La guerra de LSDFi se intensifica, explicando 5 estrategias para generar rendimientos excesivos
LSDFi es un producto DeFi basado en derivados de staking líquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en activos negociables, desbloquear liquidez y reducir la barrera de entrada al staking. Los usuarios pueden stakear cualquier cantidad de ETH, obtener LSD y aprovechar los múltiples beneficios que ofrece LSD.
LSDFi está respaldado por DeFi Lego, y nuevos proyectos atraen a los usuarios a apostar ETH/LSD en su plataforma mediante incentivos, para obtener participación en el mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos utilizan tasas de rendimiento dinámicas para alentar a los usuarios a elegir plataformas de staking descentralizadas pequeñas, con el fin de aumentar el nivel de descentralización de los validadores.
LSDFi tiene cinco formas principales:
LP( rendimiento 10%+)
Antes de la actualización de Shanghai, LSD no se podía intercambiar directamente por ETH, por lo que muchos proyectos DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento base no supera el 5%, y el APY se incrementa principalmente a través de subsidios de tokens. Además de recibir recompensas de la red, los stakers también pueden obtener recompensas de tarifas de LP. Después de la actualización de Shanghai, el tamaño de LP podría aumentar.
Préstamos circulares ( ganancias 10%+)
Apueste con apalancamiento en la red principal de Ethereum después de la fusión utilizando STETH de AAVE y LIDO:
Stake ETH en LIDO para obtener STETH
Depositar STETH en AAVE y pedir prestado ETH
Repetir la operación anterior
El riesgo de liquidación es alto, y los rendimientos dependen del número de ciclos. Todos los protocolos de préstamos son operables, y en el futuro podrían aparecer productos de préstamos automáticos.
Rendimiento(10%+)
Yearn Finance ha establecido un pool de liquidez en Curve, aumentando el APY de LSD al 5.89%. Los usuarios pueden apostar directamente stETH, y actualmente el valor del pool es de 16.4 millones de dólares. Hay muchos proyectos DeFi tradicionales similares, que aumentan los ingresos a través de la agregación de ganancias de múltiples plataformas y subsidios.
EigenLayer( rendimiento desconocido)
EigenLayer ofrece varias formas de staking, incluyendo staking líquido y staking superlíquido. El staking superlíquido permite a los LP realizar staking:
LSD staking: activos ya apostados en Lido o Rocket Pool se vuelven a apostar en EigenLayer
LSD LP staking: como el stETH-ETH LP Token de Curve se vuelve a poner en staking en EigenLayer
Proyecto LSDFi de incentivos
Mejorar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o utilizar APY alto para atraer ahorros o lograr otros objetivos.
Pendle: Protocolo de rendimiento DeFi, ofrece servicios de staking y pools de liquidez. Los usuarios pueden comprar ETH a precio con descuento, la diferencia es el rendimiento ( que debe ser bloqueado por un período de ). También se puede obtener rendimiento añadiendo liquidez.
Ion Protocol: tokeniza los tokens LSD y los activos colaterales en allETH y vaETH. allETH es un token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH rastrea los rendimientos de las posiciones en allETH. Se planea utilizar EigenLayer y otros para agregar rendimientos de LSD.
unshETH: Aumentar el grado de descentralización de los validadores mediante incentivos de asignación dinámica. Ofrecer mayores recompensas a los LSD con menor cuota de mercado, incentivando a los usuarios a elegir plataformas de participación de ETH con menor cuota. Actualmente, solo se admiten algunos LSD.
LSDx Finance: El objetivo es convertirse en un DEX de alta barrera en el mercado de activos LSD. Utilizando una estructura GLP similar a la de GMX, se establecerá un pool de liquidez unificado ETHx, con planes de lanzar la stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives: LSD agregador, resuelve problemas de liquidez y maximiza el apalancamiento de activos a través de la tokenización y emisión de tokens derivados. Los usuarios apuestan ETH o LSD para obtener recompensas en tokens, que se pueden utilizar para gobernanza o inversiones en liquidez DeFi.
Stader Ethereum: se lanzará pronto ETHx. Los usuarios depositan ETH para obtener ETHx, ETH se deposita en tres diferentes piscinas ( operación personal, soporte técnico DVT, operadores asociados ). ETHx planea colaborar con múltiples protocolos DeFi.
Hord: Pledge ETH para obtener LSD hETH. Las recompensas se acumulan en el fondo de staking, aumentando el valor de hETH con el tiempo. Se logran APR más altos a través de múltiples vías: staking de ETH, recompensas MEV, subsidios de HORD.
Parallax Finance: proporciona infraestructura de liquidez, permitiendo a individuos, DAO y otros protocolos generar rendimientos en L2. El producto Supernova, además de ofrecer recompensas por staking, también proporciona apalancamiento y servicios de préstamo para los activos en staking.
bestLSD: Real Yield Agregador, utiliza subsidios de rendimiento agregado para cubrir su propio LSD bestETH. El rango considerado incluye activos de rendimiento real robustos como GMX, GLP, veCRV, veVELO, etc.
