La part de marché élevée de Lido suscite des controverses sur la décentralisation d'Ethereum

Avec le passage d'Ethereum au mécanisme POS, Lido, en tant que l'un des plus grands bénéficiaires, suscite des préoccupations et des interrogations au sein de la communauté en raison de sa part de marché en croissance. En particulier, lorsque Lido refuse de "s'auto-limiter" et prévoit d'élargir encore son échelle, les théories de menace à son encontre deviennent un sujet brûlant.

Certains membres de la communauté s'inquiètent de l'essor de Lido, qui pourrait affaiblir les caractéristiques de décentralisation d'Ethereum, entraînant une concentration des nœuds et menaçant la sécurité et la stabilité du réseau. D'autres estiment que ces préoccupations ressemblent davantage à une stratégie marketing visant à ralentir la croissance de Lido pour permettre à ses concurrents de rattraper leur retard. Chaque point de vue a ses raisons.

Cet article analysera en profondeur la part de marché de Lido et les risques de centralisation, en évaluant objectivement son impact sur la décentralisation d'Ethereum et la sécurité du réseau.

Lido domine le staking d'Ethereum, suscitant de vives inquiétudes

Lido est un projet qui résout le problème de la liquidité insuffisante des tokens de staking sur les blockchains PoS. Grâce à la méthode de staking liquide, les utilisateurs peuvent obtenir une version tokenisée de leurs fonds déposés, améliorant ainsi la liquidité du staking.

Depuis son lancement en 2020, Lido est devenu la plateforme de staking liquide préférée pour Ethereum 2.0 et d'autres chaînes de blocs PoS. Contrairement au seuil minimum traditionnel de 32ETH, Lido permet de staker n'importe quel montant, réduisant ainsi les barrières financières. Cependant, avec une croissance rapide, des inquiétudes commencent à émerger concernant sa menace potentielle pour la décentralisation d'Ethereum. Actuellement, Lido a staké 8,813,670ETH, représentant 31,8% de part de marché.

Cela a également attiré l'attention du fondateur d'Ethereum. Il a déjà suggéré que tous les fournisseurs de services de staking limitent leur part de marché à moins de 15 %, tandis que Lido a largement dépassé cette limite.

Il existe des opinions selon lesquelles Lido gère plus de 38 % des validateurs, ce qui est plus du double de ce qu'une seule entité peut contrôler. Ce phénomène de concentration suscite des inquiétudes concernant la centralisation d'Ethereum. Un chercheur a souligné que Lido contrôle une grande quantité d'Ether staké et détient plus de 90 % du marché du staking liquide, ce qui pourrait l'exposer à des risques de réduction des validateurs, d'attaques de gouvernance et de vulnérabilités des contrats intelligents. Il devient crucial de résoudre le problème de la part de marché trop importante de Lido.

Les dangers de la centralisation de Lido peuvent être exagérés

Lido est sur le point d'atteindre la ligne de sécurité de 33 % du total des mises, tandis que d'autres projets LSD se sont engagés à se limiter en dessous de 22 %. Cependant, Lido, en tant que leader du secteur, a refusé de s'auto-limiter, suscitant des questions et des critiques.

Cependant, la question clé réside dans la véracité des informations sur la part de marché. Lido, en tant que protocole en chaîne et DAO, rend ses données entièrement publiques et transparentes. En revanche, les plateformes de staking des échanges centralisés en tête de classement peuvent ne pas divulguer de données défavorables. Par conséquent, le fait que Lido approche 33 % du total des volumes de staking pourrait être sujet à caution.

Même si les données sont réelles, la part de marché de 33 % de Lido n'est pas aussi dangereuse que certains points de vue le prétendent. Tout d'abord, Lido répartit les fonds entre 29 opérateurs désignés pour exécuter le staking, ce qui permet de diversifier les risques. Deuxièmement, les opérateurs de nœuds n'ont pas de motivation malveillante, car influencer la finalité du réseau sera soumis à des pénalités de "réduction", entraînant une perte de sources de revenus.

Le principal risque actuel est que les opérateurs de nœuds soient désignés par Lido, ce qui pourrait former un cartel d'intérêts. Cependant, Lido a des critères stricts pour le choix, garantissant la diversité et évitant la décentralisation. Même en cas de situation extrême, le niveau social peut intervenir pour éliminer les nœuds malveillants.

Lido reflète les problèmes de centralisation d'Ethereum

L'essor de Lido peut être considéré comme une manifestation du problème de centralisation d'Ethereum. Sous l'autonomie de la communauté, les membres peuvent avoir tendance à choisir une direction qui leur est favorable plutôt qu'à l'ensemble de l'écosystème. La communauté Lido a refusé de limiter sa centralisation par un vote décentralisé, reflétant l'incontrôlabilité d'une décentralisation totale.

En réalité, après la transition d'Ethereum vers le POS, des inquiétudes concernant une tendance à la centralisation sont déjà apparues. De grands acteurs pourraient dominer la validation des transactions, entraînant une concentration du pouvoir. Mais Lido, en tant qu'"alliance", composée de plusieurs opérateurs de nœuds, maintient encore une certaine décentralisation.

Il est d'autant plus préoccupant que les plateformes de staking des échanges centralisés. Si elles occupent une part importante du marché, cela pourrait entraîner des pressions réglementaires et affecter le développement décentralisé d'Ethereum. Le problème de Lido offre une occasion de discuter de la centralisation d'Ethereum, nécessitant un équilibre entre les avantages du POS et les risques de centralisation.

Solutions possibles aux problèmes de Lido

Le fondateur d'Ethereum propose de soutenir les jetons de staking liquide non populaires comme garantie, afin de réduire la dépendance à Lido. De plus, Lido peut prendre les mesures suivantes :

1. Auto-limiter la part de marché pour favoriser le développement sain du marché.
2. Améliorer le degré de décentralisation interne et renforcer les mesures de sécurité contre les pannes.
3. Prévenir la fraude sur les prix du système et maintenir l'équité du marché.
4. Augmenter le nombre d'opérateurs de nœuds pour améliorer la diversité de la capacité de mise en jeu.
5. Construire des garde-fous appropriés et assumer les responsabilités de leader du marché.
6. Envisager un mécanisme d'augmentation automatique des frais utilisateur pour contrôler la part de marché.

Ces mesures contribuent à atténuer l'impact de Lido sur la décentralisation d'Ethereum, protégeant ainsi la stabilité et la sécurité de l'écosystème.

Résumé

Les controverses suscitées par Lido reflètent les préoccupations du marché concernant la décentralisation d'Ethereum. Cependant, nous devons également considérer que sans des protocoles de décentralisation similaires à Lido, le marché de la mise en jeu pourrait être monopolisé par des échanges centralisés. Cela nous rappelle que tout en poursuivant le développement à long terme de l'écosystème, nous devons également préserver une concurrence équitable sur le marché. Équilibrer les intérêts de toutes les parties et garantir le développement sain du réseau Ethereum sera une question à suivre et à résoudre à l'avenir.