L'application des actifs natifs de la Blockchain sur le marché des dérivations ne cesse d'élargir.

Le domaine des transactions d'actifs cryptographiques est en train de connaître une transformation majeure, de plus en plus de plateformes commencent à utiliser des actifs natifs de Blockchain comme garantie sur le marché des dérivations, afin d'améliorer l'efficacité du capital. Cette tendance concerne non seulement les stablecoins tels que USDC, mais également des instruments financiers innovants comme les obligations tokenisées.

Récemment, une plateforme de trading de cryptomonnaies bien connue a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, l'USDC sera accepté comme garantie pour les contrats à terme. Cela marque la première fois que l'USDC obtient ce type de qualification sur le marché à terme américain. Le PDG de la plateforme a déclaré qu'ils travailleront en étroite collaboration avec la CFTC pour faire avancer cette innovation. Cette activité sera menée par un dépositaire qualifié réglementé par le département des services financiers de New York.

En attendant, la tokenisation des obligations souveraines commence également à se faire remarquer sur le marché des dérivations. Une société d'actifs numériques a récemment annoncé que le fonds de liquidité numérique en dollars d'une grande société de gestion d'actifs (BUIDL) est désormais disponible comme garantie sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ce token représente un fonds de rendement à court terme adossé à des liquidités et à des obligations d'État américaines, avec un actif géré atteignant désormais 2,9 milliards de dollars. En acceptant BUIDL comme marge, ces plateformes permettent aux traders institutionnels de réaliser des transactions à effet de levier tout en générant des rendements supplémentaires.

Ces développements illustrent que la structure du marché évolue vers une direction plus efficace et plus transparente. Les professionnels de l'industrie soulignent que des actifs tels que l'USDC peuvent permettre des règlements quasi instantanés et sont largement reconnus sur diverses plateformes de trading. Parallèlement, les obligations tokenisées sont activement appliquées par certains lieux de trading de premier plan pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques, tout en maintenant la rentabilité.

Ces mesures répondent également aux recommandations de Caroline D. Pham, présidente par intérim de la CFTC, faites en novembre dernier. Elle encourage les entreprises à explorer l'application de la technologie des livres de comptes distribués à la gestion des garanties non monétaires. Pham estime qu'étant donné que la tokenisation des actifs a déjà connu du succès dans plusieurs domaines, tels que l'émission de bons du Trésor numériques, les opérations de rachat à grande échelle et les transactions de paiement, l'adoption de ces nouvelles technologies ne nuira pas à l'intégrité du marché.

Avec ces innovations en constante progression, la structure du marché des actifs cryptographiques subit une transformation profonde, évoluant vers une direction plus efficace et plus flexible. Cela offre non seulement plus d'options aux participants institutionnels, mais jette également les bases du développement à long terme de l'ensemble du secteur.