El auge de las monedas estables y el nuevo panorama de los pagos en la cadena de bloques

Las monedas estables, como representación tokenizada de la moneda fiduciaria circulante en la cadena de bloques, se han convertido en una aplicación importante en el mercado de criptomonedas. A finales de 2024, el valor total de mercado de las monedas estables que operan en paralelo a la infraestructura financiera tradicional superará los 200 mil millones de dólares. Con el rápido desarrollo de las monedas estables en los próximos cinco años y su creciente integración en la economía global, las ventajas de la cadena de bloques como infraestructura financiera serán inevitablemente exploradas y aprovechadas aún más por el mundo financiero tradicional.

Un gigante de los pagos considera que las monedas estables son una innovación de pago con potencial, que puede proporcionar a más personas métodos de pago seguros, confiables y convenientes. Al mismo tiempo, como una de las empresas de pagos en cadena de bloques más antiguas y experimentadas del mercado, su moneda ha sido objeto de una revalorización en el mercado.

Este artículo tiene como objetivo analizar las tendencias del desarrollo de las monedas estables, examinar la lógica detrás de la revalorización de los tokens de un conocido proyecto de pago y comparar esto con otro proyecto de pago que también ha estado consolidado durante mucho tiempo, explorando cómo capturar valor en esta oportunidad.

La tendencia de desarrollo de las monedas estables

Un informe reciente de una conocida institución de inversión sobre la industria de las criptomonedas señala que las monedas estables han encontrado un ajuste en el mercado de productos en el último año, convirtiéndose en una de las aplicaciones "asesinas" más destacadas en el ámbito de Web3.0.

La moneda estable simplifica el proceso de transferencia de valor, logrando una rápida circulación de valor global. Su volumen de transacciones trimestrales ya es más del doble de los 39 billones de dólares de un gigante de los pagos, liquidando activos por miles de millones de dólares cada año. Solo en noviembre de 2024, 28.5 millones de usuarios independientes de moneda estable enviaron más de 600 millones de transacciones, lo que prueba su utilidad. Al mismo tiempo, los usuarios de moneda estable están casi en todo el mundo, proporcionando a los usuarios una forma de ahorro y consumo segura, de bajo costo y resistente a la inflación.

Un conocido incubador de startups ha declarado recientemente: a pesar de las controversias sobre la utilidad de la tecnología de la cadena de bloques, las monedas estables claramente se convertirán en una parte importante de la moneda del futuro. Actualmente, casi el 30% de las remesas globales se realizan a través de monedas estables, y las instituciones financieras tradicionales también han comenzado a ofrecer plataformas para la emisión de monedas estables a los bancos. Además, una empresa de tecnología de pagos adquirió una startup de monedas estables por 1.000 millones de dólares, lo que atraerá más la atención de los inversores y capital al sector.

Un gigante de los pagos también señaló en su pronóstico de las diez principales tendencias de pago para 2025 que la madurez de la cadena de bloques y los activos digitales en los últimos años ha demostrado el potencial transformador de esta tecnología para mejorar los sistemas financieros y comerciales globales. Las criptomonedas, las monedas estables y los activos tokenizados han pasado de ser conceptos a comercializarse, especialmente en lo que respecta a aplicaciones relacionadas con activos del mundo real. Para 2025, se espera que la tecnología de la cadena de bloques juegue un papel importante en la mejora de la velocidad, seguridad y eficiencia, especialmente en el ámbito de los pagos B2B y comerciales.

El auge de un conocido proyecto de pago y su moneda

Tanto las instituciones de inversión en criptomonedas, como las redes de pago tradicionales o los sistemas bancarios, reconocen que la circulación de valor basada en la Cadena de bloques es una tendencia razonable para el desarrollo futuro de la tecnología financiera, y que los pagos serán, sin duda, el primer campo de aplicación.

Una conocida empresa de pagos de cadena de bloques ofrece principalmente soluciones de servicios financieros basadas en la tecnología de cadena de bloques, con el objetivo de aumentar la velocidad de las transacciones financieras globales y reducir costos. Sus principales servicios de productos incluyen pagos y remesas transfronterizas a través de su red de pagos, así como la moneda estable que lanzó recientemente.

La tecnología y los servicios de la empresa se basan principalmente en un libro mayor distribuido independiente, que ofrece bajos costos de transacción y un alto rendimiento para registrar y verificar transacciones. Este libro mayor fue desarrollado por la empresa en 2012, centrándose en proporcionar soluciones bancarias para instituciones financieras tradicionales. Su moneda nativa se clasifica como una criptomoneda de pago, como medio para el pago de las tarifas de transacción en el libro mayor, ofreciendo una forma de utilizar una red distribuida en lugar de un almacenamiento y transferencia de valor centralizados.

Recientemente, el valor del token del proyecto ha sido reevaluado, y las razones principales incluyen:

1. Expectativas sobre cambios en el entorno regulatorio: El mercado anticipa que el gobierno podría adoptar una postura más amigable hacia la regulación de las criptomonedas, y algunas personas que apoyan las criptomonedas ocupan puestos clave, lo que refuerza la confianza del mercado.

