BTC Liquidité : un nouveau terrain de jeu pour mobiliser des milliers de milliards de dollars

Babylon est un système de staking Bitcoin non custodian, qui permet le staking d'actifs natifs BTC de la couche 1 grâce à la cryptographie. Les Bitcoins stakés sont conservés sur la chaîne principale, leur sécurité étant garantie par le mécanisme PoW, et l'ensemble du processus fonctionne de manière entièrement cryptographique, sans dépendre d'aucun tiers. Ce système, d'une sécurité très élevée, a été largement reconnu au sein de la communauté BTC.

Babylon permet aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir des revenus de stake dans un environnement sécurisé, ouvrant ainsi une nouvelle voie pour le BTC staking, susceptible de transformer complètement l'écosystème BTC. Parallèlement, l'introduction du stake BTC peut également résoudre des problèmes tels que l'inflation et les difficultés de démarrage auxquels sont confrontées les chaînes POS de petite et moyenne taille.

BTC liquid staking

Le programme de liquid staking BTC est similaire aux tokens de liquidité ETH, visant à réaliser des dépôts à vue en BTC, permettant aux utilisateurs de déposer et de retirer à tout moment tout en gagnant des intérêts. Les tokens de liquid staking peuvent également générer des revenus supplémentaires dans d'autres projets DeFi. En revanche, le staking sur Babylon ressemble davantage à un dépôt à terme, avec un rendement plus élevé mais sans possibilité de retrait immédiat après le dépôt.

Cette solution peut également attirer davantage d'utilisateurs de BTC non natifs du réseau principal, comme les détenteurs de wBTC sur Ethereum.

Le liquid staking peut essentiellement être considéré comme le fait pour le projet d'emprunter le BTC de l'utilisateur pour le staker dans Babylon, en utilisant les revenus de staking pour payer des intérêts à l'utilisateur, tout en permettant à l'utilisateur d'échanger le bon ( ainsi que le token de liquid staking ).

Actuellement, la plupart des jetons de liquid staking de Babylon sont construits sur Ethereum, avec des plans futurs pour supporter plusieurs chaînes. À l'exception de Lombard, les autres projets adoptent un modèle de garde, où l'équipe du projet effectue le staking au nom des utilisateurs sur Babylon, avec une liquidité fournie par des tiers.

pSTAKE

pSTAKE adopte un modèle de liquidité avec garde institutionnelle. Les fonds des utilisateurs sont stakés à l'adresse de pSTAKE, soutenus par des institutions comme Cobo, et l'équipe du projet stakera ensuite le BTC à Babylon.

yBTC est le jeton officiel de liquid staking, qui n'a pas encore été émis. Il devrait permettre aux utilisateurs de tirer profit de yBTC dans d'autres projets DeFi. yBTC sera initialement émis sur Ethereum, puis s'étendra à d'autres L2.

Le projet est actuellement à l'étape v1 et n'a pas encore lancé de programme de points. Le lancement est prévu en même temps que le réseau principal, et la participation au staking du réseau de test permettra de gagner des points supplémentaires. La v1 compte déjà 44813 utilisateurs qui ont staké 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo a mis en place un service de séparation du principal et des intérêts similaire à pendle sur le programme de liquidité BTC.

L'utilisateur envoie des BTC au portefeuille multi-signature de Lorenzo, géré par le groupe d'agents de staking ( composé d'institutions Bitcoin de confiance et de géants TradFi ), recevant stBTC comme preuve de staking, Lorenzo stakant ensuite les BTC auprès de Babylon.

Lorenzo émet trois types de jetons :

1. Token de capital de liquidité (LPT) : représente le capital BTC remboursable, stBTC est le LPT officiel de Lorenzo.

2. Jetons de cumul de revenus ( YAT ) : représentent le droit de réclamer des revenus d'un projet de staking à la fin de la période de re-staking. YAT peut être échangé et transféré, mais ne peut pas être transféré après l'échéance.

3. Jetons de preuve de stake (SPT) : Après avoir reçu des récompenses avec YAT, YAT se transforme automatiquement en SPT d'une valeur équivalente, entrant dans une file d'attente unifiée, non négociable. SPT est utilisé pour détruire stBTC par ordre afin d'extraire BTC.

Le réseau principal de Lorenzo sera lancé en deux phases. La Phase Un teste principalement l'échange de BTC avec stBTC. La Phase Deux introduit des agents de stake pour gérer de manière décentralisée le BTC staké des utilisateurs et émettre des YAT représentant les revenus de staking.

Lombard

Lombard adopte une approche plus décentralisée, les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, sans avoir besoin d'un tiers pour fournir de la liquidité. L'architecture globale comprend les utilisateurs, les nœuds Bitcoin, le backend et une machine d'état décentralisée gérant le processus de staking par le Consortium (.

Le processus de staking est géré par un Consortium décentralisé. Les utilisateurs envoient des BTC natifs à l'adresse du Consortium, le backend déclenche le processus de notarisation du dépôt après avoir détecté le dépôt, le Consortium vérifie le dépôt, puis stake les BTC sur Babylon et frappe une quantité équivalente de LBTC pour l'utilisateur.

LBTC est le token de liquid staking de Lombard, les détenteurs peuvent obtenir des rendements natifs en stakant avec Babylon. LBTC est échangeable 1:1 avec BTC, peut être utilisé en cross-chain et est compatible avec DeFi, pouvant servir de garantie pour des protocoles de prêt, des DEX perpétuels, etc.

