Informe "posiciones en largo" sobre el oro: El precio del oro podría alcanzar los 8900 dólares para finales de 2030
En los últimos años, el panorama político y económico global ha cambiado drásticamente, y el oro ha vuelto a convertirse en el foco de atención del mercado de capitales. El informe anual 2025 titulado "Confiamos en el Oro" publicado por la empresa de inversiones en oro Incrementum señala que el mundo está experimentando una nueva ronda de reestructuración financiera, y el oro, como un activo monetario sin riesgo de contraparte y no inflacionario, está adquiriendo una importancia estratégica cada vez más destacada. Desde la desindustrialización de Estados Unidos y el descontrol del déficit fiscal, hasta el surgimiento de activos de crédito no estatal como Bitcoin, pasando por la compra masiva de oro por parte de los bancos centrales, estas tendencias conforman el contexto del "gran posiciones en largo del oro".
El informe compara el actual mercado alcista del oro con el reverso de la película "La gran apuesta": en el contexto de la reestructuración del sistema financiero y monetario global, invertir estratégicamente en oro traerá un retorno considerable. Actualmente, el oro se encuentra en la segunda fase del mercado alcista, "la fase de participación pública", cuyas características incluyen:
Los informes de los medios son cada vez más optimistas
Aumento del interés especulativo y del volumen de transacciones
Lanzamiento de nuevos productos financieros
El analista ha ajustado el objetivo de precio
En los últimos cinco años, el precio del oro a nivel mundial ha aumentado un 92%, mientras que el poder adquisitivo del dólar frente al oro ha disminuido casi un 50%. El año pasado, el oro alcanzó un nuevo récord histórico en dólares, con 43 máximos históricos, solo superado por los 57 de 1979. Hasta finales de abril de este año, ya ha alcanzado 22 nuevos máximos. Aunque ha superado los 3000 dólares, en comparación con el mercado alcista histórico del oro, este aumento sigue siendo moderado.
El informe presenta el concepto de una nueva cartera de inversión 60/40, replanteando la tradicional asignación del 60% en acciones y el 40% en bonos:
Acciones:45%
Bonos:15%
Oro de refugio:15%
Oro de rendimiento: 10%
Materias primas:10%
Bitcoin:5%
Esto refleja la percepción del entorno del mercado actual, especialmente la preocupación por la pérdida de confianza en activos tradicionales de refugio, como los bonos del gobierno.
Los factores clave que afectan el oro incluyen:
Reestructuración geopolítica: la reestructuración del orden global se acelera, lo que beneficia al oro. El oro, como ancla del nuevo orden monetario, tiene tres grandes ventajas: neutralidad, sin riesgo de contraparte y alta liquidez.
Política de Trump: resolver la deuda gubernamental, reformar la política comercial, la devaluación del dólar y otros factores que podrían llevar a una desaceleración de la economía estadounidense.
Cambios en la política monetaria europea: Alemania y otros países abandonan el conservadurismo fiscal.
Demanda del banco central: ha continuado comprando netamente desde 2009, y se aceleró después de que las reservas de divisas de Rusia fueran congeladas en 2022.
La continua devaluación de la moneda fiduciaria: el crecimiento de la oferta monetaria es un factor que impulsa a largo plazo el precio del oro.
El oro como seguro de cartera: se destaca durante las recesiones económicas y los mercados bajistas.
El informe conserva el concepto de "precio del oro sombra" (SGP), es decir, el precio teórico respaldado completamente por el suministro de dinero base sustentado por oro. Según el precio actual del mercado:
El M0 del dólar está completamente respaldado por oro: 21,416 dólares
La M0 de la zona euro está completamente respaldada por oro: aproximadamente 13,500 euros
M2 de Estados Unidos completamente respaldado por oro: 82,223 dólares
M2 suizo totalmente respaldado por oro: 29,101 francos suizos
Predicción del modelo de precios del oro Incrementum:
Escenario básico: alrededor de 4,800 dólares a finales de 2030, objetivo a medio plazo de 2,942 dólares a finales de 2025.