0xAcid DAO: protocolo de gestión para maximizar el rendimiento de los activos LSD. Las estrategias incluyen colocar la mayor parte de los activos en nodos estables y parte en estrategias de alto rendimiento como Frax, Aura LP Pool. Colaborar con Pendle para la apalancamiento de ingresos, ofreciendo servicios de préstamos, LP, etc.
EigenLayer: Las posibles oportunidades de DeFi como bloques de construcción incluyen: obtener LP o LSD de LSDs después de la apuesta LSD y continuar apostando LP con ETH/LSD; beneficios apalancados de re-staking; estrategias automáticas de re-staking apalancadas.
Index Coop: emite dos productos relacionados con LSDFi: el índice de ETH diversificado dsETH( y el producto de estrategia de staking líquido apalancado icETH).
Gitcoin: colaboración con Index Coop para lanzar el Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), los ingresos provienen de las ganancias de ETH/LSD/USDC apostados por los usuarios en los diferentes fondos de estrategia.
Resumen:
La mayoría de los proyectos de LSDFi con incentivos compiten por la influencia en LSD, lo que afecta la cantidad de proyectos de cooperación futura y la construcción de Lego DeFi.
La estabilidad de la estrategia es el punto de contradicción del proyecto LSDFi, los altos rendimientos pueden afectar la sostenibilidad, pero a corto plazo podrían convertirse en la norma.
Estrategia óptima: Apostar en proveedores de staking líquidos fuera del Top 3, como frxETH, aprovechando los subsidios de rendimiento para obtener un 10% de rendimiento, y luego buscar proyectos de alta APY como unshETH y LSDx para minar.
El impacto de LSDFi en los validadores aún es pequeño, LP + subsidios de tokens son la corriente principal, pero en el futuro podría aumentar el grado de descentralización de la validación.
Existe espacio de colaboración entre los proyectos de LSDFi, y en el futuro podrían formarse productos de diferentes niveles de rendimiento, que varían desde el 4% hasta más del 500%.
La Guerra LSD ha comenzado, o continuará hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice en 25% o más. El staking de Ethereum no es rentable para la mayoría, incluso con los incentivos de LSDFi.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
6
Compartir
Comentar
0/400
ContractExplorer
· hace14h
Estoy un poco confundido al leer.
Ver originalesResponder0
GateUser-4745f9ce
· 07-30 11:21
Los rendimientos son demasiado bajos para atraer mi interés.
Ver originalesResponder0
DaoGovernanceOfficer
· 07-30 11:21
Rendimientos empíricamente subóptimos detectados
Ver originalesResponder0
GateUser-5854de8b
· 07-30 11:16
El nuevo favorito de la especulación en el bull run
Análisis completo del ecosistema LSDFi: desde conceptos básicos hasta estrategias diversificadas
La guerra de LSDFi se intensifica, explicando 5 estrategias para generar rendimientos excesivos
LSDFi es un producto DeFi basado en derivados de staking líquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en activos negociables, desbloquear liquidez y reducir la barrera de entrada al staking. Los usuarios pueden stakear cualquier cantidad de ETH, obtener LSD y aprovechar los múltiples beneficios que ofrece LSD.
LSDFi está respaldado por DeFi Lego, y nuevos proyectos atraen a los usuarios a apostar ETH/LSD en su plataforma mediante incentivos, para obtener participación en el mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos utilizan tasas de rendimiento dinámicas para alentar a los usuarios a elegir plataformas de staking descentralizadas pequeñas, con el fin de aumentar el nivel de descentralización de los validadores.
LSDFi tiene cinco formas principales:
Antes de la actualización de Shanghai, LSD no se podía intercambiar directamente por ETH, por lo que muchos proyectos DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. El rendimiento base no supera el 5%, y el APY se incrementa principalmente a través de subsidios de tokens. Además de recibir recompensas de la red, los stakers también pueden obtener recompensas de tarifas de LP. Después de la actualización de Shanghai, el tamaño de LP podría aumentar.
Apueste con apalancamiento en la red principal de Ethereum después de la fusión utilizando STETH de AAVE y LIDO:
El riesgo de liquidación es alto, y los rendimientos dependen del número de ciclos. Todos los protocolos de préstamos son operables, y en el futuro podrían aparecer productos de préstamos automáticos.
Yearn Finance ha establecido un pool de liquidez en Curve, aumentando el APY de LSD al 5.89%. Los usuarios pueden apostar directamente stETH, y actualmente el valor del pool es de 16.4 millones de dólares. Hay muchos proyectos DeFi tradicionales similares, que aumentan los ingresos a través de la agregación de ganancias de múltiples plataformas y subsidios.
