Análisis del rendimiento de proyectos DeFi en el ecosistema Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado una fuerte tendencia, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. Es notable que el volumen de operaciones en el intercambio descentralizado (DEX) de Solana superó brevemente al de Ethereum, lo que atrajo una gran atención del mercado.
Mientras tanto, Ethereum enfrenta diversas voces de cuestionamiento, especialmente porque los proyectos de minería de liquidez que lideraron la tendencia en el último mercado alcista ya no son tan apreciados. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos DeFi en el ecosistema de Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos consolidados? Vamos a discutir uno por uno.
Staking líquido
El staking líquido se ha convertido en un importante punto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea los fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de riqueza de los airdrops de nuevos proyectos y las medidas de incentivo también promueven un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos mayores proyectos de staking líquido en Solana. A fecha del 22 de diciembre, su TVL alcanzó los 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares respectivamente, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque el capital en staking de Marinade en dólares es solo el 57% en comparación con su punto más alto, la cantidad de SOL apostada (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un máximo histórico.
Jito ofrece infraestructura MEV además de la participación, y ha ganado una buena base de usuarios gracias a un airdrop superior a lo esperado. Recientemente, debido a que se han comenzado a incentivar las aplicaciones de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de participación de Jito ha crecido rápidamente y actualmente ha alcanzado 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
El campo de DEX sigue siendo dominado por Raydium y Orca, sin la aparición de nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero sus posiciones han cambiado.
Desde la perspectiva de estos dos indicadores clave, la liquidez de Raydium alcanzó un máximo de 2.21 mil millones de dólares, actualmente es de 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto máximo. La liquidez de Orca alcanzó un máximo de 1.41 mil millones de dólares, actualmente es de 184 millones de dólares, lo que representa el 13% de su máximo.
Recientemente, el volumen de negociación de DEX en Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha generado una amplia discusión. Los datos muestran que, ya sea en 24 horas o en 7 días, el volumen de negociación de Solana es superior al de Ethereum. Aunque algunos han cuestionado la posibilidad de que se haya calculado de manera duplicada el volumen de negociación de los agregadores, al calcular por separado el volumen de cada DEX se ha encontrado que el volumen de negociación de DEX en Solana efectivamente superó al de Ethereum el 21 de noviembre.
Es importante señalar que la relación entre el volumen de operaciones y el TVL de un DEX puede reflejar la eficiencia del uso de los fondos. Raydium y Orca tienen relaciones de 4.81 y 2.87 respectivamente, mientras que los principales DEX en Ethereum como Uniswap, Curve y Balancer tienen relaciones de 0.26, 0.09 y 0.042 respectivamente. Esto indica que con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana son mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo del préstamo ha experimentado grandes cambios, y actualmente solo Solend se mantiene entre los principales protocolos que solían tener un gran volumen de fondos, pero ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, un 20.5% de su punto más alto. Otros protocolos de préstamo más antiguos tienen un rendimiento aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyos TVL han disminuido drásticamente.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino han destacado, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares respectivamente, y un crecimiento rápido recientemente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado un sistema de puntos para atraer depósitos y préstamos de usuarios. Con el reciente efecto de enriquecimiento de los airdrops y el soporte de varios LST, los fondos continúan fluyendo hacia estas plataformas.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente negada por el mercado. El proyecto más famoso, Sunny, ha visto caer su TVL de un máximo de 3,4 mil millones de dólares a 4,02 millones de dólares. Otros agregadores que ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, como Francium y Tulip, también han visto una disminución drástica en su TVL.
Contratos perpetuos
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana tiene un rendimiento mediocre en este campo.
Actualmente, Drift se destaca, utilizando un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento máximo de 20 veces. Su TVL alcanzó un récord de 105 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en 24 horas fue de 43 millones de dólares.
Mango es un proyecto veterano en el campo, con un TVL que ha bajado de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Después de sufrir un ataque hacker, Mango ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en 24 horas es de solo 520,000 dólares.
Jupiter utiliza un modelo similar al de GMX V1, con un límite de fondos de 23 millones de dólares, y un volumen de negociación de SOL-PERP de hasta 101 millones de dólares en 24 horas, superando a Drift.
Establecimiento descentralizado de monedas estables
Solana siempre ha carecido de proyectos destacados en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. UXD Protocol logró financiarse con una valoración cercana a los 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, actualmente es de 11.19 millones de dólares. Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también han visto una fuerte disminución en su TVL.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido lideran el crecimiento del TVL, y varios LST se utilizan y se incentivan ampliamente en otros proyectos. Aunque la liquidez de DEX no es comparable a la de Ethereum, el volumen de operaciones a veces supera al de Ethereum, lo que muestra una eficiencia de capital extremadamente alta. Los nuevos proyectos en el ámbito del préstamo están destacando y se espera que atraigan más fondos. Drift y JLP en el ámbito de los contratos perpetuos se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y el ámbito de las stablecoins aún carecen de un rendimiento notable.
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NFTArchaeologist
· 08-08 03:46
sol se puede, solo que no es muy estable
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DefiOldTrickster
· 08-08 03:44
Mercado bajista, estoy llorando desmayado frente al cajero automático del intercambio retirando ETH.
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BearHugger
· 08-08 03:36
Ahora es más fácil, todos venden ETH para pasar a SOL, ¿verdad?
