Ejecutivos de gigantes de la gestión de activos globales revelan la estrategia futura de las finanzas digitales

En una conversación profunda, Samara Cohen, responsable de ETF e inversiones en índices de una de las principales empresas de gestión de activos a nivel mundial, compartió sus perspectivas únicas sobre los ETF de activos digitales, el proceso de modernización del mercado y la fusión de la tecnología blockchain con las finanzas tradicionales. Como experta con 6.6 billones de dólares en activos bajo gestión, las opiniones de Samara nos dibujan un panorama del período de transformación clave en el que se encuentran los mercados financieros.

Impulsar la modernización del mercado

Samara se posiciona como "impulsora de la modernización del mercado", dedicada a fortalecer la resiliencia del mercado, aumentar la transparencia y ampliar la participación de los inversores. Ella considera que los ETF son en sí mismos una tecnología disruptiva, con un objetivo común con la tecnología blockchain: impulsar la modernización del mercado y lograr la innovación y transformación en los mercados financieros.

La fusión de blockchain y finanzas tradicionales

Actualmente estamos en la etapa de fusión entre los activos de blockchain y el mercado financiero tradicional. El lanzamiento del ETP de Bitcoin en EE. UU. marca un momento crucial, creando un puente entre el mundo de las criptomonedas y el mundo financiero tradicional. Esta fusión ha tenido un impacto positivo para los participantes de ambos ámbitos: los inversores tradicionales pueden acceder al Bitcoin a través de herramientas familiares, mientras que los inversores nativos digitales también han encontrado que el ETP satisface sus necesidades.

Evolución tecnológica y transformación del mercado

Samara compara el desarrollo actual de los activos criptográficos con la evolución de Internet. Plantea una pregunta clave: ¿es realmente la visión de una descentralización total la más adecuada para el mercado y los inversores actuales? Sugiere utilizar la tecnología criptográfica para mejorar los mecanismos de confianza, en lugar de reemplazar completamente a los intermediarios, enfatizando la necesidad de un equilibrio.

Desarrollo del mercado de opciones

Los ETF de Bitcoin y los ETP de Ethereum de grandes empresas de gestión de activos dominan en términos de volumen de opciones negociadas. El desarrollo del mercado de opciones ha traído nuevos mecanismos de negociación para los ETF de criptomonedas, logrando la estandarización de las formas de inversión, la medibilidad de la volatilidad y el monitoreo en tiempo real de las operaciones. Esto ha ampliado la diversidad de las formas de participación en el mercado y ha mejorado los mecanismos de descubrimiento de precios y las herramientas de gestión de riesgos.

Criterios de éxito para ETF

Samara señaló que los criterios clave para juzgar el éxito de los ETF incluyen la precisión del seguimiento y la calidad del mercado. Ella enfatizó que el ETF en sí no impulsa directamente los flujos de capital, sino que el sentimiento del inversor y la filosofía de inversión son clave. Tanto el ETF de Bitcoin como el de Ethereum se consideran productos exitosos, aunque hay diferencias en los flujos de capital.

Tendencias futuras de ETF

De cara a 2025, los expertos esperan ver una profundización continua en la investigación sobre la construcción de carteras con Bitcoin, y el enfoque de la discusión debería cambiar de "si invertir en Bitcoin" a "cómo utilizar razonablemente Bitcoin en una cartera". Además, el lanzamiento de opciones de ETP de Bitcoin también es un desarrollo importante que ayudará a crear una dinámica de negociación más equilibrada.

Entorno regulatorio y perspectivas futuras

Los profesionales del sector esperan un entorno regulatorio que apoye más la innovación ante el inminente cambio de gobierno, al mismo tiempo que enfatizan la importancia de una regulación adecuada para mantener la confianza de los inversores. Los puntos clave de atención para 2025 incluyen el establecimiento de definiciones básicas, la clarificación de jurisdicciones y la creación de mecanismos de colaboración entre el sector público y privado.

A pesar de que 2023 ha estado lleno de desafíos, la industria está entrando en una posible "edad de oro", gracias principalmente a los costos más bajos del espacio en la cadena de bloques, un entorno de desarrollo más conveniente y un panorama regulatorio más claro. En el futuro, el enfoque se centrará en crear un sistema financiero más transparente e inclusivo.