Lombard est actuellement à la première phase, fonctionnant en mode Private Beta sur le réseau principal Ethereum. Les participants éligibles peuvent staker des BTC natifs et frapper des LBTC, mais les retraits ne sont pas encore pris en charge. La deuxième phase commencera dans quelques semaines, ouvrant LBTC au public, tout en maintenant une limite de dépôt.

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) Solv

Solv intègre les revenus de Staking et de Restaking provenant de BTC Layer2, y compris Babylon###, ainsi que les revenus DeFi de ETH Layer2, et les tokenise en SolvBTC. SolvBTC peut s'intégrer de manière transparente avec d'autres protocoles, apportant la liquidité Bitcoin à diverses applications. Solv prend actuellement en charge Ethereum, BNB, ARB et Merlin.

Solv adopte une architecture de gestion d'actifs décentralisée, comprenant des modules tels que des gardiens de sécurité intégrés, des oracle de prix et des tokens basés sur des stratégies de liquidité, établissant des normes de processus sans confiance via des contrats intelligents. Les fonds hors chaîne sont détenus par des déposants de bonne réputation.

solvBTC.BBN est le jeton de liquid staking officiel de Solv, qui sera intégré à divers protocoles DeFi, offrant aux utilisateurs une variété de scénarios d'application tels que DEX, prêts et transactions de rendement.

Depuis son lancement en avril, SolvBTC a attiré plus de 12 000 BTC en staking et 20 000 utilisateurs participants. Les utilisateurs peuvent obtenir des points totaux par le biais de trois méthodes : points de base, points d'accélération et points de recommandation.

( Bedrock

Bedrock a d'abord été développé pour l'écosystème d'Eigenlayer, puis est devenu la plus grande entrée de stake sur IOTX, obtenant près de 200 millions de dollars de TVL dans les écosystèmes ETH et IOTX.

Récemment, Babylon a confié le développement du protocole de liquid staking BTC UniBTC, permettant aux utilisateurs d'Ethereum de staker des wBTC auprès de Babylon. uniBTC est actuellement émis sur Ethereum.

Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses Bedrock et des points Babylon en détenant des uniBTC. Actuellement, uniBTC ne prend pas en charge l'annulation du stake, mais peut être échangé et vendu contre WBTC au ratio de 1:1.

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( Master Protocol

Master Protocol est une plateforme d'agrégation de rendements, qui regroupe des projets de l'écosystème BTC tels que Bouncebit, Babylon, BitLayer, permettant aux utilisateurs de staker ou de trader via la plateforme.

Ses principaux produits comprennent :

1. Master Yield Market : offre des opportunités de trading de rendement, agrège les actifs écosystémiques Bitcoin, les emballe en MSY, puis les divise en principal MPT) et intérêts MYT### pour le trading des utilisateurs.

2. LST Protocol sur Botanix Spiderchain : liquid staking protocol, améliore la liquidité et le rendement du BTC. Pas encore lancé, il sera collaboré avec Botanix dans le futur.

Le Master Yield Pass est une incitation lancée par ce projet, au total 10 000, qui a été mintée gratuitement sur Base. Les détenteurs peuvent accumuler des points dans le Trading Pool et le Referral Pool, et bénéficier de droits tels que des dividendes sur les frais de plateforme.

( Chakra

Chakra est une couche de règlement modulaire partagée, pilotée par ZK, qui fournit un service de règlement unifié pour tous les réseaux de couche 2, construisant un réseau agrégé de Liquidité et d'interopérabilité, libérant la Liquidité du BTC dans l'écosystème de la chaîne entière.

Chakra sur le réseau Bitcoin est hébergé par la solution MPC de Cobo, puis staké sur Babylon pour générer des rendements. Le tlBTC sert de certificat de stake, permettant aux utilisateurs de stake de le frapper.

Le BTC est correspondant 1:1 avec le BTC staké, pouvant être utilisé comme certificat de stakage, actif de liquidité et actif natif pour le règlement sur toute la chaîne.

Chakra a récemment participé à plusieurs reprises au réseau de test conjoint Babylon, restant en tête lors de plusieurs phases. Dans le dernier Testnet-4 Cap 3, Chakra a été le premier Finality Provider, avec un TVL total confirmé de 258.401 sBTC, représentant 36% du TVL total de Babylon.

Chakra a lancé un système de points sur le réseau de test, prenant en charge deux méthodes pour obtenir des points : le stake auto-géré et le stake MPC.

Résumé

Avec le lancement imminent du staking BTC de Babylon, le paysage de l'écosystème BTC va connaître un grand changement. Le staking BTC augmentera considérablement le rendement global des actifs, dépassant de loin les intérêts traditionnels sur le BTC. Cette augmentation des rendements devrait déclencher un volant d'inertie positif, stimulant le développement de l'écosystème BTC.

Cependant, le staking de BTC diffère fondamentalement du staking d'ETH, et ressemble davantage à l'activité de restaking d'eigenlayer. Par conséquent, il est difficile qu'un schéma de monopole similaire à celui du staking d'ETH émerge dans le domaine du staking de BTC, et les projets en phase de démarrage disposent de meilleures opportunités de développement.