Aplicación de la moneda estable en el blanqueo de capital y la financiación del terrorismo: análisis de la lista negra de USDT

En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables ha suscitado la atención de los organismos reguladores sobre sus riesgos potenciales, especialmente en lo que respecta al blanqueo de capital y la financiación del terrorismo. Este artículo analizará en profundidad el comportamiento de congelación de las direcciones en la lista negra de USDT y explorará la posible relación entre estos fondos congelados y las actividades de financiación del terrorismo.

1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT

A través del análisis de los datos de Tether en las cadenas de Ethereum y Tron, hemos identificado las siguientes tendencias clave:

Desde enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, involucrando fondos congelados por más de 2,900 millones de dólares. Solo entre el 13 y el 30 de junio de 2025, 151 direcciones fueron bloqueadas, de las cuales el 90.07% proviene de la cadena Tron, con un monto congelado de 86,340,000 dólares.

1.1 Principales hallazgos

• Distribución del monto congelado: las diez direcciones principales han congelado un total de 5,345 millones de dólares, lo que representa el 61.91% del total. El monto promedio congelado es de 571,800 dólares, pero la mediana es de solo 40,000 dólares.

• Flujo de fondos: Estas direcciones han recibido un total de 808 millones de dólares, de los cuales 721 millones de dólares se transfirieron antes de ser bloqueados, quedando solo 86.34 millones de dólares realmente congelados.

• Vida útil de la dirección: el 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días, el 27% tiene una duración de 91 a 365 días y solo el 3% se ha utilizado durante más de 2 años.

• Transferencia de fondos: aproximadamente el 54% de las direcciones había transferido más del 90% de los fondos antes de ser bloqueadas, el 10% tenía un saldo de cero al momento del congelamiento.

• Eficiencia de nuevas direcciones: Las nuevas direcciones creadas destacan en la frecuencia de ser bloqueadas y en la eficiencia de transferencias, con la tasa de éxito en el blanqueo de capital más alta.

1.2 Seguimiento de flujo de fondos

A través de la herramienta de seguimiento en la cadena, hemos identificado las siguientes principales fuentes y flujos de fondos:

Origen de los fondos:

• Contaminación interna (91 direcciones)
• Etiquetas de pesca (37 direcciones)
• Billetera caliente del intercambio (34 direcciones)
• Un único distribuidor principal (35 direcciones)
• Entrada de puente entre cadenas (2 direcciones)

Destino de los fondos:

• Dirección de otros en la lista negra (54)
• Flujo hacia intercambios centralizados (41)
• Dirección del puente entre cadenas (12)

Es importante señalar que algunas plataformas de intercambio aparecen simultáneamente en ambos extremos de los flujos de capital, lo que resalta su posición central en la cadena de financiamiento. Esto también refleja la insuficiente ejecución de las bolsas actuales en la lucha contra el blanqueo de capital y la financiación del terrorismo, lo que podría ofrecer oportunidades para que los delincuentes transfieran activos.

2. Análisis de financiamiento terrorista

A través del análisis de la orden de embargo administrativo emitida por la Autoridad de Financiamiento Antiterrorista de Israel, hemos obtenido una comprensión preliminar del uso de USDT en el financiamiento del terrorismo.

• Desde el 13 de junio de 2025, solo se ha añadido 1 orden de confiscación.
• Desde que estalló el conflicto el 7 de octubre de 2024, se han emitido un total de 8 órdenes de confiscación, de las cuales 4 mencionan explícitamente a "Hamas" y la más reciente menciona por primera vez a "Irán".
• La orden de confiscación involucra 76 direcciones USDT (Tron), 16 direcciones BTC, 2 direcciones de Ethereum, 641 cuentas de una plataforma de intercambio y 8 cuentas de otra plataforma de intercambio.

El seguimiento en cadena de 76 direcciones de USDT (Tron) revela dos patrones de comportamiento de Tether:

1. Congelación activa: 17 direcciones relacionadas con Hamas fueron añadidas a la lista negra un promedio de 28 días antes de la emisión de la orden de confiscación.
2. Respuesta rápida: las demás direcciones se congelan en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de embargo.

Esto indica que Tether podría haber establecido un estrecho mecanismo de cooperación con ciertas agencias de aplicación de la ley de algunos países.

3. Resumen y desafíos

A pesar de que las monedas estables brindan soporte técnico para la controlabilidad de las transacciones, en la práctica todavía enfrentan los siguientes desafíos:

• Cumplimiento pasivo vs prevención activa
• Zona de regulación ciega de los intercambios
• La complejidad del blanqueo de capital entre cadenas

Para hacer frente a estos desafíos, recomendamos a los emisores de moneda estable, a los intercambios y a los organismos reguladores:

• Fortalecer el intercambio de información en la cadena
• Análisis de comportamiento de inversión en tiempo real
• Establecer un marco de cumplimiento entre cadenas

Solo estableciendo un sistema de blanqueo de capital y financiación del terrorismo que sea oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, se puede garantizar realmente la legalidad y seguridad del ecosistema de moneda estable.

4. Soluciones de la industria

Para promover la seguridad y la construcción de la conformidad en la industria de las criptomonedas, algunas instituciones están desarrollando soluciones específicas en la cadena, que incluyen:

• Sistema de puntuación de riesgo de dirección multichain
• Herramienta de monitoreo de trading en tiempo real
• Mecanismo de identificación y alerta de lista negra
• Plataforma de seguimiento en cadena visualizada
• Análisis de la imagen de dirección multichain
• Restauración y análisis de rutas de capital complejas

Estas herramientas están diseñadas para apoyar a los intercambios, organismos reguladores, proyectos de pago y intercambios descentralizados para cumplir con los requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos, al mismo tiempo que protegen el orden y la seguridad del sistema financiero descentralizado.