Escenario de inflación: alrededor de 8,900 dólares a finales de 2030, objetivo intermedio de 4,080 dólares a finales de 2025
Actualmente, el precio del oro ha superado el objetivo intermedio del escenario básico a finales de 2025. El informe considera que para el final de esta década, el precio probablemente estará entre dos escenarios, dependiendo del nivel de inflación en los próximos cinco años.
El informe advierte que no se debe descartar la aparición de una segunda ola de inflación como en la década de 1970. Es posible que en los próximos meses predomine una tendencia deflacionaria, pero el riesgo de inflación a largo plazo no se ha eliminado. El análisis cuantitativo muestra que el oro, la plata y las acciones mineras se desempeñan de manera excepcional en un entorno de estanflación.
La plata y las acciones mineras tienen un gran potencial de recuperación en esta década. La dinámica del mercado muestra que el oro generalmente lidera las subidas, seguido por la plata, las acciones mineras y las materias primas.
Bitcoin podría beneficiarse de la reestructuración del orden mundial actual. El informe sugiere que para finales de 2030, la capitalización de mercado de Bitcoin podría alcanzar el 50% de la de oro. Si el precio del oro alcanza los 4,800 dólares, Bitcoin tendría que aumentar a aproximadamente 900,000 dólares para alcanzar este objetivo.
El informe señala los siguientes factores de riesgo que podrían causar ajustes a corto plazo:
La demanda del banco central cayó inesperadamente
Los inversores reducen posiciones y disminuyen posiciones en largo
La prima geopolítica disminuye
La economía estadounidense es más fuerte de lo esperado
Riesgos impulsados por alta tecnología y emociones
El fortalecimiento del dólar
En el corto plazo, el precio del oro podría corregirse a alrededor de 2800 dólares, o experimentar una consolidación lateral. Sin embargo, esta corrección podría ser parte del proceso de consolidación de un mercado alcista y no afectará la tendencia alcista a mediano y largo plazo.
La conclusión es que el mercado alcista del oro aún no ha terminado y se encuentra en la fase intermedia de participación pública. El oro está pasando de ser visto como un artefacto obsoleto a convertirse en un activo clave en las carteras de inversión, proporcionando tanto estabilidad defensiva como un potencial agresivo. El aumento a largo plazo se basa en varios pilares que se refuerzan mutuamente:
Reestructuración del sistema financiero y monetario global
Tendencia inflacionaria del gobierno y del banco central
El auge económico de Asia y el mundo árabe
Capital se transfiere de activos estadounidenses
"Oro de rendimiento" expectativa de exceso de retorno
El informe señala que el aumento actual del precio del oro podría ser un presagio del "momento del cisne dorado". A medida que el sistema monetario actual pierde credibilidad, el oro podría recuperar su papel como activo monetario en forma de activos de liquidación supranacionales. En tiempos de agitación geopolítica y económica, el oro demuestra una vez más ser un activo refugio confiable.
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El oro podría alcanzar los 8900 dólares en 2030. Nueva cartera de inversión 60/40 para enfrentar la reestructuración financiera global.
Informe "posiciones en largo" sobre el oro: El precio del oro podría alcanzar los 8900 dólares para finales de 2030
En los últimos años, el panorama político y económico global ha cambiado drásticamente, y el oro ha vuelto a convertirse en el foco de atención del mercado de capitales. El informe anual 2025 titulado "Confiamos en el Oro" publicado por la empresa de inversiones en oro Incrementum señala que el mundo está experimentando una nueva ronda de reestructuración financiera, y el oro, como un activo monetario sin riesgo de contraparte y no inflacionario, está adquiriendo una importancia estratégica cada vez más destacada. Desde la desindustrialización de Estados Unidos y el descontrol del déficit fiscal, hasta el surgimiento de activos de crédito no estatal como Bitcoin, pasando por la compra masiva de oro por parte de los bancos centrales, estas tendencias conforman el contexto del "gran posiciones en largo del oro".
