Análisis del mercado de monedas estables: la capitalización de mercado total supera los 205 mil millones de dólares, y la participación de USDT sigue disminuyendo

Recientemente, la capitalización de mercado total del mercado de monedas estables superó los 205 mil millones de dólares, pero la cuota de mercado de USDT está en continua disminución. Este artículo realizará un análisis exhaustivo de las monedas estables más relevantes en la actualidad, ayudando a los lectores a comprender las últimas dinámicas de este importante mercado.

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Monedas estables tradicionales

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar estadounidense, respaldado por activos de reserva como efectivo, bonos del gobierno, entre otros.
• Posición en el mercado: la moneda estable más antigua y con mayor volumen de transacciones a nivel mundial, ampliamente utilizada en el comercio de criptomonedas, pagos transfronterizos y en el ámbito de DeFi.
• Controversia: el problema de la transparencia de las reservas ha sido objeto de gran atención

USDC (USD Coin)

• Emisor: Fundado por Circle y Coinbase, regulado por el Centre Consortium
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Cumplimiento: Cumplir estrictamente con los requisitos regulatorios de EE. UU., someterse a auditorías mensuales y reportes públicos.
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al USD, las reservas están compuestas por efectivo y bonos gubernamentales a corto plazo.
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT, muy apreciada por los usuarios institucionales.

FDUSD (Primer Digital USD)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% en dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo (, como bonos del gobierno a corto plazo ), como reservas, vinculados 1:1 con el dólar estadounidense.
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Anclaje de valor: mantener un anclaje 1:1 con el dólar a través de contratos inteligentes y un mecanismo de garantía de activos criptográficos.
• Red de ejecución: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM
• Características: la moneda estable algorítmica con la capitalización de mercado más alta en la actualidad

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen rendimientos adicionales a sus poseedores. Las principales características incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a los usuarios mediante la inversión en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas.
2. Utilizar activos como bonos del gobierno como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: mantiene un vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiación y ingresos por diferencial
• Tasa de rendimiento actual: sUSDe aproximadamente 8.64% APY

2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Mecanismo: emitir 1:1 utilizando activos RWA como reservas
• Características: los usuarios que depositen activos pueden obtener tokens LDT, que representan el valor inicial del depósito.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: MakerDAO( ha cambiado su nombre a Sky)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, se distribuye a los poseedores de USDS a una velocidad de 6 millones de SKY por año.

4. USDD ( USD descentralizado )

• Emisor: Reserva conjunta de TRON ( TRON DAO Reserve )
• Características: múltiples activos digitales principales sobrecolateralizados, soporta múltiples cadenas

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock (
• Fecha de lanzamiento: marzo de 2024
• Mecanismo de operación: emitir participaciones tokenizadas a través de Ethereum, invertir en instrumentos financieros de bajo riesgo.
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 4.5%

) 6. Rendimiento en Dólares Estadounidenses Ondo ###USDY(

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes y capitalización compuesta
• APY actual: 4.65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera neutral de Delta
• Características: ofrece una amplia selección de monedas, con un potencial de ganancias más alto pero también un mayor riesgo

) 8. Frax ###FRAX(

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de parte de colateral y estabilidad algorítmica
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• APY actual: aproximadamente 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Mecanismo: utilizando ETH y derivados como colateral, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencia en operaciones de cobertura

) 10. M By M⁰ ###M(

• Mecanismo: permite a los usuarios acuñar tokens M utilizando garantías aprobadas.
• Fuentes de ingresos: ingresos por garantía, tarifas de acuñación y multas

) 11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Estado: actualmente en fase de prueba

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Perspectivas del mercado de monedas estables

El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables depende principalmente de la capacidad de expansión comercial de la plataforma y del grado de reconocimiento en el mercado. Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de monedas estables, pero deben tratar con cautela los riesgos de inversión en monedas de plataforma.