La tarjeta U enfrenta desafíos, la dirección futura de los pagos en encriptación genera discusión

El campo de los pagos actuales se encuentra en una fase de transición. Aunque los productos existentes han mejorado en diseño y experiencia, todavía hay distancia para construir un marco de pagos Web3 completo. La U Card, como la última forma de encriptación de pagos, es esencialmente un producto de compromiso entre las necesidades de pago en cadena y el consumo fuera de la cadena.

La tarjeta U combina la lógica de activos de Web2 y Web3 al vincular cuentas en la cadena y saldo de monedas estables, junto con interfaces de consumo fuera de la cadena. Su atención proviene, por un lado, de las expectativas de los usuarios sobre el uso diario de activos en la cadena, y por otro lado, refleja que las monedas estables están expandiéndose hacia el retail C-end y el ámbito de pagos locales.

Sin embargo, el modelo operativo de U Card depende en gran medida de la autorización del sistema financiero tradicional, lo que dificulta su sostenibilidad a largo plazo. No es un modelo de negocio rentable y estable, sino solo una forma de servicio que depende de permisos externos. El equipo del proyecto necesita confiar en múltiples intermediarios financieros para completar la liquidación, siendo ellos mismos solo ejecutores finales. Los costos operativos de U Card son extremadamente altos y, en esencia, es un negocio que opera con pérdidas.

Para los equipos de inicio de Web3 que carecen de experiencia en la entrada de tráfico y en infraestructura financiera, es extremadamente difícil intentar crear un proyecto sostenible de tarjetas U a través de subsidios y efectos de escala.

Futuras direcciones del encriptación de pagos

Los principales obstáculos para el pago en encriptación provienen del sistema de liquidación de las finanzas tradicionales. Existe una divergencia en el mercado sobre la definición del pago en encriptación, ¿debería imitar completamente los hábitos de la vida cotidiana o buscar un nuevo significado en redes anónimas? Para este último, el significado del pago no radica en la transferencia, sino en el depósito. En este contexto, la esencia del pago no es la liquidación, sino la circulación.

Tomando como ejemplo a las casas de cambio clandestinas, han construido un ecosistema digital basado en relaciones, confianza y ciclos de activos. El núcleo de este modelo es la confianza, y la sedimentación de activos que resulta de la circulación de fondos y los retrasos en la liquidación dependen de la confianza. En este mecanismo, el pago ya no es una relación uno a uno, sino una forma de uno a muchos a uno que circula continuamente en la red de valor.

Sin embargo, esta estructura ecológica cerrada al estilo de "banco digital" ha estado operando en la cadena durante muchos años y ha resuelto parcialmente el problema de la circulación gris de fondos, pero nunca ha logrado llevar la encriptación de pagos a aplicaciones mainstream. Por el contrario, lo que realmente tiene potencial de globalización y se está acercando gradualmente al usuario es un sistema de liquidación en cadena construido en torno a monedas estables en dólares y basado en redes de cumplimiento.

La estructura en cadena al estilo de un banco clandestino ya existe, pero su objetivo es "cómo permitir que unas pocas personas realicen pagos in rastreables con encriptación", y no "cómo permitir que más personas paguen con encriptación". Su punto de partida es eludir la regulación, en lugar de integrarse al sistema existente.

Lo que realmente impulsa los pagos de Web3 desde la periferia hacia la corriente principal es el apoyo de las políticas estadounidenses a las redes de pago de criptomonedas. Con el avance de los proyectos de ley pertinentes, las criptomonedas estables han sido asignadas por primera vez como "infraestructura de pago estratégico". Varias empresas de tecnología financiera están promoviendo la expansión de la aplicación de las criptomonedas estables en la liquidación internacional, la adquisición de comerciantes y la liquidación de plataformas.

El futuro de la encriptación será una fusión completa y una interconexión con las finanzas tradicionales. Las finanzas tradicionales están acelerando su entrada en el mundo de la cadena; sus estándares son claros: cumplimiento, transparencia, regulabilidad. Este conjunto de estándares rechaza de manera natural la expansión de la lógica de los bancos subterráneos.

El verdadero futuro de los pagos Web3 se construye sobre una red basada en monedas estables en dólares y canales de liquidación conforme. Puede soportar la apertura descentralizada y, al mismo tiempo, aprovechar la base de confianza del sistema de moneda fiduciaria existente. Permite la libre entrada y salida de fondos, enfatiza la abstracción de la identidad sin evadir la regulación, y fusiona la intención del usuario sin salir de los límites legales. En este sistema, los fondos no solo pueden ingresar al mundo Web3, sino que también pueden salir libremente, sirviendo al intercambio de bienes y servicios a nivel global.