L'émergence du marché de la tokenisation des actifs et l'innovation d'Ondo Finance

La tokenisation des actifs devient une tendance importante dans le domaine financier. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, estime que la tokenisation représente la direction future du développement financier. Les actifs du monde réel (RWA) deviennent de plus en plus importants dans l'industrie de la cryptomonnaie, et d'ici mai 2024, la taille du marché RWA aura dépassé 6,6 milliards de dollars. La tokenisation des actifs peut offrir de nouvelles opportunités de revenus pour la finance décentralisée (DeFi), et il est prévu qu'à l'horizon 2030, ce marché atteindra 10 000 milliards de dollars.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs résident dans la fragmentation des actifs, permettant de diviser des actifs importants en parts plus petites, augmentant ainsi la liquidité et créant des opportunités pour davantage d'investisseurs. Cela peut également renforcer la transparence et améliorer la composition en reliant les actifs physiques à l'écosystème DeFi.

La capitalisation boursière des obligations d'État américaines tokenisées est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars, Franklin Templeton étant l'émetteur principal, représentant environ 38 %. Une étude d'EY montre que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les obligations d'État tokenisées d'ici la fin de 2024.

Ondo Finance, grâce à son service de tokenisation des obligations d'État, se positionne favorablement dans cette nouvelle tendance. L'entreprise utilise la technologie blockchain pour offrir des produits financiers de niveau institutionnel via des protocoles décentralisés. Les activités d'Ondo se divisent en deux grands départements : la gestion d'actifs, responsable de la création et de la supervision des produits financiers tokenisés, et la technologie, qui développe les protocoles soutenant ces produits.

Actuellement, Ondo Finance propose deux principaux produits d'investissement : USDY et OUSG. USDY est un billet tokenisé soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires, offrant un rendement annuel de 5,30 %, avec un montant total verrouillé de 315 millions de dollars. Par rapport aux stablecoins traditionnels, USDY est plus sûr et transparent. OUSG, quant à lui, offre aux investisseurs passifs un investissement à faible risque dans des obligations d'État américaines à court terme tokenisées, avec un rendement annuel de 4,81 %, et un montant total verrouillé de 221 millions de dollars.

L'équipe Ondo a également créé Flux Finance, une plateforme de prêt décentralisée basée sur Compound V2, qui prend en charge les jetons ouverts et les jetons restreints. Elle utilise un modèle de point à pool, permettant aux utilisateurs de faire des prêts sur-collatéralisés.

En termes de paysage concurrentiel, Ondo Finance a évité la concurrence directe en collaborant avec des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock. Ses produits innovants tels que USDY et OUSG offrent aux investisseurs des choix plus sûrs et transparents que les jetons stables traditionnels.

L'équipe d'Ondo Finance regroupe des professionnels issus des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3, y compris d'anciens employés de Goldman Sachs et de BlackRock. L'entreprise a achevé plusieurs tours de financement et a établi des partenariats stratégiques avec des entités telles que Aptos Foundation, Thala Labs et Wintermute.

Envisageant l'avenir, Ondo prévoit d'élargir davantage l'application de ses jetons de liquidités tokenisés et d'explorer la tokenisation des titres négociés publiquement. L'entreprise s'engage à intégrer les avantages de la technologie blockchain dans un domaine plus vaste de services financiers, et devrait jouer un rôle important dans la fusion de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée.