El mercado de criptomonedas llega a un importante punto de inflexión: clarificación de la regulación y la institucionalización de Ethereum.
I. Cambios en la estructura del mercado
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha sido impulsado por dos catalizadores importantes: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Washington y la intensa explosión de la disposición institucional hacia Ethereum. Esto marca la formación del "punto de inflexión político" y el "punto de inflexión de fondos" en la segunda mitad de 2025 para la industria de las criptomonedas. La lógica subyacente de la industria está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables e infraestructura financiera en cadena.
La clarificación de las políticas de Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum indican que la industria de encriptación está entrando en una fase estructural de legitimación. El enfoque del mercado debería ir gradualmente de "la especulación de precios" a "la captura de los beneficios institucionales de las reglas y la infraestructura."
Dos, avances legislativos de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos
En julio de 2025, el Congreso de los Estados Unidos iniciará la primera "Semana de las criptomonedas", promoviendo de manera sistemática la gobernanza integral de los activos encriptados. Esta es una señal importante de que Estados Unidos intenta posicionarse como líder en una nueva ronda de competencia por la infraestructura financiera.
La "Ley GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando elementos clave como custodia, auditoría y reservas de activos. Esto permitirá que las stablecoins se integren por primera vez en la estructura legal soberana de EE. UU., brindando un "calmante" institucional a la industria.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos encriptados como valores y mercancías, aclarando los límites de supervisión entre la SEC y la CFTC. Esto pondrá fin al estado de incertidumbre regulatoria de los activos encriptados, proporcionando a los participantes del mercado una base legal predecible.
La "Ley de Protección contra la Vigilancia de la CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital del banco central, reflejando la importancia que Estados Unidos otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto también envía una señal: Estados Unidos apoyará un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado y tecnológicamente neutral.
Estas demandas centrales de los proyectos de ley pasan de "limitar" a "guiar". Se espera que tengan los siguientes impactos:
Se reducen las preocupaciones de cumplimiento para los inversores institucionales, los fondos de pensiones, entre otros, pueden asignar legalmente activos encriptación.
Las stablecoins como "dólar en cadena" obtienen confirmación política, y los escenarios de aplicación se expanden significativamente.
Las bolsas de valores reguladas y los bancos custodios reciben respaldo político, reconfigurando la estructura de confianza del mercado de criptomonedas a nivel global.
Estados Unidos inyecta legitimidad institucional a las stablecoins a través de la regulación, compitiendo por la influencia en la red financiera global.
Esta ronda de legislación no solo es una reevaluación de la lógica de valoración de los activos encriptados, sino también una confirmación institucional de las tendencias tecnológicas. La certeza de las reglas se transformará gradualmente en certeza de valoración, y los activos conformes se convertirán en los principales beneficiarios de la próxima revalorización estructural.
Tres, la aceleración de la disposición institucional de Ethereum
Recientemente, el precio de Ethereum ha tenido un fuerte rebote, detrás de esto hay una nueva "carrera armamentista de capital" en torno a ETH. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han aumentado su inversión a través de ETF, hasta que las empresas que cotizan en bolsa han incluido ETH en sus balances, Ethereum está experimentando una profunda reestructuración de su mercado.
Desde el lanzamiento del ETF, el ETF de Ethereum ha acumulado una entrada neta de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de la capitalización de mercado. En los últimos dos meses, la entrada de fondos ha acelerado notablemente, y varios productos de ETF han tenido entradas netas mensuales de más de 1,000 millones de dólares. Instituciones financieras tradicionales como Bitwise, ARK y BlackRock han aumentado claramente sus participaciones.
Más simbólicamente, ha surgido la ola de "reserva estratégica de Ethereum" en las empresas que cotizan en bolsa. Varias empresas, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han incluido ETH en su balance, marcando la transición de ETH de "activo especulativo" a "activo de reserva estratégico". SharpLink ha acumulado más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor poseedor institucional único de ETH en el mundo.
La participación institucional se puede dividir en dos campos: uno es el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink, que agrupa a los primeros participantes del ecosistema; el otro es el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine, que replica la lógica de reserva de Bitcoin. Esta estrategia de construcción de posiciones en forma de ataque desde el norte y el sur, hace que el punto de anclaje del valor de ETH se desplace hacia un marco de capital institucionalizado y a largo plazo.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también podría reestructurar el poder de gobernanza y la dominancia ecológica de la red Ethereum. En el futuro, si las empresas que tienen grandes posiciones en ETH continúan ampliando sus tenencias, su influencia potencial sobre la dirección de desarrollo de Ethereum no se puede ignorar.
