résistance", révélant trois contradictions majeures présentes actuellement off-chain : les barrières de liquidité, la fragmentation de l'écosystème, et le conflit entre le comportement des utilisateurs et la structure du marché.

Dans ce contexte, la capacité de Web3 à passer de la "frénésie des bulles" à la "création de valeur durable" dépend non seulement de l'évolution des technologies et des protocoles, mais aussi de la manière dont les règles de participation des utilisateurs et la logique interne de l'écosystème sont reconstruites. La réponse à cette transformation déterminera l'orientation future de Web3.

off-chain liquidité : de l'engouement à la crise

L'événement lié aux jetons de Trump a non seulement enflammé le marché, mais a également révélé la fragilité du système de liquidité de l'écosystème off-chain. À court terme, une afflux massif de fonds a propulsé l'activité des portefeuilles off-chain et le volume des transactions à des niveaux record, mais le phénomène de "surchauffe locale" qui a suivi a mis en évidence des problèmes structurels off-chain.

1. Concentration de la liquidité et fragilité du marché

Le manque de mécanismes de décentralisation de la liquidité off-chain entraîne une concentration rapide des fonds dans des actifs populaires lorsque des opportunités phénoménales se présentent, ce qui provoque une chute importante des autres projets en raison de la sortie de fonds, rendant presque inopérante la mécanique de tarification du marché à court terme.

2. L'effet de contrôle des échanges centralisés

Bien que les échanges décentralisés soient devenus des outils importants pour le trading off-chain, les échanges centralisés contrôlent toujours les principaux hubs de liquidité. Les stratégies opérationnelles des échanges centralisés et les modèles de distribution de liquidité ont un impact profond sur l'écosystème off-chain. Par exemple, pendant certaines périodes de forte demande, la demande des utilisateurs pour certains actifs augmente considérablement, mais en raison de l'efficacité de transfert des actifs entre l'échange et l'off-chain, certains utilisateurs rencontrent des défis dans la gestion de leurs fonds. Cette dépendance à l'infrastructure centralisée montre que le marché off-chain actuel dépend encore dans une large mesure de la liquidité des échanges centralisés.

3. Îlots de liquidité inter-écosystémiques

L'écart entre l'EVM et les écosystèmes non-EVM comme Solana amplifie encore l'effet de concentration des hotspots. Bien que certains protocoles de cross-chain améliorent ce problème, l'expérience cross-chain actuelle reste fragmentée et le coût d'opération pour les utilisateurs est relativement élevé.

Perspectives d'avenir

Il est nécessaire d'avoir des formes de portage d'actifs plus riches et des canaux diversifiés off-chain. Les portefeuilles auto-gérés et leurs fonctions dérivées deviendront une partie importante du système de liquidité, fournissant un soutien pour des applications telles que le trading, les échanges entre chaînes et la gestion des actifs, permettant aux portefeuilles off-chain de passer d'outils de sécurité à des hubs centraux de l'écosystème Web3.

De la "peur de Complice" à la "révolution de l'auto-complice"

La crise de confiance liée à la Complice centralisée façonne à nouveau le comportement des utilisateurs. Des événements tels que l'effondrement de certaines grandes bourses ont suscité une profonde réflexion au sein de l'industrie sur le modèle des bourses centralisées. Les portefeuilles auto-gérés ne sont plus seulement le choix des joueurs expérimentés, mais deviennent l'"outil indispensable" pour un plus grand nombre d'utilisateurs. Cependant, cette tendance est encore confrontée à des défis. Les utilisateurs craignent la complexité de la gestion des clés privées, tandis que l'interface d'opération des portefeuilles reste compliquée.

Mais en même temps, il est également possible de constater qu'un nombre croissant d'institutions commencent à rechercher un espace intermédiaire généré par la combinaison des échanges centralisés et des portefeuilles auto-hébergés, l'agrégation de la liquidité des échanges et l'intégration des portefeuilles auto-hébergés pour gérer simultanément les actifs Web3 personnels est devenu une tendance irrésistible dans l'industrie. Récemment, le président d'une plateforme d'échange a déclaré lors d'une interview avec les médias que la valeur totale des actifs détenus dans le portefeuille auto-hébergé de la plateforme s'élève actuellement à près de 50 milliards de dollars, dépassant la valeur totale des actifs de son échange centralisé de 30,8 milliards de dollars. Ce changement n'est pas seulement une évolution du comportement des utilisateurs, mais également une innovation industrielle sous l'impulsion de la demande du marché.

Dans la récente frénésie des meme coins, les avantages des portefeuilles on-chain se sont particulièrement démarqués. Les données montrent que de nombreux utilisateurs des médias sociaux ont partagé leurs expériences sur la manière dont ils ont rapidement participé à cette bataille "PVP" des meme coins via un certain portefeuille Web3. Réaliser l'échange d'actifs d'échange vers le on-chain à travers une application, ainsi que la gestion, le trading et l'échange d'actifs on-chain entre différents écosystèmes, non seulement rend l'expérience utilisateur plus fluide, mais réduit également considérablement la barrière technique. Des outils similaires de portefeuilles Web3 deviennent une entrée importante pour les activités on-chain des utilisateurs.

