Rapport de prévisions sur l'industrie des cryptoactifs en 2025

1. Le Bitcoin entre dans le domaine financier traditionnel

2024 est une année clé dans le développement du Bitcoin. Le lancement officiel de l'ETF Bitcoin spot aux États-Unis constitue une étape importante dans le processus d'intégration du Bitcoin au sein du système financier traditionnel. Cet événement a propulsé la discussion sur le Bitcoin en tant qu'actif de réserve mondial dans le domaine mainstream, ouvrant un nouveau chapitre pour lui dans le secteur financier.

En 2024, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 $. Cela est dû à une vague d'achats de certaines entreprises cotées en bourse, il est rapporté qu'une entreprise a accumulé 257 250 jetons Bitcoin en 2024. Pendant ce temps, le nouvel ETF Bitcoin au comptant approuvé aux États-Unis a accumulé plus de 500 000 jetons Bitcoin en 2024. Ajouté aux 619 000 jetons Bitcoin précédemment détenus par un certain trust Bitcoin, le nombre total de jetons Bitcoin détenus par les produits ETF a désormais dépassé 1 million.

De plus, depuis que Donald Trump a pris la parole lors de la conférence Bitcoin de Nashville en juillet, les discussions sur la stratégie nationale en matière de Bitcoin ont rapidement gagné en ampleur à l'échelle mondiale.

Sous l'effet des incitations politiques, le Bitcoin continue de se renforcer. La plupart des analystes s'attendent à ce que le marché haussier actuel se poursuive jusqu'en 2025 et atteigne son apogée au troisième trimestre. Cependant, l'économie mondiale demeure incertaine, et si une récession mondiale survient, le Bitcoin pourrait être proche de son sommet de cycle. Les signes précurseurs d'une telle récession pourraient inclure un renforcement du dollar, une baisse des rendements obligataires ainsi qu'une détérioration des données sur l'emploi aux États-Unis.

2. Jetons : une explosion complète nécessite encore du temps

En 2024, le marché des jetons a connu de nombreux défis. Le Bitcoin a absorbé la majeure partie des fonds institutionnels cette année-là, tandis que les jetons mèmes ont attiré l'attention des investisseurs particuliers. Néanmoins, après une période de domination du Bitcoin de sept mois, le marché est brièvement entré dans une saison des jetons au début décembre. Cependant, la part de marché du Bitcoin n'a légèrement diminué qu'après avoir atteint un sommet de 61 % à la mi-novembre. Cela indique que le marché ne s'est pas encore complètement tourné vers une situation dominée par les jetons.

D'après les données, la capitalisation boursière totale des jetons en 2024 (hors stablecoins) a augmenté de 76 % et a dépassé le précédent record historique de 2021. Cette croissance est principalement alimentée par la forte performance des grandes capitalisations, tandis que les jetons mèmes ont enregistré la plus forte hausse parmi toutes les catégories de jetons. Selon une plateforme de données qui suit 900 jetons mèmes, leur rendement moyen pondéré a dépassé 1600 %, montrant ainsi la performance exceptionnelle des jetons mèmes en 2024. Bien que la position dominante du Bitcoin sur le marché ait quelque peu diminué, le paysage global du marché n'a pas encore subi de changements fondamentaux, et l'explosion généralisée des jetons nécessite encore du temps.

3. Croissance de 85% des jetons RWA en 2024, devenant un pont entre la finance traditionnelle et la blockchain.

En 2024, le marché de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a connu une croissance explosive, principalement grâce aux avancées continues de l'infrastructure blockchain et à l'augmentation de l'adoption par les institutions. La valeur totale des actifs tokenisés a augmenté de 85 % cette année, franchissant la barre des 19 milliards de dollars. Cette croissance emblématique marque le passage à une nouvelle étape dans la profonde intégration de la finance traditionnelle (TradFi) et des technologies décentralisées. En particulier dans les domaines du crédit tokenisé, de l'immobilier et de la tokenisation des obligations d'État, un grand nombre de nouveaux projets ont vu le jour, devenant une force clé pour stimuler la croissance du marché.

