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Perspectives sur le bull run du chiffrement en 2025 : effet Halving, impulsion des ETF et vague de configuration institutionnelle
Résumé
Depuis 2024, l'approbation des ETF Bitcoin spot marque une nouvelle étape pour le marché des actifs cryptographiques. L'afflux continu de fonds institutionnels a renforcé la liquidité du marché, propulsant le prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques à des sommets historiques. En regardant vers 2025, avec la perspective d'une baisse potentielle des taux d'intérêt, l'augmentation de la proportion d'investissement institutionnel et l'amélioration de l'infrastructure Web3, l'industrie cryptographique pourrait connaître une nouvelle vague de bulles massives. Cet article analysera l'impact profond des ETF cryptographiques sur le marché et explorera les moteurs clés qui pourraient déclencher une nouvelle hausse du marché.
L'impact des ETF de cryptomonnaie sur le marché
Le lancement de l'ETF spot Bitcoin est une étape importante pour le marché de la cryptographie vers la finance traditionnelle. Cela offre non seulement aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, mais cela a également un impact profond sur la liquidité du marché, le mécanisme de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché.
1. L'implémentation de l'ETF Bitcoin au comptant : une nouvelle ère pour l'investissement institutionnel
(1) Contexte et processus d'approbation de l'ETF
Au cours de la dernière décennie, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de garde et du manque de transparence sur le marché, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont du mal à investir directement dans les actifs cryptographiques. Le lancement d'un ETF Bitcoin a offert à ces institutions un moyen d'investir avec des barrières à l'entrée faibles et conforme. L'approbation de l'ETF marque non seulement un assouplissement du cadre réglementaire du marché du Bitcoin, mais ouvre également la voie à d'autres ETF d'actifs cryptographiques.
Le mode de trading des ETF et son attrait pour les institutions
Comparé à l'achat direct de Bitcoin, l'ETF présente les avantages suivants :
Conformité : réglementée, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des risques de conformité. Sécurité : Les institutions n'ont pas besoin de gérer elles-mêmes leurs bitcoins, évitant ainsi les pertes dues à la perte de clés privées ou aux attaques de hackers. Liquidité : peut être librement acheté et vendu sur l'échange, augmentant ainsi la liquidité des actifs. Avantages fiscaux : Dans certaines régions, l'investissement dans des ETF présente des avantages en matière de fiscalité.
Ces avantages font du Bitcoin ETF l'outil de choix pour les investisseurs institutionnels dans la répartition des actifs cryptographiques.
(# 2. Situation des flux de fonds d'ETF et impact sur le marché
)1### Données sur les flux de fonds ETF
D'ici le quatrième trimestre 2024, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF en bitcoins au comptant a considérablement augmenté, le taux de détention passant de 4,8 % à 14,5 %. Les actifs sous gestion des ETF en bitcoins au comptant détenus par des investisseurs institutionnels atteignent 26,8 milliards de dollars, représentant 25,4 %. Le taux de détention de ces institutions a augmenté de 113 % entre le troisième et le quatrième trimestre 2024, avec une augmentation de 69 % des actifs sous gestion pour atteindre 78,8 milliards de dollars. Avec de plus en plus de pays souverains/entreprises intégrant le bitcoin dans leurs réserves stratégiques et une augmentation des attentes concernant le staking des ETF en ethereum, la taille du marché des ETF continuera d'expanser.
(2) sur l'effet de levier du prix du Bitcoin
Après le lancement des ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leurs positions en Bitcoin, modifiant ainsi la relation entre l'offre et la demande. En décembre 2024, le prix du Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, et en janvier 2025, il a de nouveau dépassé les 109 000 dollars. Les flux de capitaux dans les ETF appartiennent à des fonds détenus à long terme, créant un soutien d'achat continu. Si cette tendance se poursuit, le Bitcoin pourrait connaître une plus grande augmentation en 2025.
(# 3. Comment les ETF changent-ils la structure du marché ?
)1### Renforcement de la liquidité du marché
Les ETF offrent des outils d'investissement standardisés, permettant à un plus grand nombre d'institutions financières traditionnelles d'entrer rapidement sur le marché. Avec l'augmentation des volumes de transactions, la liquidité du marché s'est considérablement améliorée, entraînant les impacts suivants :
(2) La baisse de la volatilité du Bitcoin
Le lancement des ETF pourrait réduire la volatilité à court terme du marché :
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, la volatilité historique sur 30 jours du Bitcoin est passée d'environ 65 % à 50 %.
(3) Impact du marché des dérivés
Le succès des ETF Bitcoin incite le marché des dérivés à se développer davantage, ce qui pourrait entraîner les tendances suivantes :
(# 4. Le succès des ETF sera-t-il reproduit dans d'autres actifs cryptographiques ?
)1### Les attentes concernant l'ETF au comptant Ethereum pouvant être mis en gage
Le marché s'attend à ce que les ETF Ethereum sur marge soient approuvés en 2025. Une fois approuvés, cela pourrait avoir les impacts suivants :
(2) Produits ETF susceptibles d'être lancés à l'avenir
Le lancement de ces produits élargira davantage la couverture des fonds institutionnels et stimulera le développement à long terme du marché des cryptomonnaies.