Es importante señalar que Ethereum aún no ha visto la aparición de un "líder espiritual" similar a Michael Saylor que refuerce la percepción. Sin embargo, Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han estado hablando con frecuencia recientemente, enfatizando la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, con la intención de abrazar el capital institucional mientras evitan que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza.
En general, ETH está experimentando un cambio total en su estructura de capital: avanzando de un mercado dominado por minoristas hacia una estructura de mercado institucional impulsada conjuntamente por ETF, empresas cotizadas y nodos institucionales. Esto no solo remodelará el centro de precios de ETH, sino que también podría cambiar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema de Ethereum.
Cuatro, perspectivas de estrategia de mercado
El mercado de criptomonedas actual presenta una estructura de "volatilidad en plataformas de gran capitalización + rotación hacia arriba en capitalizaciones medianas". ETH y los activos de cadenas de aplicaciones de alta calidad se han convertido en la dirección con el mayor valor de especulación después de Bitcoin. Se sugieren las siguientes estrategias de mercado:
Configuración de BTC como reserva, no es la dirección principal: la posición central permanece sin cambios, pero no se debe continuar persiguiendo altos precios, prestar atención a posibles riesgos políticos o macroeconómicos.
ETH como configuración central de rotación: reparación técnica + fortalecimiento de la narrativa institucional, adecuado para la configuración a medio plazo. Si los fondos del ETF fluyen más rápido, podría haber un mayor espacio de subida.
Prestar atención a las cadenas de bloques de calidad media-alta y a los protocolos modulables: cadenas como SOL, TON, Tanssi, Base, Celestia( que cuentan con capacidad de innovación tecnológica, una sólida base ecológica y apoyo de capital tienen un potencial continuo de aumento.
Distribución de nuevas narrativas: enfóquese en los primeros objetivos en las direcciones DePIN, RWA, AI cadena y ZK, estas áreas están en la fase de anticipación de fondos y podrían convertirse en el núcleo de la próxima rotación.
En general, el mercado ha pasado de ser impulsado por activos únicos a una fase de rotación estructural. La ola principal de BTC ha hecho una pausa, y la rotación de ETH y nuevas cadenas de bloques de alta calidad se convertirá en el motor clave del mercado en la segunda mitad. La estrategia debe abandonar el pensamiento de "seguir a los líderes" y pasar a una disposición de tendencia a medio plazo de "rebalanciando valoraciones + expansión de narrativas".
![Academia de Crecimiento de Huobi|Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: se acerca la "semana de criptomonedas" en EE. UU., ETH inicia el clímax de la carrera armamentista institucional])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e2ab3184e9e5b900dd925e7d40e12f0.webp(
V. Conclusión
La legislación sobre la "Semana de la criptomoneda" en los Estados Unidos avanza y la institucionalización de Ethereum se acelera, lo que marca que el mercado de criptomonedas está entrando en un ciclo institucional. Este patrón de desarrollo transformará la lógica de inversión, llevando al mercado a una nueva normalidad de "impulso tecnológico + racionalidad del capital + apoyo regulatorio."
El ciclo institucional no significa que la volatilidad del mercado desaparezca, sino que la volatilidad será más endógena y predecible. Los inversores deben prestar más atención a los fundamentos y al seguimiento de políticas. Al mismo tiempo, los mecanismos de gobernanza del mercado y la lucha entre fuerzas descentralizadas y centralizadas también se convertirán en variables importantes para impulsar la evolución del ecosistema.
En general, el mercado de criptomonedas está pasando de una fase de "crecimiento salvaje" a una fase de "desarrollo racional". Esto no solo eleva el valor de inversión de los activos, sino que también impulsará la actualización general del ecosistema industrial. Los inversores deben aprovechar los dividendos institucionales y las oportunidades de crecimiento de activos clave, posicionándose activamente en Ethereum y en cadenas de aplicaciones de alta calidad, abrazando una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.
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Web3ProductManager
· 08-09 22:19
mirando las métricas de adopción, el viaje de eth me está dando serias vibras de internet temprano rn... alcista af sobre el flujo de dinero institucional
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LidoStakeAddict
· 08-09 22:03
Cumplimiento, ¿puedo aún comprar la caída de una orden A?