2. Avances positivos en la litigación regulatoria: La empresa ha obtenido algunas victorias en su litigio con las autoridades reguladoras, ya que el juez dictaminó que sus monedas no se consideran valores cuando se venden a inversores minoristas en el intercambio, lo cual es una gran noticia.

3. Aumento de ETF e inversión institucional: Algunas empresas han lanzado productos fiduciarios para este token y han solicitado convertir fondos multimoneda que incluyan este token en ETF, lo que aumenta la atracción para la inversión institucional.

4. Mejora de la escalabilidad del libro mayor: la empresa anunció que introducirá programación avanzada, incluyendo contratos inteligentes, en su libro mayor, lo que se logrará mediante la introducción de funciones nativas de contratos inteligentes y cadenas laterales, mejorando el ecosistema de desarrolladores.

5. Lanzamiento de moneda estable: La empresa anunció el lanzamiento de una moneda estable a nivel empresarial vinculada 1:1 al dólar, con el objetivo de mejorar la liquidez institucional, la confianza y el cumplimiento dentro de su ecosistema.

Buscar el próximo proyecto potencial

En este contexto, ¿cómo podemos capturar el valor de proyectos similares?

Actualmente, los proyectos de pago en cadena de bloques que han emitido tokens con éxito se centran principalmente en dos categorías: primero, aplicaciones de protocolos de pago relativamente independientes; segundo, proyectos que utilizan el libro mayor de cadena de bloques subyacente como red de liquidación de pagos. La experiencia del mercado indica que el valor de las redes de pago es mayor y su capacidad de expansión ecológica es más fuerte. Por lo tanto, dirigimos nuestra atención a otro proyecto potencial.

El proyecto se destacó en sus primeras etapas por sus características técnicas de "cálculo de privacidad". Después de acumular suficiente experiencia técnica, comenzó a aplicar sus ventajas tecnológicas en áreas como los pagos, ofreciendo estabilidad y rendimiento del sistema a nivel financiero, gestión de activos digitales conforme respaldada por criptografía, así como soluciones de liquidación de pagos encriptados orientadas a múltiples escenarios.

Desde el punto de vista de la pertenencia del proyecto, este claramente también pertenece al tipo que utiliza un libro de contabilidad de cadena de bloques subyacente como red de liquidación de pagos, sirviendo a todo el ecosistema de Web3.0.

El token nativo de este proyecto se utiliza principalmente para la gobernanza de la red descentralizada, para pagar los costos de uso de recursos computacionales y servicios de datos en la red, así como para incentivar a los participantes de la red, incluidos los operadores de nodos y los proveedores de datos, para mantener y promover el funcionamiento y desarrollo normal de la red.

El proyecto también ha lanzado un sistema operativo de liquidación de pagos abierto basado en su red, cuyo núcleo de pago se basa en moneda tokenizada, asegurando que la "moneda" de Web3.0 sea autoacuñada por los usuarios y complete de manera segura la transferencia controlada de valor a través de tres niveles: bloqueo de valor, lógica de pago y mecanismo de autorización.

¿Cómo capturar el valor del pago?

La cadena de bloques proporciona las condiciones de fondo tecnológicas para unificar completamente el flujo de información y el flujo de fondos para el intercambio de valor. Sin embargo, desde el desarrollo de Web3.0 hasta hoy, la arquitectura de pagos basada en la cadena de bloques aún se encuentra en la etapa propuesta en el libro blanco de Bitcoin, que se centra en las reglas de liquidación de transferencias punto a punto, y aún no se ha formado un conjunto de estándares de liquidación y compensación que pueda abordar diversos escenarios de pago complejos y la participación de múltiples partes.

Aunque los pagos basados en monedas estables a nivel mundial se han convertido en una realidad comercial con un gran potencial, la lógica simple de las transferencias punto a punto actualmente no puede sostener los ricos escenarios de pago de las monedas estables. Al mismo tiempo, debido a la falta de estándares en las reglas de liquidación en la cadena de bloques, las transacciones de pago aún necesitan desvincularse del libro mayor de la cadena de bloques y regresar al sistema tradicional de liquidación de pagos.

Por lo tanto, este proyecto no es simplemente una copia de transferencias punto a punto basada en la ventaja de sus propios canales de escenario, como la mayoría de los proyectos de pago criptográfico. El proyecto intenta utilizar su red como el "libro mayor" y la plataforma de aplicación para la liquidación de pagos transfronterizos globales en el futuro, estableciendo un conjunto de estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques para abordar la distribución de intereses entre múltiples partes interesadas en los pagos y escenarios de pago complejos. Su sistema de liquidación de pagos abierto es precisamente el portador de este conjunto de estándares de reglas de liquidación.

En pocas palabras, el objetivo final del proyecto es construir una "red de pagos de la era Web3", y una conocida red de pagos es precisamente la que tiene la mayor valoración en todo el ecosistema de pagos global.

