Análisis de la oferta y la demanda detrás de la Gran caída del precio de Bitcoin

El precio de Bitcoin ha caído por debajo de un importante nivel de soporte de 56,000 dólares, lo que ha generado una preocupación general entre los inversores sobre dónde se encuentra el fondo actual de esta caída. En este momento de pánico en el mercado, es necesario volver a los fundamentos y analizar el mecanismo de formación del precio de Bitcoin desde la perspectiva de la oferta y la demanda, con la esperanza de encontrar el mejor punto de compra en medio del caos del mercado.

Análisis de la fuerza de venta

Actualmente, la principal venta proviene de varios aspectos:

1. El gobierno alemán vende los Bitcoin incautados. Hasta el 5 de julio, el gobierno alemán ha transferido aproximadamente 0.808 mil monedas, quedando un saldo de 4.227 mil monedas, aún hay un 83.94% sin vender, y existe incertidumbre sobre si continuará vendiendo grandes cantidades a corto plazo.

2. Compensación de Mt. Gox. Se espera que se compensen a los acreedores con 142,000 monedas Bitcoin, pero según informes, más del 70% de las deudas podrían haber sido adquiridas por compradores institucionales, por lo que la presión de venta real podría ser menor a la esperada en el mercado. El 5 de julio, Mt. Gox transfirió aproximadamente 50,000 monedas Bitcoin, de las cuales 1,544 se transfirieron a un intercambio y 47,000 se enviaron a una nueva dirección sin movimientos hasta ahora.

3. Venta de mineros. Debido a la reducción a la mitad de las recompensas de minería, la rentabilidad de los mineros ha caído al nivel más bajo en dos años, y algunos mineros pueden verse obligados a liquidar sus posiciones y salir.

4. Las ganancias de principios de año siguen siendo vendidas.

Estas ventas se realizan principalmente a través de exchanges de criptomonedas y se pueden rastrear y monitorear a través de comportamientos en la cadena.

Análisis de la fuerza compradora

La principal compra proviene de los inversores en el ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos, quienes participan a través de cuentas de acciones. Debido al cierre del mercado por las vacaciones del Día de la Independencia de EE. UU. del 3 al 4 de julio, el volumen de transacciones y el flujo de fondos del ETF tras la reanudación del comercio el 5 de julio son dignos de atención.

La fuerza de compra a largo plazo puede continuar existiendo, principalmente basada en los siguientes factores macroeconómicos:

1. Estados Unidos podría reducir las tasas de interés en la segunda mitad del año, lo que beneficiaría el aumento de los precios de los activos de riesgo.

2. Trump tiene una mayor probabilidad de ganar las elecciones, lo que podría beneficiar el entorno regulatorio de las criptomonedas.

Desde el volumen de transacciones de futuros de CME, el sentimiento de los inversores institucionales es relativamente estable, y podrían estar esperando una oportunidad para comprar a precios bajos.

Indicadores clave de observación

1. El volumen de negociación en tiempo real del ETF de Bitcoin al contado del 5 de julio y los datos de flujo neto posterior a la negociación. Un alto volumen de negociación representa el entusiasmo por la compra en mínimos, mientras que el flujo neto de fondos ayuda a fortalecer la confianza del mercado.

2. ¿El gobierno alemán continuará con la venta masiva de Bitcoin?

3. La dirección futura de los pagos de Bitcoin de Mt. Gox.

4. Situación de venta de los mineros, esta parte de la venta puede detenerse con la detención de la caída del Bitcoin.

Resumen y perspectivas

La caída actual se debe al pánico generado por eventos especiales, mientras que la compra a largo plazo se basa en expectativas macroeconómicas positivas. Según la experiencia pasada, la digestión emocional del mercado ante este tipo de eventos especiales generalmente no excede los dos meses. Esta caída comenzó el 7 de junio y se espera que se complete gradualmente después del 7 de agosto. La mayor caída diaria registrada en los últimos dos días podría ser el punto más bajo de esta caída. Para los inversores que tienen una visión positiva a largo plazo sobre Bitcoin, este tipo de eventos irrepetibles podría ofrecer oportunidades de compra.