En el actual campo de las Finanzas descentralizadas, existe un agujero de valor seriamente subestimado: la inactividad del valor crediticio de los activos. Bajo la concepción tradicional, muchos atributos crediticios valiosos son ignorados, lo que lleva a una subestimación significativa del valor integral de los activos.
Por ejemplo, el tETH mantenido durante un año generalmente se considera solo como un colateral con un rendimiento anualizado del 5.2%, mientras que el valor crediticio detrás de su historial de 12 meses sin incumplimientos y su participación en tres gobernanzas ecológicas no se ha aprovechado adecuadamente. De igual manera, el alto crédito de liquidez acumulado por el tUSDC que circula de manera estable cada mes tampoco ha logrado mejorar efectivamente el límite sin colateral para los usuarios en plataformas de préstamos como Aave.
Es aún más notable que, incluso los RWA de deuda soberana en cadena de nivel AA+, no han logrado proporcionar a los usuarios derechos de garantía adicionales en los proyectos de DeFi de energía nueva, a pesar de la sólida capacidad de pago de las empresas subyacentes. Esta situación no solo no satisface la necesidad de las instituciones de fortalecer el crédito, sino que también es difícil de satisfacer las expectativas de los usuarios minoristas sobre la monetización del crédito.
Para resolver este problema, han surgido soluciones innovadoras. A través de la construcción de un sistema de penetración del valor crediticio de activos de renta fija (CVP), se puede lograr la descomposición de dimensiones crediticias, la habilitación crediticia contextualizada y la valorización dinámica del crédito. Este enfoque puede convertir el crédito asociado a la tenencia de activos, el crédito por comportamiento de cumplimiento y el crédito por participación en el ecosistema en derechos de escenario realmente utilizables.
Este modelo innovador no solo permite que un activo individual libere un valor crediticio adicional más allá del rendimiento básico, generando efectos de reducción de costos, aumento de límites y aumento de beneficios, sino que también satisface la necesidad de respaldo crediticio para el desarrollo a gran escala de RWA, así como los requisitos de estratificación de riesgos en la asignación institucional. Esta medida tiene el potencial de remodelar el campo de la renta fija en las Finanzas descentralizadas, pasando de centrarse únicamente en el activo en sí a considerar de manera integral el valor crediticio, lo que traerá nuevas oportunidades de desarrollo y puntos de crecimiento para toda la industria.
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Web3ProductManager
· 08-24 02:50
calculando rápidamente números en este sistema CVP... el potencial de la curva de adopción se ve increíble, no voy a mentir
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SleepyValidator
· 08-24 02:49
¡Claro, me gusta crear conceptos!
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DuckFluff
· 08-24 02:45
En realidad son ETH y USDC, menos mal que hice un Rug Pull.
En el actual campo de las Finanzas descentralizadas, existe un agujero de valor seriamente subestimado: la inactividad del valor crediticio de los activos. Bajo la concepción tradicional, muchos atributos crediticios valiosos son ignorados, lo que lleva a una subestimación significativa del valor integral de los activos.
Por ejemplo, el tETH mantenido durante un año generalmente se considera solo como un colateral con un rendimiento anualizado del 5.2%, mientras que el valor crediticio detrás de su historial de 12 meses sin incumplimientos y su participación en tres gobernanzas ecológicas no se ha aprovechado adecuadamente. De igual manera, el alto crédito de liquidez acumulado por el tUSDC que circula de manera estable cada mes tampoco ha logrado mejorar efectivamente el límite sin colateral para los usuarios en plataformas de préstamos como Aave.
Es aún más notable que, incluso los RWA de deuda soberana en cadena de nivel AA+, no han logrado proporcionar a los usuarios derechos de garantía adicionales en los proyectos de DeFi de energía nueva, a pesar de la sólida capacidad de pago de las empresas subyacentes. Esta situación no solo no satisface la necesidad de las instituciones de fortalecer el crédito, sino que también es difícil de satisfacer las expectativas de los usuarios minoristas sobre la monetización del crédito.
Para resolver este problema, han surgido soluciones innovadoras. A través de la construcción de un sistema de penetración del valor crediticio de activos de renta fija (CVP), se puede lograr la descomposición de dimensiones crediticias, la habilitación crediticia contextualizada y la valorización dinámica del crédito. Este enfoque puede convertir el crédito asociado a la tenencia de activos, el crédito por comportamiento de cumplimiento y el crédito por participación en el ecosistema en derechos de escenario realmente utilizables.
Este modelo innovador no solo permite que un activo individual libere un valor crediticio adicional más allá del rendimiento básico, generando efectos de reducción de costos, aumento de límites y aumento de beneficios, sino que también satisface la necesidad de respaldo crediticio para el desarrollo a gran escala de RWA, así como los requisitos de estratificación de riesgos en la asignación institucional. Esta medida tiene el potencial de remodelar el campo de la renta fija en las Finanzas descentralizadas, pasando de centrarse únicamente en el activo en sí a considerar de manera integral el valor crediticio, lo que traerá nuevas oportunidades de desarrollo y puntos de crecimiento para toda la industria.