Explorando rendimientos reales: el camino innovador de 7 protocolos de Finanzas descentralizadas

En el campo de las Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez a través de altas recompensas en tokens. Aunque esta práctica puede generar un crecimiento del TVL a corto plazo, también presenta problemas potenciales:

1. Si los tokens se emiten en exceso sin crear suficiente valor, el sistema podría colapsar.

2. Los usuarios carecen de lealtad, y una vez que las recompensas disminuyen, se dirigirán a nuevos proyectos.

La combinación de alta emisión de tokens y bajos ingresos del protocolo puede llevar a una caída en el precio del token. Los usuarios de Finanzas descentralizadas son cada vez más conscientes de que lo que necesitan son tokens valiosos, y no solo grandes recompensas.

Entonces, ¿cuál es el verdadero protocolo que tiene beneficios reales? Principalmente tiene las siguientes características:

1. Alta adecuación del producto al mercado, el uso por parte de los usuarios no se ve afectado por las condiciones del mercado o por incentivos de tokens.

2. Generar ingresos en cadena a través de productos.

3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la emisión de tokens.

4. Utilizar activos confiables como ETH o monedas estables para pagar los rendimientos.

Los siguientes 7 protocolos muestran el potencial de ganancias reales:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

BTRFLY lanza la versión V2, pasando de un modo de dilución a un modo de ingresos reales. Los usuarios pueden ganar participaciones en ETH al bloquear BTRFLY, y los ingresos provienen de su capital y del ecosistema de productos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de comercio con apalancamiento descentralizado, que ofrece apalancamiento de hasta 150 veces para criptomonedas, acciones y divisas. Actualmente se ofrecen DAI Vault y GNS-DAI LP, y se lanzará próximamente el staking de moneda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• Al depositar mUMAMI, puedes ganar aproximadamente un 5% de interés anual en WETH a partir de los ingresos del protocolo.
• GLP/TCR USDC pool: a través de la estrategia de cobertura de GMX y TracerDAO, ofrece un rendimiento de aproximadamente el 20% en stablecoins.

4. Kujira (Cosmos)

Ofrece una variedad de productos, como la plataforma de liquidación Orca, DEX Fin, entre otros. Al apostar KUJI se puede ganar una parte de los ingresos de la plataforma, actualmente con una tasa anual de aproximadamente 0.49%, y se espera que aumente con el incremento de la adopción.

5. Trader Joe (Avalanche)

El mejor DEX de Avalanche. Al hacer staking de JOE como sJOE, puedes obtener recompensas en USDC, provenientes del 0.05% de las tarifas de transacción.

6. Synthetix (Ethereum/Optimismo)

Protocolo innovador de activos sintéticos. Al apostar SNX se puede obtener:

• Ingresos sUSD de los traders
• Recompensas de inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Plataforma de comercio apalancado descentralizada.

• Extraer el 30% de las tarifas de la transacción
• Convertir las tarifas en ETH/AVAX y distribuirlas a los stakers de GMX

GMX es la DApp número uno en Arbitrum, con una tasa de uso en constante aumento.

Herramientas del proyecto de investigación

• TokenTerminal/CryptoFees: ver fuentes de ingresos
• Dune Analytics: tablero de protocolo
• Messari: información sobre el suministro de tokens
• Panel de datos interno del protocolo

Al evaluar un proyecto, se deben considerar las siguientes cuestiones:

• ¿Fuente de ingresos?
• ¿Escala de ingresos del protocolo?
• ¿Suministro y emisión de tokens?
• ¿Método de pago de ganancias?
• Atractivo de la red?

Aviso de riesgo

1. Algunos protocolos pueden enfrentar riesgos regulatorios.

2. Algunos proyectos se basan en ingeniería financiera compleja, lo que conlleva riesgos potenciales.

En el campo de las Finanzas descentralizadas, los protocolos de rendimiento real están ganando atención. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los fundamentos del proyecto, sopesar los riesgos y beneficios, y tomar decisiones informadas.