Futu Group: Chen Yuchao parle du nouveau cadre de réglementation des actifs virtuels et de la stratégie de développement.

Source : Futu Holdings

Le directeur général de Futu Group, Zeng Yuchao, a récemment accordé une interview sur les sujets de discussion animés du marché, fournissant une analyse approfondie sur les activités de gestion de patrimoine et la stratégie Web3 du groupe, en partageant ses points de vue et analyses sur trois questions clés :

1. Commentaire sur la tendance récente selon laquelle plusieurs courtiers chinois ont obtenu une mise à niveau de leur licence de catégorie un, et sur l'engouement du marché pour les actions concernées.
2. La situation actuelle des licences liées aux actifs virtuels, qu'est-ce que le VATP, qu'est-ce que la mise à niveau de la licence numéro 1.
3. La situation des licences de Futu, comment structurer les actifs virtuels.

Q1 : Récemment, plusieurs courtiers chinois ont réussi à obtenir une première licence, et la réaction du marché a été très enthousiaste. Avec le marché haussier des actions de Hong Kong et la frénésie des stablecoins, les actions connexes ont constamment augmenté. Comment percevez-vous cette tendance d'investissement ?

Récemment, l'attention du marché pour les actifs numériques a considérablement augmenté, entraînant en effet des fluctuations des prix des actions des sociétés concernées. Nous pensons que ce phénomène reflète les grandes attentes du marché concernant le développement futur de Web3.0, des technologies blockchain et des actifs virtuels, et montre également la réaction des investisseurs face aux signaux politiques et aux tendances du secteur.

À court terme, certaines entreprises cotées en bourse ont connu des fluctuations de prix en raison de l'annonce de leur implication dans des activités liées aux actifs virtuels, ce qui est davantage le résultat d'une dynamique émotionnelle et de transactions basées sur des attentes, le marché étant à la recherche de « nouvelles histoires » et de « nouvelles croissances ». Cependant, à long terme, seules les entreprises disposant de véritables capacités techniques, de qualifications réglementaires et de la capacité d'opérer de manière continue pourront établir un avantage concurrentiel dans le domaine des actifs numériques, réaliser un développement durable à long terme et obtenir un retour sur valeur stable.

Nous pensons qu'avec la clarification progressive des cadres de réglementation dans des marchés comme Hong Kong, l'industrie passera d'une phase "pilotée par le concept" à une phase "pilotée par les capacités" et "de réalisation de valeur". Les investisseurs porteront également de plus en plus attention aux performances réelles des entreprises en matière de mise en œuvre technologique, de croissance des utilisateurs et de conformité, plutôt que de se fier uniquement à des spéculations basées sur des concepts.

Q2 : Selon des rapports, les courtiers se précipitent pour mettre à niveau leur licence n° 1 afin de s'implanter sur le marché des actifs virtuels. Quelle est donc la situation actuelle des courtiers de Hong Kong en matière de disposition et de licences pour les actifs virtuels ?

La mise à niveau de la licence numéro un de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong vise principalement les courtiers agréés à Hong Kong, afin de leur permettre d'offrir des services de trading d'actifs virtuels en plus des services traditionnels de négociation de valeurs mobilières, de fonds et autres produits financiers. Les courtiers ayant obtenu la licence numéro un mise à niveau ne comprennent pas le droit de "détenir" les actifs virtuels des clients. Les actifs virtuels des clients doivent être déposés sur une plateforme de garde reconnue par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, y compris les licences de plateforme de trading d'actifs virtuels (VATP) délivrées par la Commission.

Il est important de noter qu'en comparaison avec la mise à niveau de la licence de courtier de type un, les institutions détenant une licence de plateforme de trading d'actifs virtuels (VATP) disposent de capacités de service plus complètes, y compris la garde d'actifs virtuels, le rapprochement des transactions, ainsi que l'échange entre monnaies fiduciaires et cryptomonnaies. En revanche, les courtiers ayant obtenu la mise à niveau de la licence de type un doivent accéder à la plateforme VATP déjà agréée via un "arrangement de compte omnibus" pour fournir des services de trading d'actifs virtuels à leurs clients. Cependant, les courtiers après la mise à niveau de la licence de type un peuvent offrir un trading "clé en main", permettant aux clients d'investir sur une seule application dans divers actifs, y compris les actions de Hong Kong, des États-Unis et du Japon, les cryptomonnaies, les options, les ETF, les fonds de trésorerie (fonds monétaires), et les obligations. En revanche, la plateforme VATP ne peut offrir que des capacités de rapprochement et de garde pour les transactions de cryptomonnaies.

Q3 : Quelle est la situation des licences de Futu ? Comment Futu se positionne-t-il et comment adopte-t-il le Web 3.0 ?

Futu a également réalisé des avancées significatives en matière de licences virtuelles conformes. En juillet 2024, la licence numéro un détenue par Futu Securities, une filiale du groupe Futu, a été mise à niveau avec succès, permettant de fournir des services de négociation d'actifs virtuels aux investisseurs de Hong Kong, y compris les investisseurs de détail. En août 2024, Futu Securities a officiellement obtenu sa licence et, en conformité, a commencé à offrir des services de négociation au comptant pour quatre paires de trading, y compris le Bitcoin, l'Ethereum et le dollar américain, ainsi que le dollar de Hong Kong, aux investisseurs individuels qualifiés de Hong Kong. Par la suite, d'autres paires de trading, y compris LINK et AVAX, ainsi que d'autres fonctions telles que les dépôts et retraits de crypto-monnaies, seront progressivement étendues.

En janvier 2025, Panthertrade (猎豹交易), une filiale de Futu Holdings, a officiellement obtenu une licence de plateforme de trading d'actifs numériques (VATP) délivrée par la Commission des valeurs mobilières et des futures de Hong Kong, marquant une avancée importante pour le groupe dans l'exploitation conforme dans le domaine des cryptomonnaies. Conformément aux exigences réglementaires de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, le lancement officiel de la licence de plateforme de trading d'actifs numériques doit être réalisé par étapes. Actuellement, Panthertrade collabore activement avec la Commission pour le deuxième phase de l'évaluation, qui comprend l'évaluation des politiques, des procédures, des systèmes et des mesures de surveillance. Une fois l'évaluation terminée, la plateforme pourra officiellement commencer ses activités.

C'est-à-dire que les deux entités agréées de Futu Group à Hong Kong - Futu Securities International (Hong Kong) Limited et Cheetah Trading (Hong Kong) Limited - ont respectivement obtenu une mise à niveau de leur licence et une licence de plateforme de trading d'actifs virtuels (VATP). Les deux licences peuvent créer un écosystème plus fermé et compétitif.

En plus d'exercer des activités sous licence à Hong Kong, le groupe Futu développe également activement ses activités connexes à Singapour et aux États-Unis, avançant progressivement sa stratégie de mondialisation dans le secteur de la crypto. Sa filiale à l'étranger, Moomoo Securities (Singapour), a obtenu une licence d'institution de paiement majeur (MPI) délivrée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), devenant ainsi le premier courtier numérique à Singapour à obtenir une licence de service de jetons de paiement numérique (DPT), et lancera officiellement ses services de trading crypto en juillet 2024.

Sur le marché américain, moomoo Securities (États-Unis) a obtenu une licence MSB (Money Services Business) au niveau fédéral ainsi que des licences MTL (Money Transmitter License) ou des exemptions dans plus de 40 États, et lancera en juin 2025 des services de trading Crypto pour 32 monnaies. Actuellement, Futu continue de faire avancer les demandes de licences dans les régions couvertes par ses autres activités, améliorant ainsi son réseau mondial de services financiers en crypto.