Análisis del entorno macroeconómico y la dinámica del mercado de criptomonedas

Resumen del mercado

El mercado de criptomonedas actual entra en una fase de consolidación defensiva, principalmente influenciado por los siguientes factores:

• La incertidumbre macroeconómica ha aumentado, lo que inhibe la aversión al riesgo del mercado.
• La energía de entrada de fondos se ha debilitado, y la estructura se ha diversificado claramente.
• Bitcoin se mantiene relativamente fuerte, pero el impulso de subida se debilita
• Ethereum muestra signos de debilidad y formación de un suelo
• La liquidez de los tokens de baja capitalización se agota, el riesgo sigue liberándose.

Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, prestar atención a las fluctuaciones del Ethereum y al ritmo de regreso de fondos, y posicionarse en activos de alto riesgo en el momento adecuado.

Situación macroeconómica

1. Problemas de deuda y fiscales de Estados Unidos

   • La deuda asciende a 36 billones de dólares, y los gastos por intereses son de 880 mil millones de dólares.
   • Moody's rebaja la calificación crediticia de EE. UU. a Aa1, generando preocupaciones en el mercado
   • Una alta deuda puede debilitar la confianza a largo plazo en el dólar, lo que beneficia a activos de refugio como el bitcoin.

2. Tendencia de la política monetaria de la Reserva Federal

   • Se espera que el mercado comience a reducir las tasas de interés en la segunda mitad de 2025
   • Una reducción del 1% en las tasas de interés podría ahorrar a Estados Unidos más de 100,000 millones de dólares en gastos por intereses.
   • La política monetaria expansiva aumentará la liquidez del mercado, beneficiando a activos de riesgo como el bitcoin.

3. Tendencia del dólar

   • En mayo, el índice del dólar se debilitó, pero se espera que se estabilice en la segunda mitad del año.
   • El dólar y el bitcoin presentan una correlación negativa, la debilidad del dólar beneficia el aumento del bitcoin

mercado de criptomonedas fondos fluyendo

1. Flujo de fondos ETF
   • Del 31 de mayo al 6 de junio, se registró una salida neta de 697 millones de dólares.
   • Se redujo en 1,368 millones de dólares en comparación con el mes anterior, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales.
   • Se redujeron 6710 BTC en posiciones, pero solo representan el 0.03% del volumen circulante, el impacto es limitado

2. mercado de criptomonedas
   • Esta semana se emitieron 1.005 millones, un aumento del 82% en comparación con la semana anterior.
   • Aumento diario promedio de 143 millones, leve recuperación pero por debajo de los picos anteriores
   • La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC ha caído por debajo del 100%, entrando en la zona de descuento

3. Sentimiento del mercado extrabursátil
   • La tasa de prima de la moneda estable ha alcanzado un nuevo mínimo reciente, reflejando una falta de demanda.
   • La voluntad de retiro es más fuerte que la voluntad de ingreso, el mercado se inclina hacia una observación conservadora en general.

Análisis de datos en cadena

1. Comportamiento de los titulares a corto y largo plazo
   • La oferta de los tenedores a largo plazo alcanza un nuevo máximo en seis meses, llegando a 14,4 millones de BTC
   • La oferta de los tenedores a corto plazo ha aumentado ligeramente después de alcanzar un mínimo.
   • Refleja un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo, con una ligera mejora en la actividad de negociación a corto plazo.

2. Distribución de direcciones de tenencia de monedas
   • La proporción de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas ha aumentado ligeramente
   • La tendencia general es hacia la transferencia de 100-1000 direcciones
   • Se han agregado una gran cantidad de fondos en el rango de 103000-105000 dólares, convirtiéndose en una nueva zona de concentración.

Perspectivas del mercado

A corto plazo, el mercado podría mantener una tendencia de rebote en consolidación, pero la situación de liquidez y el sentimiento no son favorables. Presta atención a los movimientos de los inversores institucionales y al rendimiento de los tokens de pequeña capitalización, ya que podrían afectar la tendencia del mercado. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, presten atención a la publicación de datos económicos importantes y ajusten su estrategia de inversión de manera moderada.