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defi_detective
· 08-09 21:57
Siento que esta ola de ETH va a To the moon~
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ChainMaskedRider
· 08-09 21:50
¿Estamos escuchando otro cuento de hadas de la regulación?
Clarificación de la regulación de Activos Cripto y la institucionalización de Ethereum, el mercado enfrenta un importante punto de inflexión.
El mercado de criptomonedas llega a un importante punto de inflexión: clarificación de la regulación y la institucionalización de Ethereum.
I. Cambios en la estructura del mercado
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha sido impulsado por dos catalizadores importantes: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Washington y la intensa explosión de la disposición institucional hacia Ethereum. Esto marca la formación del "punto de inflexión político" y el "punto de inflexión de fondos" en la segunda mitad de 2025 para la industria de las criptomonedas. La lógica subyacente de la industria está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables e infraestructura financiera en cadena.
La clarificación de las políticas de Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum indican que la industria de encriptación está entrando en una fase estructural de legitimación. El enfoque del mercado debería ir gradualmente de "la especulación de precios" a "la captura de los beneficios institucionales de las reglas y la infraestructura."
Dos, avances legislativos de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos
En julio de 2025, el Congreso de los Estados Unidos iniciará la primera "Semana de las criptomonedas", promoviendo de manera sistemática la gobernanza integral de los activos encriptados. Esta es una señal importante de que Estados Unidos intenta posicionarse como líder en una nueva ronda de competencia por la infraestructura financiera.
La "Ley GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando elementos clave como custodia, auditoría y reservas de activos. Esto permitirá que las stablecoins se integren por primera vez en la estructura legal soberana de EE. UU., brindando un "calmante" institucional a la industria.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos encriptados como valores y mercancías, aclarando los límites de supervisión entre la SEC y la CFTC. Esto pondrá fin al estado de incertidumbre regulatoria de los activos encriptados, proporcionando a los participantes del mercado una base legal predecible.
La "Ley de Protección contra la Vigilancia de la CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital del banco central, reflejando la importancia que Estados Unidos otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto también envía una señal: Estados Unidos apoyará un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado y tecnológicamente neutral.
Estas demandas centrales de los proyectos de ley pasan de "limitar" a "guiar". Se espera que tengan los siguientes impactos:
Se reducen las preocupaciones de cumplimiento para los inversores institucionales, los fondos de pensiones, entre otros, pueden asignar legalmente activos encriptación.
Las stablecoins como "dólar en cadena" obtienen confirmación política, y los escenarios de aplicación se expanden significativamente.
Las bolsas de valores reguladas y los bancos custodios reciben respaldo político, reconfigurando la estructura de confianza del mercado de criptomonedas a nivel global.
Estados Unidos inyecta legitimidad institucional a las stablecoins a través de la regulación, compitiendo por la influencia en la red financiera global.
Esta ronda de legislación no solo es una reevaluación de la lógica de valoración de los activos encriptados, sino también una confirmación institucional de las tendencias tecnológicas. La certeza de las reglas se transformará gradualmente en certeza de valoración, y los activos conformes se convertirán en los principales beneficiarios de la próxima revalorización estructural.
Tres, la aceleración de la disposición institucional de Ethereum
Recientemente, el precio de Ethereum ha tenido un fuerte rebote, detrás de esto hay una nueva "carrera armamentista de capital" en torno a ETH. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han aumentado su inversión a través de ETF, hasta que las empresas que cotizan en bolsa han incluido ETH en sus balances, Ethereum está experimentando una profunda reestructuración de su mercado.
Desde el lanzamiento del ETF, el ETF de Ethereum ha acumulado una entrada neta de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de la capitalización de mercado. En los últimos dos meses, la entrada de fondos ha acelerado notablemente, y varios productos de ETF han tenido entradas netas mensuales de más de 1,000 millones de dólares. Instituciones financieras tradicionales como Bitwise, ARK y BlackRock han aumentado claramente sus participaciones.
Más simbólicamente, ha surgido la ola de "reserva estratégica de Ethereum" en las empresas que cotizan en bolsa. Varias empresas, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han incluido ETH en su balance, marcando la transición de ETH de "activo especulativo" a "activo de reserva estratégico". SharpLink ha acumulado más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor poseedor institucional único de ETH en el mundo.