El proyecto compensa la falta de estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques a través de su sistema de liquidación de pagos abierto, y atrae la participación de múltiples partes como instituciones adquirentes, instituciones de billetera, consumidores y comerciantes al crear una red de pagos en moneda digital que beneficia a todos. A medida que se construye gradualmente la red ecológica, el efecto de red finalmente se manifestará, y el valor final se reflejará en el proyecto y su moneda.

Creación del ecosistema financiero abierto y el patrón de pagos

La creación de un sistema de pago basado en moneda digital, además de beneficiarse de la aparición y la amplia difusión de monedas estables y otros medios de transacción, también necesita depender de grandes redes de pago. El proyecto que se está construyendo es una gran red de liquidación de pagos abierta basada en la Cadena de bloques. A través de un marco innovador de sistema de liquidación de pagos, se busca remodelar los pagos globales de manera Web3.0.

A través de un ecosistema de pagos abierto, este sistema puede reducir al menos un 60% las altas comisiones de pago en las transacciones transfronterizas. Los comerciantes y consumidores pueden poseer activos digitales de manera no custodiada, y depender de estándares de escenarios de pago con instituciones adquirentes, instituciones de billetera y monedas tokenizadas para completar pagos e intercambios de valor. Cada parte participante en el pago asume diferentes roles en el proceso de completar el pago y realiza su trabajo, obteniendo así beneficios.

Este sistema no solo es una plataforma de liquidación de pagos en una cadena de bloques, sino también la base de un ecosistema financiero abierto. Como un sistema operativo abierto, puede adaptarse a diferentes escenarios y necesidades de aplicaciones, y es fácil de integrar nuevas tecnologías y funciones.

Al mismo tiempo, el sistema se dedica a construir un puente entre Web2.0 y Web3.0, rompiendo las barreras entre el sistema financiero tradicional y las nuevas tecnologías financieras emergentes. Esto significa que tanto las instituciones financieras tradicionales como los proyectos de cadena de bloques emergentes pueden encontrar su lugar adecuado en este ecosistema, logrando la libre circulación de capital y la transferencia sin costuras de valor.

Actualmente, la solución de pago de este sistema abarca la emisión de monedas estables, remesas transfronterizas, la aceptación de monedas digitales, el comercio transfronterizo, etc. Cualquiera puede ensamblar el servicio de pago final en este ecosistema mediante la capacidad de llamada subyacente a la cadena de bloques que se proporciona.

Punto de ruptura futuro

A través de la construcción de una "red de pagos de la era Web3", este proyecto puede dejar el valor en la cadena de transacciones a los participantes de la red, formando un sistema de incentivos, en lugar de regresar al sistema de liquidación tradicional, que es dividido por varios intermediarios. Al mismo tiempo, los complejos escenarios de pago construidos a través de su sistema de liquidación de pagos abierto pueden combinarse perfectamente con aplicaciones y escenarios de pago de Web2.0, logrando reducir costos y aumentar la eficiencia de las aplicaciones, así como una mejor experiencia de usuario.

Este proyecto no se limita solo a las monedas digitales y Web3.0 en la cadena de bloques. A largo plazo, todas las innovaciones nativas en la cadena hasta hoy son manifestaciones y experiencias de esta ola a largo plazo, y la clave para romper el estancamiento proviene de la iteración y actualización de la infraestructura financiera interbancaria impulsada por una gran cantidad de demandas comerciales reales de Web2.0.

Por lo tanto, el proyecto dirige su atención hacia el mercado más rico de Web2.0, que es la clave para la amplia adopción del ecosistema de Web3.0 y la base para romper el estancamiento de los pagos criptográficos.

El fundador del proyecto considera: "La mayor oportunidad de mercado en la actualidad y la próxima fase es la migración completa del equipo central y las aplicaciones de Web2.0 hacia Web3.0, similar a la migración de aplicaciones web a aplicaciones móviles hace diez años. Debido a las limitaciones en la capacidad tecnológica e infraestructura, la gran mayoría de las aplicaciones centrales de la era Web2.0 aún no pueden migrar completamente a la cadena de bloques, y solo pueden utilizar las características de la tecnología de criptografía y los mecanismos de incentivos para dejar que los servicios de pago, liquidación, comercio, custodia y verificación de activos/fondos sean manejados por la cadena pública y su ecosistema.

Por lo tanto, la demanda principal se traduce en la entrada y salida de moneda fiduciaria, así como en el pago/transferencia de monedas digitales. Esto significa que la próxima competencia en la cadena pública no provendrá principalmente de escenarios nativos en la cadena, sino que será más bien el resultado de la migración de transacciones del Internet original fuera de la cadena y la incorporación de usuarios. El único canal para la entrada de usuarios no nativos de Web3.0 sigue siendo a través de las aplicaciones/servicios que conocen, y es muy probable que sea a través de un camino B2B2C.

En la era de Web2.0, el número de transacciones de pago en el comercio minorista procesadas globalmente cada año supera los 20 billones. Para nosotros, es fundamental aprovechar la oportunidad de que el comercio minorista tradicional pase gradualmente al uso completo de monedas digitales como nuevo medio de pago, siguiendo la tendencia de la propiedad de datos y la propiedad de monedas de Web2.0 a Web3.0.