( Deux, les facteurs clés de croissance du marché de la cryptographie en 2025
)# 1. Environnement macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale
###1### Politique monétaire de la Réserve fédérale : les bénéfices du marché liés aux attentes de baisse des taux d'intérêt
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt au cours de la deuxième moitié de 2025, ce qui aura les effets suivants sur le marché des cryptomonnaies :
Les principales banques centrales du monde pourraient entrer simultanément dans un cycle d'assouplissement, libérant ainsi davantage de liquidités sur le marché.
(2) Géopolitique et flux de capitaux mondiaux
La tension géopolitique mondiale accélère le réagencement des capitaux. Dans ce contexte, les actifs cryptographiques deviennent un important vecteur de fonds refuges et de flux de capitaux vers les marchés émergents :
(# 2. Vague de configuration institutionnelle
De nombreuses institutions d'investissement, fonds spéculatifs, banques et fonds de pension détiennent d'énormes montants de Bitcoin/ETF spot Ethereum en 2024. La valeur cumulée des positions de ces institutions dépasse 13,98 milliards de dollars, avec une augmentation significative de l'allocation. En ce qui concerne les stratégies de position, chaque institution a des attentes et des orientations différentes sur le marché, et plusieurs d'entre elles prévoient d'augmenter massivement leurs positions au quatrième trimestre 2024. En termes de structure de position, la grande majorité des institutions privilégient les produits ETF spot Bitcoin, mais à partir du quatrième trimestre, plusieurs institutions intensifient leurs investissements dans les ETF Ethereum.
)# 3. Effet double de l'ETF+ et de la réduction de moitié
L'afflux de fonds institutionnels dans le Bitcoin ETF au comptant, combiné au cycle de réduction de moitié, pourrait entraîner un déséquilibre encore plus marqué entre l'offre et la demande :
La structure du marché du Bitcoin connaîtra des changements majeurs en 2025, avec une réduction de moitié et des flux de fonds d'ETF pouvant ensemble propulser les prix à des niveaux record.
4. Mise à niveau d'Ethereum Petra
La mise à niveau d'Ethereum Prague/Electra (Pectra) est prévue pour début avril 2025, les principaux changements incluent :
Ces changements auront un impact significatif sur l'expérience utilisateur de la mise en jeu, de la couche de consensus et de la couche d'exécution.
5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
En 2025, les catégories d'actifs suivantes pourraient accélérer leur intégration sur la blockchain :
Stratégie de marché haussier de 2025
1. Les trois logiques fondamentales du marché en 2025
###1### Le processus d'institutionnalisation s'accélère, le Bitcoin et l'Ethereum deviennent les "or numérique" et les "deux piliers de la finance sur la chaîne". (2) Accélération de l'innovation dans l'écosystème crypto, Agent IA, RWA, DeFAI habilitant un nouveau cycle de croissance (3) La régression cyclique des liquidités, la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et le retour des fonds mondiaux sur le marché des cryptomonnaies.
(# 2. Résumé de la stratégie d'investissement : stabilité à long terme + flexibilité à court terme.
)1### Détenir à long terme du Bitcoin (BTC) et de l'Ethereum (ETH) comme configuration de base. Recommandation de position : 60 % à 70 % du portefeuille d'investissement (investissement à long terme)
(2) Suivez les pistes de croissance : DEPIN, RWA, écosystème Solana, DeFAI Suggestions de position : 20 % à 30 % du portefeuille d'investissement (investissement à moyen terme)
(3) Saisir de manière flexible les tendances à court terme : secteur des mèmes, SocialFi, Agent IA Position recommandée : 10 % à 20 % du portefeuille d'investissement (spéculation à court terme)
(# 3. Risques potentiels du marché en 2025 et stratégies de réponse
Les principaux risques incluent le resserrement de la réglementation, la récession économique, les vulnérabilités technologiques, etc. Il est conseillé d'adopter des stratégies telles que la diversification des investissements, la mise en place de stop-loss et l'attention aux évolutions réglementaires pour y faire face.
) Quatrième, conclusion : Perspectives du marché en 2025
L'année 2025 devrait devenir une étape importante dans le développement du marché de la cryptographie, principalement caractérisée par :
Pour les investisseurs, l'année 2025 pourrait être celle où le marché des cryptomonnaies entre véritablement dans le système financier traditionnel, avec la coexistence d'un marché haussier cyclique et d'une croissance structurelle, offrant des opportunités d'investissement sans précédent. Grâce à une allocation d'actifs raisonnable et à des stratégies d'ajustement dynamique, il est possible de bénéficier des dividendes de la croissance à long terme du marché tout en saisissant des opportunités de manière flexible lors des fluctuations à court terme, réalisant ainsi une maximisation de la valeur des actifs.
En 2025, le marché des cryptomonnaies pourrait ne plus être seulement le terrain de jeu des "joueurs natifs de la cryptomonnaie", mais une partie importante des marchés de capitaux mondiaux.
![Étude macroéconomique du marché : l'afflux des institutions dans les ETF cryptographiques arrive, l'industrie pourrait atteindre un nouveau sommet en 2025]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aafcdafe136b1e5d870814a0360c2c7.webp###