EigenLayer ofrece varias formas de staking, incluyendo staking líquido y staking superlíquido. El staking superlíquido permite a los LP realizar staking:
Mejorar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o utilizar APY alto para atraer ahorros o lograr otros objetivos.
Pendle: Protocolo de rendimiento DeFi, ofrece servicios de staking y pools de liquidez. Los usuarios pueden comprar ETH a precio con descuento, la diferencia es el rendimiento ( que debe ser bloqueado por un período de ). También se puede obtener rendimiento añadiendo liquidez.
Ion Protocol: tokeniza los tokens LSD y los activos colaterales en allETH y vaETH. allETH es un token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH rastrea los rendimientos de las posiciones en allETH. Se planea utilizar EigenLayer y otros para agregar rendimientos de LSD.
unshETH: Aumentar el grado de descentralización de los validadores mediante incentivos de asignación dinámica. Ofrecer mayores recompensas a los LSD con menor cuota de mercado, incentivando a los usuarios a elegir plataformas de participación de ETH con menor cuota. Actualmente, solo se admiten algunos LSD.
LSDx Finance: El objetivo es convertirse en un DEX de alta barrera en el mercado de activos LSD. Utilizando una estructura GLP similar a la de GMX, se establecerá un pool de liquidez unificado ETHx, con planes de lanzar la stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives: LSD agregador, resuelve problemas de liquidez y maximiza el apalancamiento de activos a través de la tokenización y emisión de tokens derivados. Los usuarios apuestan ETH o LSD para obtener recompensas en tokens, que se pueden utilizar para gobernanza o inversiones en liquidez DeFi.
Stader Ethereum: se lanzará pronto ETHx. Los usuarios depositan ETH para obtener ETHx, ETH se deposita en tres diferentes piscinas ( operación personal, soporte técnico DVT, operadores asociados ). ETHx planea colaborar con múltiples protocolos DeFi.
Hord: Pledge ETH para obtener LSD hETH. Las recompensas se acumulan en el fondo de staking, aumentando el valor de hETH con el tiempo. Se logran APR más altos a través de múltiples vías: staking de ETH, recompensas MEV, subsidios de HORD.
Parallax Finance: proporciona infraestructura de liquidez, permitiendo a individuos, DAO y otros protocolos generar rendimientos en L2. El producto Supernova, además de ofrecer recompensas por staking, también proporciona apalancamiento y servicios de préstamo para los activos en staking.
bestLSD: Real Yield Agregador, utiliza subsidios de rendimiento agregado para cubrir su propio LSD bestETH. El rango considerado incluye activos de rendimiento real robustos como GMX, GLP, veCRV, veVELO, etc.
0xAcid DAO: protocolo de gestión para maximizar el rendimiento de los activos LSD. Las estrategias incluyen colocar la mayor parte de los activos en nodos estables y parte en estrategias de alto rendimiento como Frax, Aura LP Pool. Colaborar con Pendle para la apalancamiento de ingresos, ofreciendo servicios de préstamos, LP, etc.
EigenLayer: Las posibles oportunidades de DeFi como bloques de construcción incluyen: obtener LP o LSD de LSDs después de la apuesta LSD y continuar apostando LP con ETH/LSD; beneficios apalancados de re-staking; estrategias automáticas de re-staking apalancadas.
Index Coop: emite dos productos relacionados con LSDFi: el índice de ETH diversificado dsETH( y el producto de estrategia de staking líquido apalancado icETH).
Gitcoin: colaboración con Index Coop para lanzar el Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), los ingresos provienen de las ganancias de ETH/LSD/USDC apostados por los usuarios en los diferentes fondos de estrategia.
Resumen:
La mayoría de los proyectos de LSDFi con incentivos compiten por la influencia en LSD, lo que afecta la cantidad de proyectos de cooperación futura y la construcción de Lego DeFi.
La estabilidad de la estrategia es el punto de contradicción del proyecto LSDFi, los altos rendimientos pueden afectar la sostenibilidad, pero a corto plazo podrían convertirse en la norma.
Estrategia óptima: Apostar en proveedores de staking líquidos fuera del Top 3, como frxETH, aprovechando los subsidios de rendimiento para obtener un 10% de rendimiento, y luego buscar proyectos de alta APY como unshETH y LSDx para minar.
El impacto de LSDFi en los validadores aún es pequeño, LP + subsidios de tokens son la corriente principal, pero en el futuro podría aumentar el grado de descentralización de la validación.
Existe espacio de colaboración entre los proyectos de LSDFi, y en el futuro podrían formarse productos de diferentes niveles de rendimiento, que varían desde el 4% hasta más del 500%.
La Guerra LSD ha comenzado, o continuará hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice en 25% o más. El staking de Ethereum no es rentable para la mayoría, incluso con los incentivos de LSDFi.