La participación institucional se puede dividir en dos campos: uno es el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink, que agrupa a los primeros participantes del ecosistema; el otro es el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine, que replica la lógica de reserva de Bitcoin. Esta estrategia de construcción de posiciones en forma de ataque desde el norte y el sur, hace que el punto de anclaje del valor de ETH se desplace hacia un marco de capital institucionalizado y a largo plazo.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también podría reestructurar el poder de gobernanza y la dominancia ecológica de la red Ethereum. En el futuro, si las empresas que tienen grandes posiciones en ETH continúan ampliando sus tenencias, su influencia potencial sobre la dirección de desarrollo de Ethereum no se puede ignorar.
Es importante señalar que Ethereum aún no ha visto la aparición de un "líder espiritual" similar a Michael Saylor que refuerce la percepción. Sin embargo, Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han estado hablando con frecuencia recientemente, enfatizando la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, con la intención de abrazar el capital institucional mientras evitan que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza.
En general, ETH está experimentando un cambio total en su estructura de capital: avanzando de un mercado dominado por minoristas hacia una estructura de mercado institucional impulsada conjuntamente por ETF, empresas cotizadas y nodos institucionales. Esto no solo remodelará el centro de precios de ETH, sino que también podría cambiar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema de Ethereum.
Cuatro, perspectivas de estrategia de mercado
El mercado de criptomonedas actual presenta una estructura de "volatilidad en plataformas de gran capitalización + rotación hacia arriba en capitalizaciones medianas". ETH y los activos de cadenas de aplicaciones de alta calidad se han convertido en la dirección con el mayor valor de especulación después de Bitcoin. Se sugieren las siguientes estrategias de mercado:
Configuración de BTC como reserva, no es la dirección principal: la posición central permanece sin cambios, pero no se debe continuar persiguiendo altos precios, prestar atención a posibles riesgos políticos o macroeconómicos.
ETH como configuración central de rotación: reparación técnica + fortalecimiento de la narrativa institucional, adecuado para la configuración a medio plazo. Si los fondos del ETF fluyen más rápido, podría haber un mayor espacio de subida.
Prestar atención a las cadenas de bloques de calidad media-alta y a los protocolos modulables: cadenas como SOL, TON, Tanssi, Base, Celestia( que cuentan con capacidad de innovación tecnológica, una sólida base ecológica y apoyo de capital tienen un potencial continuo de aumento.
Distribución de nuevas narrativas: enfóquese en los primeros objetivos en las direcciones DePIN, RWA, AI cadena y ZK, estas áreas están en la fase de anticipación de fondos y podrían convertirse en el núcleo de la próxima rotación.
En general, el mercado ha pasado de ser impulsado por activos únicos a una fase de rotación estructural. La ola principal de BTC ha hecho una pausa, y la rotación de ETH y nuevas cadenas de bloques de alta calidad se convertirá en el motor clave del mercado en la segunda mitad. La estrategia debe abandonar el pensamiento de "seguir a los líderes" y pasar a una disposición de tendencia a medio plazo de "rebalanciando valoraciones + expansión de narrativas".
![Academia de Crecimiento de Huobi|Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: se acerca la "semana de criptomonedas" en EE. UU., ETH inicia el clímax de la carrera armamentista institucional])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e2ab3184e9e5b900dd925e7d40e12f0.webp(
V. Conclusión
La legislación sobre la "Semana de la criptomoneda" en los Estados Unidos avanza y la institucionalización de Ethereum se acelera, lo que marca que el mercado de criptomonedas está entrando en un ciclo institucional. Este patrón de desarrollo transformará la lógica de inversión, llevando al mercado a una nueva normalidad de "impulso tecnológico + racionalidad del capital + apoyo regulatorio."
El ciclo institucional no significa que la volatilidad del mercado desaparezca, sino que la volatilidad será más endógena y predecible. Los inversores deben prestar más atención a los fundamentos y al seguimiento de políticas. Al mismo tiempo, los mecanismos de gobernanza del mercado y la lucha entre fuerzas descentralizadas y centralizadas también se convertirán en variables importantes para impulsar la evolución del ecosistema.
En general, el mercado de criptomonedas está pasando de una fase de "crecimiento salvaje" a una fase de "desarrollo racional". Esto no solo eleva el valor de inversión de los activos, sino que también impulsará la actualización general del ecosistema industrial. Los inversores deben aprovechar los dividendos institucionales y las oportunidades de crecimiento de activos clave, posicionándose activamente en Ethereum y en cadenas de aplicaciones de alta calidad, abrazando una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.