En plus de la demande d'autonomie des actifs, les tendances du marché poussent également à un changement de comportement des utilisateurs. Le phénomène des memes sur Solana qui a commencé en 2024 offre aux utilisateurs un chemin de participation plus simple et des opportunités de rendement élevé. Cette tendance "orientée vers le rendement" attire de plus en plus d'investisseurs "Risk Taker" à s'impliquer activement. Contrairement aux utilisateurs traditionnels de Web3 qui se concentrent davantage sur la valeur à long terme, ces nouveaux utilisateurs accordent plus d'importance à l'immédiateté et au taux de rendement des transactions sur chaîne. La frénésie des memes a rendu les projets sur chaîne moins intimidants et plus accessibles, accélérant encore la popularité de l'économie sur chaîne.

Cette transformation n'est pas seulement un phénomène à court terme, mais représente également un moteur clé vers la mainstreamisation de l'écosystème off-chain. Les utilisateurs passent de la "peur du Complice" à la "révolution du self-custody", témoignant d'une prise de conscience de la souveraineté des actifs, tout en reflétant le fait que le marché recherche des modèles de gestion d'actifs plus efficaces et plus pratiques. Grâce à la synergie entre les échanges centralisés et les outils de self-custody off-chain, l'avenir de Web3 construit un système économique plus décentralisé et plus dynamique.

Interaction IA : de l'outil au participant

Un autre moteur clé de l'adoption à grande échelle off-chain est l'introduction de l'IA. Contrairement au rôle simple d'"outil d'assistance" du passé, l'IA devient maintenant un participant actif de l'écosystème off-chain, redéfinissant l'expérience utilisateur et les fonctionnalités des protocoles. Elle aide non seulement les utilisateurs à effectuer des opérations de transaction complexes, mais pourrait également dominer la gouvernance décentralisée à l'avenir.

1. Abaisser le seuil d'entrée pour les utilisateurs

L'IA apporte une commodité opérationnelle sans précédent aux utilisateurs ordinaires grâce à des modèles de langage de grande taille et à l'interaction en langage naturel. Par exemple, les utilisateurs n'ont besoin de donner qu'une simple instruction, et l'IA peut automatiquement effectuer des transferts d'actifs complexes off-chain ou des réglages de paramètres LP. Cette simplification réduit non seulement le seuil technique, mais ouvre également les portes du monde off-chain à un plus grand nombre d'utilisateurs.

2. Optimisation dynamique et autonomie

La capacité de l'IA ne se limite pas à un rôle d'assistance, elle manifeste également une grande autonomie. Par exemple, dans la gestion des pools de liquidité, l'IA peut ajuster dynamiquement le déploiement des fonds en fonction des fluctuations du marché, maximisant ainsi les rendements. De plus, les fonctions de prévision des rendements en temps réel et d'alerte aux risques de l'IA permettent aux utilisateurs de faire face plus sereinement aux variations du marché.

3. Mise à jour de la couche de protocole

L'introduction de l'IA a non seulement changé la manière dont les utilisateurs interagissent, mais a également injecté plus de flexibilité dans le protocole lui-même. Par exemple, l'IA peut ajuster dynamiquement les paramètres des protocoles DeFi grâce à une analyse approfondie des données off-chain, améliorant ainsi l'adaptabilité et la stabilité du protocole. À l'avenir, nous pourrions voir des protocoles décentralisés entièrement pilotés par l'IA, qui deviendront le nouveau moteur de l'économie off-chain.

De la fragmentation à l'intégration

Bien que l'adoption actuelle off-chain soit encore confrontée à des problèmes de fragmentation de la liquidité et de manque d'éducation sur l'auto-garde, la tendance est déjà irréversible. La maturation continue des technologies de cross-chain, la popularité croissante des outils d'IA, ainsi que l'importance croissante accordée par les utilisateurs à la souveraineté des actifs, contribuent à propulser l'économie off-chain vers une intégration complète.

Éducation et outils : rendre l’auto-garde accessible à tous

À l'avenir, les utilisateurs auront besoin non seulement d'outils, mais aussi de connaissances. La combinaison de l'éducation et de l'outillage permettra à chaque utilisateur de gérer facilement ses actifs off-chain, ce qui est la clé pour réaliser une adoption à grande échelle.

Technologie de la chaîne croisée : briser les barrières écologiques

Grâce à la fonction d'agrégation intégrée au portefeuille, les utilisateurs pourront transférer des actifs de manière transparente entre différentes écosystèmes, et la liquidité sur l'ensemble de la chaîne deviendra plus fluide.

IA : Débloquer le potentiel off-chain

L'IA ne sera plus simplement un outil, mais une composante centrale de l'écosystème off-chain. De l'interaction utilisateur à la conception de protocoles, l'IA participera profondément à chaque étape de l'économie off-chain.

Dans cette ère de transformation numérique, l'off-chain n'est plus simplement un concept, mais le principal champ de bataille pour l'expansion des types et des scénarios d'application. À l'ère du Web3, il ne s'agit pas d'un retour à la centralisation, mais de l'émergence des applications off-chain.