En 2024, le marché de la tokenisation des RWA a connu une croissance significative, avec une valeur totale dépassant 19 milliards de dollars (hors stablecoins). Parmi ceux-ci, le crédit privé représente la plus grande part, suivi de la tokenisation des obligations d'État et de l'immobilier. Ethereum et ZKsync Era représentent à eux seuls plus de 80 % du marché de la tokenisation des RWA.

En 2024, la Banque européenne d'investissement a émis des obligations numériques tokenisées d'une valeur de 100 millions de dollars sur Ethereum. Ce projet démontre la faisabilité de la technologie blockchain dans des instruments financiers de haute valeur conformes.

Selon les dernières prévisions du marché, le marché de la tokenisation RWA devrait connaître une croissance significative d'ici 2025. Une certaine institution prévoit qu'en 2025, la taille du marché de la tokenisation RWA atteindra 50 milliards de dollars. Cette croissance est principalement due à l'expansion des obligations tokenisées et du secteur immobilier.

D'ici 2030, si le marché de la tokenisation des RWA maintient son taux de croissance annuel composé (CAGR) actuel, sa taille pourrait atteindre 1,3 trillion de dollars. Cette tendance reflète non seulement l'accélération de la fusion entre la finance traditionnelle et le marché des cryptoactifs, mais montre également la large reconnaissance par les investisseurs institutionnels de la tokenisation des RWA.

4. DePIN et AI réalisent une croissance explosive, tandis que DeSci présente un retard

En 2024, les revenus des projets DePIN (réseau d'infrastructure physique décentralisé) augmentent de plus de 100 fois, atteignant 500 millions de dollars par an. Le nombre total d'appareils DePIN dépasse 13 millions. Parallèlement, la valeur marchande des agents AI a augmenté de 222 % au quatrième trimestre, passant de 4,8 milliards de dollars en octobre à 15,5 milliards de dollars en décembre. Parmi les trois domaines technologiques émergents, DeSci (science décentralisée) connaît la croissance la plus lente. Les deux principaux projets qui dominent ce domaine - le protocole BIO et OriginTrail - représentent 50 % de la valeur marchande du secteur.

Si les cas d'utilisation deviennent plus clairs, les technologies émergentes réaliseront une intégration plus profonde avec les industries traditionnelles d'ici 2025. L'innovation intersectorielle, telle que la combinaison de l'IA et du DePIN, pourrait dominer, car elle offre les meilleures opportunités de croissance. Les agents IA joueront un rôle clé dans la création de contenu, tandis que les réseaux DePIN s'étendront au marché des RWA, mais le DeSci pourrait rencontrer une résistance de la part du milieu académique traditionnel.

5. Cryptoactifs actions : performances inégales

En 2024, la performance des actions dans les cryptoactifs est un mélange de bonnes et de mauvaises nouvelles. Les actions de certaines entreprises ont surpassé le bitcoin, tandis que d'autres ont considérablement sous-performé. Une entreprise a vu son action grimper de 400 % grâce à sa stratégie d'investissement agressive en bitcoin, devenant ainsi la "cavalerie" la plus remarquable du secteur. Une autre entreprise a également obtenu de bons résultats en imitant cette stratégie et a réussi à lever 1 milliard de dollars en émettant des obligations préférentielles convertibles.

Cependant, la plupart des entreprises minières ont montré des performances décevantes après la réduction de moitié de Bitcoin. En regardant vers 2025, l'avenir du secteur des cryptoactifs dépendra en grande partie de la situation macroéconomique, ainsi que de la question de savoir si le nouveau gouvernement mettra en place des politiques de soutien.

Si le nouveau gouvernement maintient sa position amicale envers les cryptoactifs et promeut activement des politiques et des législations visant à réduire les obstacles réglementaires, alors les performances boursières des mineurs de cryptoactifs et des entreprises connexes devraient s'améliorer. De plus, avec l'accélération de la transition mondiale vers les énergies renouvelables, les entreprises de minage de Bitcoin qui adoptent des stratégies de développement durable pourraient attirer davantage d'investissements d'ici 2025 et réaliser de meilleures performances financières.