El informe compara el actual mercado alcista del oro con el reverso de la película "La gran apuesta": en el contexto de la reestructuración del sistema financiero y monetario global, invertir estratégicamente en oro traerá un retorno considerable. Actualmente, el oro se encuentra en la segunda fase del mercado alcista, "la fase de participación pública", cuyas características incluyen:
En los últimos cinco años, el precio del oro a nivel mundial ha aumentado un 92%, mientras que el poder adquisitivo del dólar frente al oro ha disminuido casi un 50%. El año pasado, el oro alcanzó un nuevo récord histórico en dólares, con 43 máximos históricos, solo superado por los 57 de 1979. Hasta finales de abril de este año, ya ha alcanzado 22 nuevos máximos. Aunque ha superado los 3000 dólares, en comparación con el mercado alcista histórico del oro, este aumento sigue siendo moderado.
El informe presenta el concepto de una nueva cartera de inversión 60/40, replanteando la tradicional asignación del 60% en acciones y el 40% en bonos:
Esto refleja la percepción del entorno del mercado actual, especialmente la preocupación por la pérdida de confianza en activos tradicionales de refugio, como los bonos del gobierno.
Los factores clave que afectan el oro incluyen:
Reestructuración geopolítica: la reestructuración del orden global se acelera, lo que beneficia al oro. El oro, como ancla del nuevo orden monetario, tiene tres grandes ventajas: neutralidad, sin riesgo de contraparte y alta liquidez.
Política de Trump: resolver la deuda gubernamental, reformar la política comercial, la devaluación del dólar y otros factores que podrían llevar a una desaceleración de la economía estadounidense.
Cambios en la política monetaria europea: Alemania y otros países abandonan el conservadurismo fiscal.
Demanda del banco central: ha continuado comprando netamente desde 2009, y se aceleró después de que las reservas de divisas de Rusia fueran congeladas en 2022.
La continua devaluación de la moneda fiduciaria: el crecimiento de la oferta monetaria es un factor que impulsa a largo plazo el precio del oro.
El oro como seguro de cartera: se destaca durante las recesiones económicas y los mercados bajistas.
El informe conserva el concepto de "precio del oro sombra" (SGP), es decir, el precio teórico respaldado completamente por el suministro de dinero base sustentado por oro. Según el precio actual del mercado:
Predicción del modelo de precios del oro Incrementum:
Actualmente, el precio del oro ha superado el objetivo intermedio del escenario básico a finales de 2025. El informe considera que para el final de esta década, el precio probablemente estará entre dos escenarios, dependiendo del nivel de inflación en los próximos cinco años.
El informe advierte que no se debe descartar la aparición de una segunda ola de inflación como en la década de 1970. Es posible que en los próximos meses predomine una tendencia deflacionaria, pero el riesgo de inflación a largo plazo no se ha eliminado. El análisis cuantitativo muestra que el oro, la plata y las acciones mineras se desempeñan de manera excepcional en un entorno de estanflación.
La plata y las acciones mineras tienen un gran potencial de recuperación en esta década. La dinámica del mercado muestra que el oro generalmente lidera las subidas, seguido por la plata, las acciones mineras y las materias primas.
Bitcoin podría beneficiarse de la reestructuración del orden mundial actual. El informe sugiere que para finales de 2030, la capitalización de mercado de Bitcoin podría alcanzar el 50% de la de oro. Si el precio del oro alcanza los 4,800 dólares, Bitcoin tendría que aumentar a aproximadamente 900,000 dólares para alcanzar este objetivo.
El informe señala los siguientes factores de riesgo que podrían causar ajustes a corto plazo:
En el corto plazo, el precio del oro podría corregirse a alrededor de 2800 dólares, o experimentar una consolidación lateral. Sin embargo, esta corrección podría ser parte del proceso de consolidación de un mercado alcista y no afectará la tendencia alcista a mediano y largo plazo.
La conclusión es que el mercado alcista del oro aún no ha terminado y se encuentra en la fase intermedia de participación pública. El oro está pasando de ser visto como un artefacto obsoleto a convertirse en un activo clave en las carteras de inversión, proporcionando tanto estabilidad defensiva como un potencial agresivo. El aumento a largo plazo se basa en varios pilares que se refuerzan mutuamente:
El informe señala que el aumento actual del precio del oro podría ser un presagio del "momento del cisne dorado". A medida que el sistema monetario actual pierde credibilidad, el oro podría recuperar su papel como activo monetario en forma de activos de liquidación supranacionales. En tiempos de agitación geopolítica y económica, el oro demuestra una vez más ser un activo refugio confiable.