La burbuja de Meme moneda estalla, provocando una crisis de confianza en el mercado, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado bajista.

En el primer trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste drástico. Las principales monedas y algunas monedas de baja capitalización cayeron, y las principales monedas en general cayeron más del 30%. Las razones de la fuerte corrección del mercado incluyen el abandono de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad, y el fenómeno de aprovechar el efecto de las celebridades para cosechar a los pequeños inversores alcanzando niveles históricos. Estos eventos provocaron una reacción en cadena, lo que llevó a una disminución general de la confianza en el mercado, la propagación del pesimismo entre los usuarios y una drástica reducción de la liquidez. Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha evaporado un 28% desde el pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles del mercado bajista de 2023.

¿Esta crisis, provocada por burbujas especulativas, vulnerabilidades de seguridad y presión regulatoria, marca el inicio del invierno del mercado de criptomonedas?

I. Revisión de eventos: del carnaval al colapso del mercado de criptomonedas Meme

(1) La burbuja de Meme moneda estalla: la caída de TRUMP moneda y la proliferación de proyectos falsos

• Colapso de la moneda concepto Trump: la moneda Meme TRUMP relacionada con la familia Trump alcanzó una capitalización de más de 15 mil millones de dólares, pero cayó un 60% después de su lanzamiento, con fondos desviándose a otros tokens políticos, lo que provocó un rápido colapso de la confianza en el mercado.

• Información falsa y ataques de hackers: la cuenta de un cofundador de un proyecto fue comprometida, y una falsa moneda meme fue promovida en nombre de la familia Trump, lo que resultó en una pérdida de activos de aproximadamente 27 millones de dólares y provocó una crisis de confianza. Eventos similares han ocurrido varias veces desde enero de 2025.

(2) Los datos del mercado revelan riesgos: el porcentaje de operaciones especulativas aumenta.

• El volumen de transacciones de Meme moneda representa el 11% de los 300 principales activos de encriptación (excluyendo las monedas estables), pero la alta volatilidad ha llevado a un monto de liquidaciones de 346 millones de dólares en 24 horas.

• La emisión de nuevos tokens en cierta cadena pública ha aumentado drásticamente, y las estadísticas muestran que hay cerca de 11 millones de tipos de criptomonedas, la mayoría de las cuales son monedas Meme sin valor real. Una gran cantidad de transacciones especulativas ha llevado al mercado a una "lucha por la atención", intensificando el efecto de dilución de capital y haciendo que la crisis de confianza surja gradualmente.

Dos, las múltiples causas detrás del colapso

1. Vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas meme dependen del consenso y la especulación emocional de la comunidad, careciendo de soporte técnico o de aplicación. Por ejemplo, una moneda meme surgió rápidamente gracias a un símbolo cultural, y su volatilidad de precios tiene una correlación de 0.93 con el índice de sentimientos en redes sociales; en cuanto un evento negativo o un comentario de una celebridad provoca pánico, el riesgo de colapso aumenta drásticamente.

2. Vulnerabilidades de seguridad y filtración de información del usuario

• Ataques de hackers frecuentes: Los proyectos de monedas Meme, debido a sus bajos umbrales técnicos y débiles medidas de seguridad, se han convertido en el objetivo principal de los hackers. El incidente de robo de fondos de usuarios en un intercambio en noviembre de 2024 ha expuesto las debilidades de seguridad de la industria.

• La proliferación de proyectos falsos: utilizar la influencia de celebridades para hacer publicidad se ha convertido en una táctica común entre los delincuentes, y los inversores sufren pérdidas debido a la asimetría de la información. Recientemente, ya sea por la moda provocada por la mascota de una persona famosa o por el evento de un presidente de un país promoviendo un token, algunos manipuladores han utilizado esto para controlar los precios y absorber los fondos de nuevos inversores.

3. Presión regulatoria y deterioro del entorno del mercado

• Regulación más estricta: las autoridades reguladoras de EE. UU. han comenzado a adoptar una "regulación guiada"; el nuevo proyecto de ley intenta aclarar la división de responsabilidades, pero el riesgo de desconexión en la ejecución de políticas ha aumentado aún más la incertidumbre en el mercado. Al mismo tiempo, las autoridades de Dubai emitieron una advertencia sobre los riesgos de las monedas Meme el 17 de febrero.