El ecosistema DeFi de Solana se recupera por completo, con el staking liquido y el volumen de DEX liderando.
Análisis del rendimiento de proyectos DeFi en el ecosistema Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado una fuerte tendencia, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. Es notable que el volumen de operaciones en el intercambio descentralizado (DEX) de Solana superó brevemente al de Ethereum, lo que atrajo una gran atención del mercado.
Mientras tanto, Ethereum enfrenta diversas voces de cuestionamiento, especialmente porque los proyectos de minería de liquidez que lideraron la tendencia en el último mercado alcista ya no son tan apreciados. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos DeFi en el ecosistema de Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos consolidados? Vamos a discutir uno por uno.
Staking líquido
El staking líquido se ha convertido en un importante punto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea los fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de riqueza de los airdrops de nuevos proyectos y las medidas de incentivo también promueven un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos mayores proyectos de staking líquido en Solana. A fecha del 22 de diciembre, su TVL alcanzó los 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares respectivamente, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque el capital en staking de Marinade en dólares es solo el 57% en comparación con su punto más alto, la cantidad de SOL apostada (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un máximo histórico.
Jito ofrece infraestructura MEV además de la participación, y ha ganado una buena base de usuarios gracias a un airdrop superior a lo esperado. Recientemente, debido a que se han comenzado a incentivar las aplicaciones de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de participación de Jito ha crecido rápidamente y actualmente ha alcanzado 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
El campo de DEX sigue siendo dominado por Raydium y Orca, sin la aparición de nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero sus posiciones han cambiado.
Desde la perspectiva de estos dos indicadores clave, la liquidez de Raydium alcanzó un máximo de 2.21 mil millones de dólares, actualmente es de 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto máximo. La liquidez de Orca alcanzó un máximo de 1.41 mil millones de dólares, actualmente es de 184 millones de dólares, lo que representa el 13% de su máximo.
Recientemente, el volumen de negociación de DEX en Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha generado una amplia discusión. Los datos muestran que, ya sea en 24 horas o en 7 días, el volumen de negociación de Solana es superior al de Ethereum. Aunque algunos han cuestionado la posibilidad de que se haya calculado de manera duplicada el volumen de negociación de los agregadores, al calcular por separado el volumen de cada DEX se ha encontrado que el volumen de negociación de DEX en Solana efectivamente superó al de Ethereum el 21 de noviembre.
Es importante señalar que la relación entre el volumen de operaciones y el TVL de un DEX puede reflejar la eficiencia del uso de los fondos. Raydium y Orca tienen relaciones de 4.81 y 2.87 respectivamente, mientras que los principales DEX en Ethereum como Uniswap, Curve y Balancer tienen relaciones de 0.26, 0.09 y 0.042 respectivamente. Esto indica que con el mismo capital, los ingresos por proporcionar liquidez en Solana son mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo del préstamo ha experimentado grandes cambios, y actualmente solo Solend se mantiene entre los principales protocolos que solían tener un gran volumen de fondos, pero ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, un 20.5% de su punto más alto. Otros protocolos de préstamo más antiguos tienen un rendimiento aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyos TVL han disminuido drásticamente.
Los nuevos competidores como marginfi y Kamino han destacado, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares respectivamente, y un crecimiento rápido recientemente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado un sistema de puntos para atraer depósitos y préstamos de usuarios. Con el reciente efecto de enriquecimiento de los airdrops y el soporte de varios LST, los fondos continúan fluyendo hacia estas plataformas.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente negada por el mercado. El proyecto más famoso, Sunny, ha visto caer su TVL de un máximo de 3,4 mil millones de dólares a 4,02 millones de dólares. Otros agregadores que ofrecen funciones de préstamo y minería con apalancamiento, como Francium y Tulip, también han visto una disminución drástica en su TVL.
Contratos perpetuos
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana tiene un rendimiento mediocre en este campo.
Actualmente, Drift se destaca, utilizando un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento máximo de 20 veces. Su TVL alcanzó un récord de 105 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en 24 horas fue de 43 millones de dólares.
Mango es un proyecto veterano en el campo, con un TVL que ha bajado de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Después de sufrir un ataque hacker, Mango ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en 24 horas es de solo 520,000 dólares.
Jupiter utiliza un modelo similar al de GMX V1, con un límite de fondos de 23 millones de dólares, y un volumen de negociación de SOL-PERP de hasta 101 millones de dólares en 24 horas, superando a Drift.
Establecimiento descentralizado de monedas estables
Solana siempre ha carecido de proyectos destacados en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. UXD Protocol logró financiarse con una valoración cercana a los 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, actualmente es de 11.19 millones de dólares. Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también han visto una fuerte disminución en su TVL.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido lideran el crecimiento del TVL, y varios LST se utilizan y se incentivan ampliamente en otros proyectos. Aunque la liquidez de DEX no es comparable a la de Ethereum, el volumen de operaciones a veces supera al de Ethereum, lo que muestra una eficiencia de capital extremadamente alta. Los nuevos proyectos en el ámbito del préstamo están destacando y se espera que atraigan más fondos. Drift y JLP en el ámbito de los contratos perpetuos se encuentran en una fase de crecimiento. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y el ámbito de las stablecoins aún carecen de un rendimiento notable.