6. Réglementation des Cryptoactifs : MiCA redessine le paysage de l'Union européenne, les États-Unis ouvrent une nouvelle voie commerciale amicale

Dans l'Union européenne, la mise en œuvre du cadre du MiCA(, la "Loi sur les marchés des cryptoactifs", a introduit des normes de conformité strictes, qui demeurent cohérentes entre les États membres. Les nouvelles mesures abolissent l'anonymat des utilisateurs, ce qui est plus favorable aux grandes entreprises disposant de départements de conformité, mais impose des coûts supplémentaires significatifs aux petites entreprises. Aux États-Unis, depuis le départ de Gary Gensler, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a assoupli son approche envers les entreprises de cryptoactifs, tandis que le "Loi sur l'innovation financière et la promotion de la technologie" (FIT21) pourrait limiter les pouvoirs de la SEC. Ces changements rendent les États-Unis plus attractifs pour les entreprises de cryptoactifs dans la nouvelle année.

En 2025, les petites entreprises de cryptoactifs en Europe pourraient faire face à de nombreux défis, et pourraient même être amenées à transférer leurs activités à l'étranger. Avec la mise en œuvre complète du cadre MiCA, les exigences de l'Union européenne pour les prestataires de services de cryptoactifs sont devenues plus strictes, notamment l'établissement de bureaux, le respect des directives sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le respect des règles concernant le matériel marketing. Bien que ces exigences apportent une certitude juridique et une stabilité au marché, les coûts de conformité sont trop élevés pour les petites entreprises, ce qui pourrait les empêcher de continuer à opérer en Europe.

Dans le même temps, l'attitude des États-Unis envers la réglementation des cryptoactifs devient progressivement plus amicale. Avec le départ du président de la SEC, Gary Gensler, sa méthode de "réglementation par l'application" touche à sa fin, et le nouveau gouvernement devrait adopter une politique de réglementation plus souple. De plus, l'avancement du FIT21 pourrait encore restreindre le pouvoir de la SEC, en répartissant le pouvoir de réglementation des cryptoactifs entre la CFTC et la SEC. Ces changements rendent les États-Unis plus attractifs pour les entreprises de cryptoactifs en 2025.

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7. Réémergence forte de DeFi : avec le réchauffement du marché, la valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté de 118 %

Après une longue période de développement difficile, le domaine de la finance décentralisée (DeFi) a commencé à se redresser à la fin de 2024. Auparavant, le DeFi faisait face à de nombreux défis, y compris l'incertitude réglementaire et la pression à la baisse du marché. Avec un redressement plus large du marché et des progrès dans les technologies de staking liquide et de re-staking, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) du DeFi a augmenté de 118%, atteignant 185 milliards de dollars. Les échanges décentralisés (DEXs) reflètent également cette tendance de redressement, avec une augmentation de 165% de leur volume de transactions.

Les volumes de transactions des bourses décentralisées de produits dérivés (Derivative DEXs) ont augmenté de 328 % d'une année sur l'autre entre janvier et novembre 2024. Cela reflète un regain d'activité spéculative dans un contexte d'amélioration des conditions de marché. De plus, le nombre de transactions sur les principaux réseaux Layer 2 Arbitrum, Base et Optimism a quadruplé au cours de l'année écoulée.

Selon le dernier rapport d'une organisation, le secteur DeFi devrait connaître un développement révolutionnaire d'ici 2025, avec un volume total de verrouillage (TVL) prévu à plus de 200 milliards de dollars. Cette croissance est principalement due aux performances solides du staking liquide, du re-staking et du marché des prêts.

De plus, le volume des transactions sur les DEX devrait également augmenter considérablement, atteignant plus de 40 000 milliards de dollars et représentant environ 20 % du volume total des transactions au comptant des cryptoactifs. Cette tendance reflète le fait qu'avec l'amélioration des conditions du marché et les avancées technologiques, le domaine DeFi attire de plus en plus d'institutions et d'attention des utilisateurs.

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