Bitcoin ha experimentado una fluctuación de precios intensa recientemente, con múltiples factores que afectan la tendencia del mercado
En la última semana, el precio de Bitcoin ha experimentado una extrema fluctuación, probando repetidamente la zona de resistencia de 24200 dólares a 24300 dólares sin éxito. Detrás de esta gran volatilidad de precios a corto plazo, se ven afectados por múltiples factores, incluyendo liquidaciones en cadena, altas tasas de financiamiento, desaceleración de la entrada de fondos institucionales y ajustes naturales del mercado.
Liquidación en cadena y altas tasas de financiación llevan a la caída de precios
El 20 de diciembre, el Bitcoin mostró una clara corrección en la posición de 24295 dólares. En ese momento, el mapa de calor del intercambio mostraba una gran cantidad de órdenes de venta por encima de 24000 dólares, por lo que el mercado esperaba que ocurriera una corrección. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una caída del 10%. Esta drástica caída se debe principalmente a la liquidación en cadena en los principales intercambios de futuros.
En el mercado de futuros, los traders suelen utilizar un alto apalancamiento para operar. Por ejemplo, la tasa de apalancamiento estándar en el mercado de futuros de Bitcoin puede llegar hasta 100 veces, lo que significa que con solo 1000 dólares se puede establecer una posición de 100000 dólares. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, a medida que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 22000 dólares, se liquidaron contratos largos por un valor de cientos de millones de dólares. Los datos muestran que en 4 horas se forzaron a liquidar contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Una liquidación en cadena a gran escala provocará una fuerte Fluctuación, ya que obliga a los traders a comprar o vender sus posiciones al precio de mercado en un corto período de tiempo. En este evento, una gran cantidad de titulares de contratos largos enfrentaron liquidaciones, lo que impulsó aún más el precio del Bitcoin a la baja.
Un indicador importante para evaluar el sentimiento del mercado de futuros es la tasa de financiamiento. Las bolsas de futuros utilizan el mecanismo de "compensación de transacciones" para mantener el equilibrio del mercado. Cuando el mercado se inclina hacia los compradores, los compradores deben pagar un costo adicional a los vendedores, y viceversa. Entre el 20 y el 21 de diciembre, la tasa de financiamiento de Bitcoin alcanzó el 0.1%, lo que significa que ir en largo en Bitcoin se convirtió en una operación abarrotada.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales puede provocar una corrección saludable
Algunos analistas señalan que si la afluencia de fondos institucionales se desacelera, podría aumentar el riesgo de corrección del Bitcoin. Durante todo 2020, los inversores institucionales han sido la principal fuerza impulsora del aumento del Bitcoin. Cuando la demanda de los mayores compradores comienza a debilitarse, la posibilidad de una corrección profunda aumenta.
Sin embargo, algunos analistas en cadena creen que, incluso si se produce una corrección debido a la desaceleración de la demanda institucional, su duración podría ser corta. Señalan que, a pesar del riesgo de que enormes ballenas vendan Bitcoin en los intercambios causando retrocesos, la fuerte demanda de los compradores podría contrarrestar rápidamente este efecto.
La tendencia macroeconómica aún muestra señales positivas
Desde un punto de vista macro, una tendencia positiva es que la salida de fondos de los intercambios está disminuyendo, mientras que las reservas de stablecoins en los intercambios están aumentando. Esto indica dos cosas: primero, que puede estar disminuyendo el número de grandes inversores que venden activamente en los intercambios; segundo, que algunos fondos en espera están comenzando a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores suelen almacenar los fondos obtenidos de la venta de criptomonedas en monedas estables, ya que es más conveniente comprar otras criptomonedas con monedas estables. Por lo tanto, el aumento de las reservas de monedas estables en los intercambios significa que los inversores están reinvirtiendo fondos en Bitcoin y otros activos criptográficos principales a través de monedas estables.
Factores de incertidumbre a corto plazo
A corto plazo, uno de los factores inciertos en la tendencia del precio de Bitcoin es un conocido fondo de inversión en criptomonedas. Los datos muestran que la prima del fideicomiso de Bitcoin de dicho fondo ha alcanzado el 41%, lo que significa que los inversores están comprando Bitcoin a través de este fondo a un precio un 41% más alto que el precio spot.
La aparición de este fenómeno de alta prima se debe principalmente a que actualmente no hay un ETF de Bitcoin en Estados Unidos, lo que convierte a este fondo en la herramienta de inversión preferida por muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, la posibilidad de que la demanda institucional de Bitcoin disminuya significativamente a corto plazo es baja. Dado que actualmente no hay señales claras de una disminución de la prima, la probabilidad de que la reducción del flujo de capital institucional cause una fuerte corrección en Bitcoin sigue siendo baja.
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BlockDetective
· hace19h
¿Quién más está pendiente de ir en largo todos los días? Deben estar perdiendo mucho.
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SadMoneyMeow
· hace19h
Pequeños posiciones en largo enterrados, me alegra que eso haya sucedido.
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MetaverseHobo
· hace19h
Los que esperaban una caída en el rango lateral fueron todos desmentidos.
