Análisis de la pista de agentes de IA: espacio de desarrollo futuro y lógica de inversión

Antes de analizar la pista de AI Agent, primero necesitamos revisar en general qué cambios ha experimentado el mercado de criptomonedas en este ciclo:

La diversificación de Bitcoin y otros activos criptográficos

Antes de este ciclo, Bitcoin era casi equivalente a todo el mercado de activos criptográficos. Comprar Bitcoin significaba comprar activos criptográficos y aceptar la filosofía de la descentralización.

Sin embargo, tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, desde el ámbito político hasta el empresarial, comprar Bitcoin y reconocer el valor de Bitcoin se ha convertido en una opinión predominante. Sin embargo, la existencia de otros activos criptográficos como Ethereum no ha sido ampliamente reconocida.

Las razones son principalmente dos:

1. Diferente localización de activos: El bitcoin se considera un activo alternativo similar al oro, con propiedades de cobertura contra la inflación y conservación de valor. Por otro lado, otros activos criptográficos como Ethereum todavía carecen de un modelo de negocio maduro y sostenible a los ojos de los inversores tradicionales.

2. Comparación de riesgo y rendimiento relativamente baja: en comparación con gigantes tecnológicos como Nvidia y Microsoft, la valoración de activos criptográficos como Ethereum no es baja, pero la elasticidad de los retornos es insuficiente, lo que resulta en una relación riesgo-rendimiento relativamente baja.

Desequilibrio interno del ecosistema del mercado de activos criptográficos

Debido a la limitada capacidad para atraer fondos externos, la situación del flujo de fondos internos en el mercado se vuelve especialmente importante. Sin embargo, actualmente existe un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado:

Lado de la oferta: están surgiendo numerosos nuevos proyectos con financiamiento de alta valoración, pero la mayoría de los proyectos no han encontrado escenarios de aplicación reales y carecen de usuarios reales.

Esto se debe a la sobrefinanciación del capital de riesgo en criptomonedas durante el mercado alcista de 2022, donde se ignoró la calidad de los proyectos para cumplir con las metas de inversión, y se realizaron numerosas inversiones en nuevos proyectos.

Lado de la demanda: Anteriormente, se dependía principalmente de los intercambios centralizados para proporcionar la compra y los canales de salida. Sin embargo, después del incidente de FTX, la presión regulatoria aumentó, los intercambios comenzaron a buscar ganancias, lo que redujo las acciones de fomentar la expansión de usuarios y de ofrecer oportunidades de participación en proyectos tempranos. Esto ha llevado a una falta de impulso en el crecimiento de la demanda del mercado y de la compra.

Ventajas únicas del Agente de IA

En comparación con las monedas meme puras, el Agente AI tiene las siguientes ventajas:

1. Capacidad para generar un consenso más amplio: contar la historia de la inversión en infraestructura de IA a los LP del fondo; hablar de la lógica de meme en la cadena a los especuladores; explicar la lógica de inversión en proyectos específicos a los profesionales de la industria.

2. Se ha remodelado la cadena de suministro y la lógica de valoración de los activos criptográficos: la IA se ha convertido en una capa tecnológica subyacente paralela a los contratos inteligentes, formando una capa de Agentes en toda la cadena.

3. Mejorar la experiencia de interacción del usuario: los usuarios pueden interactuar directamente a través del lenguaje natural, lo que reduce la barrera de entrada.

4. Aumentar la transparencia ecológica: el proyecto es de código abierto y verificable, los fondos son relativamente seguros y el proceso de financiación y emisión de monedas es más transparente.

Fase de desarrollo del proyecto AI Agent y su potencial futuro

Según los datos de capitalización de mercado, la capitalización total del sector de AI Agent ha alcanzado los 18.6 mil millones de dólares, aproximadamente el 64% de la capitalización total de DeFi, el 75% de GameFi y el 62% de Layer2.

De acuerdo con la curva de desarrollo de Gartner, además de los populares modelos de Launchpad y Framework, las siguientes direcciones merecen atención:

1. Intercambio de criptomonedas impulsado por agentes: lograr la emisión descentralizada de monedas, gestión de activos, emisión de tokens, etc.

2. Establecimiento de monedas estables impulsadas por agentes: rebase automático a través de IA, mantenimiento del anclaje, etc.

3. Aplicación de la Agente: varias aplicaciones integrarán los servicios de Agente en sus funciones centrales.

En general, la era de AgentFi apenas ha comenzado y aún hay un gran espacio para el desarrollo en el futuro. Los inversores deben prestar atención a AgentApp, que puede reconfigurar la entrada de interacción del usuario, ya que podrían alcanzar niveles de valoración similares a los de los tokens de plataformas de intercambio.