Analyse du sentiment du marché et des données off-chain

Indicateur de sentiment des investisseurs

L'indice de peur et de cupidité actuel est de 74, montrant que le marché est dans un état de cupidité, avec un sentiment d'investissement élevé. En juin, cet indice a chuté de manière significative, tombant début juillet à un point bas d'environ 30, le plus bas en près d'un an, puis a rebondi de manière évidente.

Tendances du marché des futures

Les positions ouvertes des contrats BTC sur une certaine plateforme d'échange ont continué à augmenter depuis le 5 juillet, mais ont commencé à diminuer à partir du 23 juillet. Le 28 juillet, après qu'une personne importante ait pris la parole lors d'une conférence sur le bitcoin, les positions ont de nouveau augmenté. Cela reflète un intérêt haussier du marché après le 5 juillet, et une réduction des positions lorsque le 23 juillet était proche d'un niveau de résistance. La prise de parole de cette personne importante a entraîné une brève baisse suivie d'un rebond rapide, indiquant que la pression baissière est limitée, et que certains fonds sont revenus sur le marché.

Le fonds à effet de levier d'une certaine bourse a augmenté de 103 contrats shorts la semaine dernière, ce qui équivaut à 515 BTC. En général, une augmentation de cet indicateur signifie également que les fonds d'arbitrage augmentent leurs positions du côté spot, tandis qu'une baisse de l'indicateur jusqu'à un point de retournement prédit souvent un rachat des shorts et une hausse du marché.

Performance du marché au comptant

La position longue en BTC sur une certaine plateforme de trading a commencé à s'accumuler après avoir atteint un creux le 16 mars, elle est actuellement toujours à un niveau élevé mais la croissance a ralenti.

Situation de l'offre des stablecoins

L'oscillateur d'offre de stablecoins (SSRO) a atteint un nouveau creux le 9 juillet, en dessous des niveaux d'août-septembre de l'année dernière, montrant une forte baisse de la participation des fonds sur le marché. Cependant, une reprise a ensuite eu lieu, ce niveau relativement bas étant favorable au rebond des altcoins.

Changement de la structure des détenteurs de BTC

Concernant la proportion des détenteurs à long terme, celle-ci a continué de diminuer durant la période de forte hausse du BTC de décembre 2023 à avril 2024. Depuis avril, le BTC a connu de fortes fluctuations, et les détenteurs à long terme ont tendance à continuer de conserver.

Les détenteurs à long terme n'ont pas encore réalisé de perte nette non réalisée supérieure à 0,75, restant à un niveau moyen. Il est prévu que cet indicateur atteigne une zone élevée et y demeure pendant un certain temps, ce qui pourrait former le sommet de ce cycle de marché.

Les détenteurs à court terme ont vu leur perte nette non réalisée passer récemment de la valeur négative à la valeur positive. En se basant sur la tendance de septembre dernier, il pourrait y avoir une forte hausse par la suite.