Análisis de Circle IPO: el potencial de crecimiento detrás de bajos beneficios
El proceso de salida a bolsa de Circle refleja la evolución de las empresas de criptomonedas y del marco regulatorio. Desde el primer intento de IPO en 2018, pasando por el plan SPAC en 2021, hasta la salida a bolsa en la NYSE en 2025, Circle ha experimentado múltiples transformaciones. La empresa ha ido estableciendo gradualmente su posicionamiento estratégico de "stablecoin como servicio" y ha construido un mecanismo de gestión de reservas altamente transparente.
En cuanto a la estructura de capital, Circle ha adoptado un diseño de tres capas que garantiza el poder de decisión del equipo fundador y cumple con los requisitos del mercado público. El equipo ejecutivo y los inversores institucionales de renombre poseen una gran cantidad de acciones, lo que proporciona una base estable de accionistas para la empresa.
Desde el punto de vista del rendimiento financiero, los ingresos de Circle provienen principalmente de los intereses de las reservas de USDC. Los ingresos totales de 2024 alcanzan los 1.68 mil millones de dólares, de los cuales el 99% proviene de los ingresos por reservas. Sin embargo, los altos costos de distribución y los gastos de cumplimiento han llevado a una disminución continua del margen de beneficio neto, que en 2024 es solo del 9.28%.
A pesar de eso, Circle aún muestra un notable potencial de subir:
La capitalización de USDC sigue subiendo, lo que podría impulsar un crecimiento estable en los ingresos de reservas.
El nuevo modelo de cooperación con plataformas como Binance podría optimizar la estructura de costos de distribución.
Como el único activo de moneda estable puro en el mercado de valores de EE. UU., Circle tiene un valor de escasez.
En la volatilidad del mercado de criptomonedas, Circle ha mostrado una fuerte capacidad de resistencia al riesgo.
Sin embargo, Circle también enfrenta algunos desafíos, como el posible impacto en la rentabilidad del acuerdo de reparto asimétrico con Coinbase, así como la incertidumbre derivada de los posibles cambios en la regulación de las stablecoins.
En general, la baja rentabilidad neta de Circle oculta una estrategia de posicionamiento. Con la expansión del ecosistema USDC y la diversificación de nuevos negocios, la empresa tiene la posibilidad de transformarse gradualmente de un simple "emisor de stablecoins" a un "operador de infraestructura del dólar digital". Este proceso de evolución puede tomar entre 3 y 5 años, pero brindará a Circle una nueva lógica de valoración y espacio para el crecimiento.
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NotSatoshi
· hace15h
Estable, esta vez realmente se ha listado.
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GasDevourer
· 08-12 10:52
Luchar para salir a bolsa también es una habilidad.
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¯\_(ツ)_/¯
· 08-12 10:50
Los viejos tontos del mundo Cripto esperan a ser tomados por tontos.
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PaperHandsCriminal
· 08-12 10:49
Ganar dinero, ¿qué tiene de malo...? De todas formas, puedo permitirme perder.
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GateUser-00be86fc
· 08-12 10:44
La oportunidad de comprarlo como tonto ha llegado.
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ApeShotFirst
· 08-12 10:44
¿Salió a IPO? Yo compré, si no compro ahora, ¡siempre seré engañado!
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ForkMaster
· 08-12 10:30
Tsk tsk, la trampa es demasiado vieja, reservar el Interés como ingresos principales, ¿así se atreve a salir a bolsa? El segundo guion de BUSD está en camino.
Análisis profundo de la IPO de Circle: potencial de crecimiento oculto por bajos beneficios y estrategia de posicionamiento
Análisis de Circle IPO: el potencial de crecimiento detrás de bajos beneficios
El proceso de salida a bolsa de Circle refleja la evolución de las empresas de criptomonedas y del marco regulatorio. Desde el primer intento de IPO en 2018, pasando por el plan SPAC en 2021, hasta la salida a bolsa en la NYSE en 2025, Circle ha experimentado múltiples transformaciones. La empresa ha ido estableciendo gradualmente su posicionamiento estratégico de "stablecoin como servicio" y ha construido un mecanismo de gestión de reservas altamente transparente.
En cuanto a la estructura de capital, Circle ha adoptado un diseño de tres capas que garantiza el poder de decisión del equipo fundador y cumple con los requisitos del mercado público. El equipo ejecutivo y los inversores institucionales de renombre poseen una gran cantidad de acciones, lo que proporciona una base estable de accionistas para la empresa.
Desde el punto de vista del rendimiento financiero, los ingresos de Circle provienen principalmente de los intereses de las reservas de USDC. Los ingresos totales de 2024 alcanzan los 1.68 mil millones de dólares, de los cuales el 99% proviene de los ingresos por reservas. Sin embargo, los altos costos de distribución y los gastos de cumplimiento han llevado a una disminución continua del margen de beneficio neto, que en 2024 es solo del 9.28%.
A pesar de eso, Circle aún muestra un notable potencial de subir:
La capitalización de USDC sigue subiendo, lo que podría impulsar un crecimiento estable en los ingresos de reservas.
El nuevo modelo de cooperación con plataformas como Binance podría optimizar la estructura de costos de distribución.
Como el único activo de moneda estable puro en el mercado de valores de EE. UU., Circle tiene un valor de escasez.
En la volatilidad del mercado de criptomonedas, Circle ha mostrado una fuerte capacidad de resistencia al riesgo.
Sin embargo, Circle también enfrenta algunos desafíos, como el posible impacto en la rentabilidad del acuerdo de reparto asimétrico con Coinbase, así como la incertidumbre derivada de los posibles cambios en la regulación de las stablecoins.
En general, la baja rentabilidad neta de Circle oculta una estrategia de posicionamiento. Con la expansión del ecosistema USDC y la diversificación de nuevos negocios, la empresa tiene la posibilidad de transformarse gradualmente de un simple "emisor de stablecoins" a un "operador de infraestructura del dólar digital". Este proceso de evolución puede tomar entre 3 y 5 años, pero brindará a Circle una nueva lógica de valoración y espacio para el crecimiento.