• Saturación excesiva del mercado y shocks macroeconómicos: Las monedas Meme han absorbido la prima especulativa de las monedas alternativas tecnológicas, con 36 millones de monedas alternativas compitiendo por un capital limitado, lo que ha llevado a una dilución de la liquidez del mercado. La deuda pública de EE. UU. ha superado los 36 billones de dólares, la rebaja de la calificación crediticia y la escalada de la guerra comercial, entre otros factores, han intensificado las expectativas de un endurecimiento de la liquidez global, lo que ha puesto bajo presión al mercado de encriptación y a otros activos de riesgo.

Tres, reacción en cadena: ¿la señal del mercado bajista ha llegado?

1. La confianza de los inversores se ve afectada: los datos muestran que solo el 0.412% de las billeteras obtuvieron ganancias superiores a 10,000 dólares a través del comercio de monedas Meme, y más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

2. Fuga de capital y agotamiento de la liquidez: El colapso de las monedas Meme ha provocado una gran fuga de capital del mercado de criptomonedas, el precio de Bitcoin ha caído de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, el mercado ha entrado en "modo de refugio seguro", y la liquidez ha disminuido.

3. La crisis de confianza en la industria se agudiza: los proyectos descentralizados son acusados de convertirse en "súbditos del poder", como un cierto proyecto financiero que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los riesgos de manipulación política y cosecha de capital.

4. Narrativa técnica débil: A pesar de que la actualización de Ethereum intenta mejorar el rendimiento a través de la abstracción de cuentas y la optimización de Layer2, algunas nuevas cadenas de bloques tienen una valoración exagerada y la innovación técnica no ha logrado contrarrestar la especulación del mercado.

5. Desconfianza entre desarrolladores y proyectos: el mercado está saturado de proyectos que explotan a los inversores y comunidades falsas, lo que dificulta que los proyectos de calidad reciban la atención que merecen. Un proyecto RWA prometió un respaldo de activos de 4.5 mil millones de dólares, pero el TVL real fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza de los desarrolladores y los proyectos.

Cuarta, salidas y sugerencias: Estrategias de supervivencia en el mercado bajista - Seis reglas de oro para jugadores comunes

En el actual contexto de crisis de confianza en el mercado y agotamiento de fondos, ¿cómo pueden los jugadores comunes protegerse y buscar una salida en el mercado bajista? El núcleo de la supervivencia en el mercado bajista es: mantener la calma en la locura y acumular en el valle. Las siguientes seis reglas de oro pueden proporcionar algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazo a seguir ciegamente la tendencia: mantener la calma, pensar de manera independiente, centrarse en la investigación de los fundamentos y estar alerta ante proyectos que dependen de la especulación y el bombo.

2. Diversificar inversiones para reducir el riesgo de activos únicos: a través de una distribución de inversiones diversificada, equilibrar el impacto de las fluctuaciones del mercado y captar objetivos de calidad en diferentes industrias o direcciones tecnológicas.

3. Reforzar la protección de seguridad y aumentar la conciencia de defensa: utilizar billeteras de hardware, autenticación en dos pasos y otras medidas, investigar a fondo el trasfondo del proyecto para evitar pérdidas debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes de phishing.

4. Gestionar adecuadamente las posiciones y centrarse en el control de riesgos: establecer y cumplir estrictamente una estrategia de gestión de posiciones, fijar niveles razonables de toma de ganancias y stop-loss, y evitar seguir las tendencias de compra y venta.

5. Mantener un estrecho seguimiento de la regulación y las dinámicas del mercado: prestar atención a los últimos movimientos de las agencias regulatorias nacionales e internacionales, así como a los datos macroeconómicos, para ajustar de manera flexible la estrategia de inversión.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, centrándose en el valor intrínseco del proyecto: alejarse de la especulación a corto plazo, y tener paciencia para invertir en proyectos de calidad respaldados por una tecnología sólida, un modelo de negocio claro y un equipo excelente.

Conclusión

Los ciclos nunca se repiten, pero las reglas son eternas. La historia demuestra que cada ciclo del mercado de criptomonedas es diferente, pero las reglas subyacentes (como la institucionalización y la iteración tecnológica) siempre están presentes. El colapso de los Meme monedas no solo es una manifestación del ajuste cíclico del mercado, sino también una oportunidad para que la industria de la encriptación pase de la "fiebre especulativa" a la "construcción de valor".

El mercado bajista a corto plazo puede ser difícil de evitar, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad de los usuarios, se puede reconstruir la base de confianza de la industria y promover el desarrollo del ecosistema de encriptación hacia una dirección saludable y transparente. Así como los pesimistas advierten sobre los riesgos, los optimistas exploran soluciones: el futuro del mercado de criptomonedas depende de cada elección consciente que se haga en el presente.