Marché des cryptomonnaies : Revue hebdomadaire : BTC en fluctuation à un niveau élevé, de multiples facteurs influencent la tendance

Cette semaine, le prix du BTC a fluctué légèrement à un niveau élevé, ouvrant à 108386,44 $ et clôturant à 109217,98 $, avec une augmentation hebdomadaire de 0,77 %. Le prix a atteint un maximum de 110590 $ et un minimum de 105119,70 $, avec une amplitude de 5,05 %. Le volume des transactions continue de diminuer.

Au cours de la semaine dernière, le marché est resté relativement calme, les événements macroéconomiques demeurant la clé de l'évolution du BTC. Les données sur l'emploi, les nouvelles lois et les politiques tarifaires n'ont pas présenté de changements significatifs dépassant les attentes.

Un early adopter qui détient plus de 80 000 BTC et est resté silencieux pendant 14 ans a commencé à déplacer ses actifs cette semaine, exerçant une certaine pression psychologique sur le marché. Alors que le prix du BTC se rapproche à nouveau de son point le plus élevé historique, la tendance des détenteurs à long terme à réduire leur position pourrait réapparaître.

En même temps, certains changements positifs se produisent. Après plus d'un mois de silence, l'activité des fonds sur le marché commence à augmenter. Cela pourrait être en résonance avec les fonds hors marché, propulsant le BTC à lancer la quatrième vague de hausse de ce marché haussier.

Analyse de l'environnement macroéconomique

Les trois grands événements macroéconomiques de cette semaine ont des influences croisées sur le marché des cryptomonnaies.

Tout d'abord, les données sur l'emploi aux États-Unis ont dépassé les attentes. Le taux de chômage de juin est de 4,1 %, inférieur à l'attente de 4,3 % et à la valeur précédente de 4,2 %. Bien que les emplois dans le secteur privé aient diminué, les emplois gouvernementaux ont fortement augmenté. Les dernières données ont d'une part apaisé les craintes de récession économique, et d'autre part, ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet, ayant un impact relativement neutre sur le marché.

Deuxièmement, le président américain a officiellement signé une nouvelle loi, qui devient le plus grand succès politique de son mandat. Cette loi comprend des réductions d'impôts massives, une augmentation du budget gouvernemental et des réductions de dépenses. À long terme, cela pourrait affecter la crédibilité du dollar et augmenter le fardeau de la dette, mais à court terme, cela stimulera l'économie. Les marchés financiers adoptent une attitude globalement positive à cet égard, poussant l'indice S&P 500 à atteindre de nouveaux sommets.

Enfin, la politique de "tarifs équitables" entre dans une nouvelle phase. Le président des États-Unis a annoncé avoir signé une "lettre tarifaire" visant 12 pays, établissant des taux de taxe par pays de 10 % à 70 %. Cette politique devrait entrer en vigueur le 1er août, apportant de nouvelles incertitudes pour le commerce mondial, l'inflation et le sentiment du marché. Le marché réagit négativement à cela, mais l'impact est limité.

Dans l'ensemble, l'économie américaine montre des caractéristiques d'atterrissage doux ou sans atterrissage, et une baisse des taux pourrait débuter en septembre. Le nouveau projet de loi est favorable aux actions américaines à court terme, et l'impact des tarifs douaniers est sur le point de s'estomper. Les actions américaines devraient continuer à progresser sous l'effet des attentes de baisse des taux, mais il est nécessaire de surveiller les bénéfices des entreprises et l'impact des tarifs sur l'économie.

marché des cryptomonnaies dynamique

Cette semaine, le marché BTC est relativement calme, mais des changements se préparent en interne.

Le 2 juillet, le Bitcoin a de nouveau validé la "première ligne de tendance haussière", fluctuant pendant la majeure partie de la semaine autour de 108000 dollars et tentant pour la troisième fois de dépasser le sommet historique de 110000 dollars.

Le marché de détail présente une performance différenciée, l'enthousiasme pour les échanges en salle diminue et l'activité sur la chaîne est moyenne. Cependant, les échanges de l'ETF Bitcoin au comptant sont actifs, avec des flux de fonds continus. Actuellement, la tendance du prix du Bitcoin est principalement influencée par les fonds de l'ETF, avec une corrélation avec l'indice Nasdaq atteignant 0,94.

Le marché pourrait connaître quelques changements. Le taux d'intérêt des prêts sur le marché et le taux de prime moyen sur 30 jours du marché des contrats ont commencé à rebondir après avoir atteint un creux, mais il faut encore observer leur durabilité. Si les fonds des ETF continuent d'affluer et que les fonds sur le marché commencent à résonner avec un mouvement haussier, une quatrième vague de hausse pourrait être imminente.

situation des flux de fonds

Récemment, les flux de capitaux ont montré une divergence, les fonds des canaux de stablecoins diminuant, tandis que les flux de capitaux vers le BTC ETF au comptant restent relativement stables.

Cette semaine, les flux de fonds des ETF s'élèvent à 790 millions de dollars, en légère baisse par rapport à la semaine dernière, mais demeurent à un niveau élevé. Les flux de stablecoins se chiffrent à 1,574 milliard de dollars, similaire à la semaine dernière.

Analyse de la pression de vente et de la vente

Avec le prix qui s'approche à nouveau de 110000 dollars, il semble que les détenteurs à long terme aient de nouveau commencé à vendre.

D'après la taille des transferts vers les échanges, la taille totale des ventes des détenteurs à court et à long terme a encore diminué cette semaine, ce qui soutient la hausse du prix du BTC.

Il est à noter qu'un ancien portefeuille détenant plus de 80 000 BTC, resté silencieux pendant 14 ans, a montré des signes de mouvement cette semaine, entraînant une forte augmentation de la valeur de réalisation sur la chaîne.

La tendance actuelle montre que si le BTC dépasse 110000 dollars et déclenche une quatrième vague de hausse, les ventes des détenteurs à long terme et des gros porteurs pourraient à nouveau augmenter. Ces ventes détermineront, avec les achats, le nouveau niveau de prix du BTC.

indicateurs de cycle

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période de hausse.