La regulación de encriptación en India se vuelve más estricta: nuevas reglas fiscales y requisitos de informes entrarán en vigor en 2025

El gobierno de India continúa endureciendo la regulación sobre la encriptación. El presupuesto fiscal de 2025 introduce requisitos de reporte más estrictos y refuerza los mecanismos de regulación, basándose en la tasa impositiva del 30% de 2022. La Ley del Impuesto sobre la Renta de 2022 incluyó por primera vez los activos encriptados en el sistema fiscal, pero no permite compensar pérdidas con otros ingresos. Las nuevas disposiciones del presupuesto de 2025 amplían aún más el alcance de la regulación, exigiendo que ciertas entidades informen puntualmente sobre las transacciones encriptadas. Al mismo tiempo, el gobierno amplió la definición de activos encriptados para incluir todos los activos basados en tecnología de libro mayor distribuido. Estos cambios coinciden con el aumento de Bitcoin debido a noticias favorables, pero el mercado aún enfrenta incertidumbre regulatoria y riesgos de volatilidad.

En los últimos años, la actitud global hacia la encriptación está cambiando de la sobre regulación a un enfoque flexible y prudente, impulsada principalmente por la rápida difusión de los activos encriptados. Sin embargo, India, como uno de los países más activos en el comercio de encriptación a nivel mundial, sigue manteniendo una regulación estricta y políticas fiscales severas, quedándose atrás de la tendencia internacional de regulación amigable.

El régimen fiscal de encriptación en India se considera uno de los más severos del mundo, lo que ha afectado la confianza de los inversores y ha obstaculizado la innovación y aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de los llamados del mercado para relajar las políticas, la posición del gobierno indio no ha cambiado. El proyecto de presupuesto de 2025 y la enmienda a la Ley del Impuesto sobre la Renta realizan ajustes en el sistema fiscal, lo que merece un análisis profundo de su impacto.

La regulación de la encriptación en India ha pasado de restricciones estrictas a ajustes graduales. En sus inicios, el banco central tenía una gran sospecha hacia las criptomonedas, e incluso prohibió a los bancos comerciar con empresas relacionadas. En 2020, esta prohibición fue declarada inconstitucional por la Corte Suprema. El presupuesto de 2022 fue el primero en incluir activos encriptados bajo regulación legal, estableciendo un impuesto sobre ganancias de capital del 30% y un impuesto de retención en la fuente del 1%. El presupuesto de 2025 no realizó reformas fundamentales, sino que fortaleció la regulación de declaraciones y divulgación de información.

Las nuevas reglas fiscales mantienen el régimen fiscal de encriptación más estricto del mundo. La tasa del 30% está en un nivel extremo y no se permiten deducciones por pérdidas o costos operativos, lo que lleva a empresas e inversores a trasladarse. El presupuesto amplía la definición de activos encriptados, pero no clasifica los diferentes tipos de activos, lo que aumenta la incertidumbre de cumplimiento. Se imponen multas de hasta el 70% por activos no declarados, lo que refleja la actitud de presión del gobierno.

En un entorno fiscal severo, las empresas de encriptación locales de India están trasladándose masivamente al extranjero, mientras que el crecimiento del volumen de transacciones en el mercado refleja la disparidad entre la regulación y la realidad. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado, los jóvenes inversores aún ven los activos encriptados como una fuente de ingresos importante.

Las políticas estrictas han aumentado la dificultad de las operaciones locales de las empresas, y un entorno más amigable en otras regiones está atrayendo a las empresas a trasladarse. A pesar de que el mercado de encriptación de India sigue siendo dinámico, se espera que alcance un tamaño de 15 mil millones de dólares para 2035, pero la regulación excesiva podría llevar a la fuga de capitales y limitar la innovación, afectando la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

El mercado de encriptación de la India enfrenta desafíos de complejidad regulatoria e incertidumbre legal. El gobierno no ha logrado implementar un marco regulatorio integral, lo que lleva a los actores del mercado a enfrentar cambios repentinos de políticas y riesgos de cumplimiento, obstaculizando la inversión a largo plazo. Las empresas y los inversores temen sufrir represalias o cargas fiscales adicionales, lo que afecta la toma de decisiones comerciales y la vitalidad del mercado.

En resumen, el gobierno de India ha reforzado la regulación bajo el pretexto de la estabilidad financiera, pero una fiscalidad estricta y una regulación ambigua están limitando la innovación en el mercado y afectando la competitividad global. El gobierno necesita equilibrar la protección del inversor y el desarrollo del mercado, reduciendo las tasas impositivas, aclarando la clasificación de activos y disminuyendo la incertidumbre legal para mejorar la confianza del mercado y atraer capital. Si continúa manteniendo la postura actual, India podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la encriptación y las finanzas digitales. Por el contrario, India aún tiene el potencial de convertirse en un participante importante en el mercado global de encriptación.