Análisis de tendencias del mercado futuro: Token útil vs Token Meme

Desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025, el mercado experimentó varias oleadas de entusiasmo en el ámbito de los Memes. Sin embargo, con la drástica caída del precio de un conocido Token, los inversores comenzaron a cuestionar el valor de inversión futuro de los Token útiles.

Los tokens prácticos suelen funcionar como vehículos de tarifas para protocolos o blockchains, y son una parte importante del modelo de negocio de muchos proyectos. Estos proyectos pueden reflejar sus fundamentos a través de la recompra o quema de tokens. Entonces, ¿los cambios en el mercado traerán mayores rendimientos a los tokens prácticos? Analicemos en profundidad.

La estabilidad del Token de la plataforma de intercambio

Después del lanzamiento de un popular Token de Meme, el campo de los Memes se calentó rápidamente, pero solo un mes después comenzó a enfriarse, y para el 1 de febrero, los rendimientos mostraron una reversión. Luego, el precio del Token de Meme continuó cayendo. Otros campos como las cadenas públicas, DeFi e infraestructura también experimentaron tendencias similares.

Sin embargo, durante este tiempo, Bitcoin y los Token de las plataformas de intercambio se mantuvieron estables, y estos últimos incluso experimentaron un aumento de precios.

Análisis del rendimiento de los Tokens de la plataforma de intercambio

Una observación más profunda revela que, entre los 8 principales tokens de plataformas de intercambio este año, 7 han tenido un rendimiento superior al de Bitcoin, y 6 han logrado rendimientos positivos. El token de una plataforma de intercambio mostró un aumento significativo en las primeras etapas, mientras que el token de otra plataforma logró el mayor crecimiento anual.

Entonces, ¿por qué el Token de la plataforma de negociación se comporta de manera más estable?

Análisis de ingresos de Token de la plataforma de intercambio

Una posible razón es que los ingresos de los Token de las plataformas de intercambio son más altos (aquí, los ingresos se refieren a la cantidad de Token destruidos o recomprados). En el último año, la relación promedio de ingresos a capitalización de mercado de los Token de las plataformas de intercambio fue de 0.12, más del doble que en el ámbito de DeFi.

Relación entre ingresos y retornos de los Token de la plataforma de trading

Como se mencionó anteriormente, el rendimiento de los Token de una plataforma de intercambio es el más estable, lo que está relacionado con su relación de ingresos a capitalización de mercado entre el 1 de enero y el 18 de marzo de 2025. Sin embargo, no todos los Token siguen la misma tendencia. Por ejemplo, el Token de una plataforma de intercambio, a pesar de tener un alto rendimiento en 2024, no pudo mantener esta ventaja en 2025. Cabe destacar que algunas plataformas de intercambio no anunciaron información sobre quema o recompra de Token el año pasado.

Conclusión

Durante un periodo de caída del mercado, el precio de los Tokens en el ámbito de las plataformas de intercambio puede mantenerse relativamente estable debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar las distintas casas de cambio, todavía hay muchos otros factores que impulsan los cambios en el precio de los Tokens.

Métodos de investigación

Este análisis seleccionó 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar que hay datos de ingresos o gastos del Token
• Confirma que no hay Token de ingresos (como los Token Meme)

No incluido:

• Empaquetar Token
• Puente cruzado Token
• Bitcoin
• Monedas de fork duro de Bitcoin