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TideReceder
· hace20h
El bull run es subir pisando el cuerpo de los inversores minoristas. Mejor vete.
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AirdropHustler
· hace20h
Los jugadores con apalancamiento aún no se rinden.
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CryptoAdventurer
· hace20h
Simple, introducir una posición y Gran caída, me muero de risa.
Bitcoin 24000 dólares resistencia difícil de romper La liquidación en cadena y el flujo de fondos institucional se convierten en el foco
Bitcoin ha experimentado una fluctuación de precios intensa recientemente, con múltiples factores que afectan la tendencia del mercado
En la última semana, el precio de Bitcoin ha experimentado una extrema fluctuación, probando repetidamente la zona de resistencia de 24200 dólares a 24300 dólares sin éxito. Detrás de esta gran volatilidad de precios a corto plazo, se ven afectados por múltiples factores, incluyendo liquidaciones en cadena, altas tasas de financiamiento, desaceleración de la entrada de fondos institucionales y ajustes naturales del mercado.
Liquidación en cadena y altas tasas de financiación llevan a la caída de precios
El 20 de diciembre, el Bitcoin mostró una clara corrección en la posición de 24295 dólares. En ese momento, el mapa de calor del intercambio mostraba una gran cantidad de órdenes de venta por encima de 24000 dólares, por lo que el mercado esperaba que ocurriera una corrección. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una caída del 10%. Esta drástica caída se debe principalmente a la liquidación en cadena en los principales intercambios de futuros.
En el mercado de futuros, los traders suelen utilizar un alto apalancamiento para operar. Por ejemplo, la tasa de apalancamiento estándar en el mercado de futuros de Bitcoin puede llegar hasta 100 veces, lo que significa que con solo 1000 dólares se puede establecer una posición de 100000 dólares. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, a medida que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 22000 dólares, se liquidaron contratos largos por un valor de cientos de millones de dólares. Los datos muestran que en 4 horas se forzaron a liquidar contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Una liquidación en cadena a gran escala provocará una fuerte Fluctuación, ya que obliga a los traders a comprar o vender sus posiciones al precio de mercado en un corto período de tiempo. En este evento, una gran cantidad de titulares de contratos largos enfrentaron liquidaciones, lo que impulsó aún más el precio del Bitcoin a la baja.
Un indicador importante para evaluar el sentimiento del mercado de futuros es la tasa de financiamiento. Las bolsas de futuros utilizan el mecanismo de "compensación de transacciones" para mantener el equilibrio del mercado. Cuando el mercado se inclina hacia los compradores, los compradores deben pagar un costo adicional a los vendedores, y viceversa. Entre el 20 y el 21 de diciembre, la tasa de financiamiento de Bitcoin alcanzó el 0.1%, lo que significa que ir en largo en Bitcoin se convirtió en una operación abarrotada.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales puede provocar una corrección saludable
Algunos analistas señalan que si la afluencia de fondos institucionales se desacelera, podría aumentar el riesgo de corrección del Bitcoin. Durante todo 2020, los inversores institucionales han sido la principal fuerza impulsora del aumento del Bitcoin. Cuando la demanda de los mayores compradores comienza a debilitarse, la posibilidad de una corrección profunda aumenta.
Sin embargo, algunos analistas en cadena creen que, incluso si se produce una corrección debido a la desaceleración de la demanda institucional, su duración podría ser corta. Señalan que, a pesar del riesgo de que enormes ballenas vendan Bitcoin en los intercambios causando retrocesos, la fuerte demanda de los compradores podría contrarrestar rápidamente este efecto.
La tendencia macroeconómica aún muestra señales positivas
Desde un punto de vista macro, una tendencia positiva es que la salida de fondos de los intercambios está disminuyendo, mientras que las reservas de stablecoins en los intercambios están aumentando. Esto indica dos cosas: primero, que puede estar disminuyendo el número de grandes inversores que venden activamente en los intercambios; segundo, que algunos fondos en espera están comenzando a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores suelen almacenar los fondos obtenidos de la venta de criptomonedas en monedas estables, ya que es más conveniente comprar otras criptomonedas con monedas estables. Por lo tanto, el aumento de las reservas de monedas estables en los intercambios significa que los inversores están reinvirtiendo fondos en Bitcoin y otros activos criptográficos principales a través de monedas estables.
Factores de incertidumbre a corto plazo
A corto plazo, uno de los factores inciertos en la tendencia del precio de Bitcoin es un conocido fondo de inversión en criptomonedas. Los datos muestran que la prima del fideicomiso de Bitcoin de dicho fondo ha alcanzado el 41%, lo que significa que los inversores están comprando Bitcoin a través de este fondo a un precio un 41% más alto que el precio spot.
La aparición de este fenómeno de alta prima se debe principalmente a que actualmente no hay un ETF de Bitcoin en Estados Unidos, lo que convierte a este fondo en la herramienta de inversión preferida por muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, la posibilidad de que la demanda institucional de Bitcoin disminuya significativamente a corto plazo es baja. Dado que actualmente no hay señales claras de una disminución de la prima, la probabilidad de que la reducción del flujo de capital institucional cause una fuerte corrección en Bitcoin sigue siendo baja.