Conversación con el trader Murphy: Los datos on-chain no son como buscar la espada en el barco, ¿qué cuatro dimensiones te dicen en qué parte del ciclo te encuentras ahora?

Murphy es un investigador de datos on-chain, especializado en utilizar análisis de datos on-chain para guiar decisiones de trading. Sus estrategias de trading tienen las siguientes características principales:

1. Asignación de fondos: 90% asignado a criptomonedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% asignado a altcoins.
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retroceso soportable:
   • No se establecen stop-loss en monedas principales, una corrección del 20%-30% es bastante normal.
   • Las altcoins que caen por debajo del 20% deben detener las pérdidas
4. Lógica de transacción:
   • Temporización de grandes ciclos, comprar en puntos bajos relativos y vender en puntos altos relativos
   • Guía de operaciones a través del análisis de datos on-chain

Hay varias razones por las que Murphy forma esta estrategia de trading:

1. En el último ciclo, faltaron estrategias estables, lo que tuvo un gran impacto por la emoción del mercado.
2. El sector financiero ha acumulado capacidades de análisis de datos.
3. Personalidad cautelosa, busca alta certeza
4. Los fondos son fondos propios, con costos relativamente bajos.

La estrategia de trading de Murphy es adecuada para los siguientes tipos de inversores:

1. Conservador, busca alta certeza, se puede mantener a largo plazo
2. Los comerciantes de tendencias, que principalmente poseen criptomonedas populares.

Al juzgar el momento para comprar en la parte baja, Murphy se centra principalmente en los siguientes indicadores:

1. CVDD(Días de Valor Acumulativos Destruidos)
2. RP(Precio Realizado) y BP(Precio de Balance)
3. PSIP(Suministro de Personas en Ganancia)
4. LTH(Long Time Holder) de NUPL y MVRV
5. Indicadores relacionados con los mineros: costo de minería, índice de pulso de minería, etc.

Murphy considera que juzgar el techo será más complejo que el fondo, y requiere un análisis integral de múltiples datos. Se centra en los siguientes tres aspectos:

1. Indicador MVRV: se puede considerar vender cuando MVRV es mayor que 3
2. Datos URPD: reflejan la estructura de fichas en cadena, utilizados para verificar otros indicadores
3. Relación de oferta y demanda: cuando los poseedores a largo plazo (LTH) comienzan a vender en gran escala, puede estar cerca de la cima.

El método de análisis de datos on-chain de Murphy es principalmente aplicable a BTC, y su efectividad en el análisis de altcoins es limitada. Su estrategia de trading es difícil de juzgar en el corto plazo, siendo más adecuada para analizar tendencias a medio y largo plazo.

Murphy considera que el mercado ya ha experimentado una gran acumulación por parte de los primeros tenedores a corto plazo, y que en el futuro habrá una segunda acumulación. Según el indicador "tres líneas en una", el rango relativo superior podría aparecer alrededor de marzo-abril de 2025, pero aún se necesita observar más datos macroeconómicos.

Murphy recuerda a los inversores que eviten los siguientes puntos:

1. Deja de tener una mentalidad de suerte
2. Deja de operar emocionalmente
3. Detener el comercio frecuente
4. Dejar de depender de una única fuente de información
5. Detenerse a tomar decisiones sin investigación previa

En general, Murphy enfatiza la importancia de establecer su propio sistema de trading a través del aprendizaje continuo y la acumulación, manteniendo una actitud racional y objetiva.