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Revisión del mercado de criptomonedas de abril: Fluctuación extrema de BTC, impacto macroeconómico en aumento
Revisión del mercado de criptomonedas de abril: Bitcoin enfrenta un fuerte ajuste, influenciado por factores macroeconómicos.
En abril, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa, y el Bitcoin atravesó una fuerte oscilación de precios después de alcanzar un máximo histórico en marzo. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó drásticamente más del 5%, cayendo por debajo de 66,000 dólares. Durante todo el mes, el precio experimentó múltiples fluctuaciones, impulsadas principalmente por factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Estas tendencias son coherentes con los cambios en las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos, lo que resalta la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias económicas globales.
El mercado de derivados anticipó esta caída, ya que la disminución de la tasa de financiación de los futuros perpetuos de Bitcoin presagia un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable, y se produjo un evento de liquidación significativo fuera del horario de negociación de ETF en EE. UU.
Otro factor que podría influir en el cambio de sentimiento hacia BTC es la variación en las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque muchos consideran que BTC es un "almacenamiento de valor", todavía es sensible a los cambios macroeconómicos.
Durante todo el mes, el precio de BTC fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares. Esta estabilidad puede atribuirse a varios factores. Un impacto significativo fue la caída inesperada del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar puede hacer que el precio de BTC sea más atractivo, lo que apoya el precio de BTC.
La actitud de los inversores hacia el evento de la reducción a la mitad de BTC podría generar expectativas de un aumento de precios. Este es otro factor que podría influir en el sentimiento del mercado. Sin embargo, estas expectativas no se materializaron, y el precio de BTC no se vio afectado.
Además, a pesar de la desaceleración, la entrada de ETFs sigue apoyando al mercado.
Con el final de abril, actualmente BTC se encuentra en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una notable debilidad en el mercado, lo que podría traer más desarrollos interesantes.
Innovación y transformación de los productos de encriptación
Un avance importante en abril es la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente con el lanzamiento de un fondo de liquidez digital a nivel institucional por parte de una gran compañía de gestión de activos. Este fondo está abierto únicamente a inversores acreditados que pueden cumplir con un considerable monto mínimo de inversión, representado por tokens en Ethereum. Invierte principalmente en activos seguros y generadores de ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, con dividendos pagados en tokens. Este modelo innovador no solo ofrece una nueva opción de inversión, sino que también demuestra cómo la encriptación puede aumentar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.
El fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares provenientes de solo 10 titulares, lo que destaca un importante avance en la integración de activos del mundo real con la tecnología de blockchain.
Además, a través de la colaboración con varias instituciones, este token ha sido mejorado aún más. Esta colaboración conecta el token con el grupo de contratos inteligentes de USDC, lo que permite el canje directo y la liquidez continua. Por lo tanto, los inversores pueden convertir sus tenencias de tokens en USDC en cualquier momento, lo que apoya transacciones globales instantáneas. Esta función es especialmente beneficiosa para las empresas de encriptación que gestionan grandes finanzas, ya que proporciona una forma fluida para que las empresas accedan rápidamente a los fondos, dada la creciente prominencia de las monedas estables en las transacciones internacionales. Esta integración marca un importante avance en la gestión de la liquidez en el ámbito financiero.
Regulación y expansión regional
Abril es un mes especialmente importante para las acciones regulatorias en el mundo de la encriptación, en particular la aprobación por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong de ETF de Bitcoin y Ethereum al contado. Esta aprobación es un cambio radical para el mercado asiático, especialmente para el mercado de Hong Kong, aunque es importante destacar que, debido a la estricta regulación, el acceso de los inversores de la China continental sigue estando bastante limitado. Esta decisión involucra a tres grandes grupos de inversión, lo que demuestra la importancia de integrar las monedas encriptadas en un ecosistema financiero más amplio.
En Europa, la situación de las criptomonedas también está avanzando. Un gran banco en Alemania ha anunciado que se está preparando para ofrecer servicios de comercio y custodia de criptomonedas. Esta acción tomada por una institución financiera tradicional y conservadora destaca cómo la percepción de las criptomonedas como activos legítimos y de inversión está en constante expansión. El enfoque de este banco es especialmente notable, ya que se concentran en integrar los servicios encriptación como parte de su modelo de negocio, y no solo en perseguir ganancias especulativas. Esto refleja una aplicación más profunda y práctica de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.
El desarrollo de Ethereum y los desafíos regulatorios
El movimiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero ha recibido una atención más intensa en términos de regulación. La SEC aún no ha decidido sobre la solicitud del ETF de Ethereum al contado y ha solicitado al público que comente sobre la propuesta de enmienda, lo que indica la cautela de las autoridades reguladoras y la continua incertidumbre del entorno regulatorio.
Cabe mencionar que el laboratorio de Ethereum, Consensys, ha demandado a la SEC, desafiando la decisión de "clasificar ETH como un valor". Esta demanda podría aclarar la posición de Ethereum frente a la regulación, al mismo tiempo que afecta a otras monedas encriptadas. Si se gana el caso, podría impactar en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.
La demanda sugiere fuertemente que el emisor está operando bajo la suposición de que la aprobación finalmente se llevará a cabo.
Bitcoin reducción a la mitad
El evento de reducción a la mitad de Bitcoin ocurrió este mes, reduciendo a la mitad la recompensa de bloque para los mineros. Este cambio tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no hemos visto un impacto directo en el precio, con el tiempo, la reducción de recompensas podría significar tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más del Gas para mantener la rentabilidad. Esta transformación es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, especialmente porque tarifas más altas podrían disminuir su atractivo para transacciones pequeñas. Desde un punto de vista positivo, el desarrollo de redes Layer2 está en marcha, lo que ayuda a equilibrar el compromiso entre seguridad (más crítico para transferencias más grandes) y costo (un factor más importante en transferencias más pequeñas).
Entorno macroeconómico
La relación entre el aumento constante del oro y la encriptación
En abril, el oro sigue siendo el centro de atención. A pesar de que las tenencias del ETF de oro más grande de Estados Unidos han disminuido, el precio del oro continúa subiendo.
Esta diferenciación es notable, especialmente en Asia, donde, a pesar de que la infraestructura del mercado es menos desarrollada en comparación con América del Norte y Europa, se han registrado entradas netas en los ETF de oro.
Los bancos centrales también han sido compradores activos de oro, manteniendo una tendencia de compra durante diez años. Los datos recientes del Consejo Mundial del Oro muestran que la compra de oro por parte de los bancos centrales se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la cobertura contra crisis, en lugar de alejarse del dólar. El único motivo que aumentó el año pasado fue el desempeño del oro en tiempos de crisis, lo que resalta la incertidumbre geopolítica y económica global.
Este interés por el oro parece coincidir con el tema de discusión en el mundo de las criptomonedas sobre "buscar opciones de pago internacionales además del dólar", lo que muestra una demanda más amplia del mercado por alternativas confiables fuera del sistema financiero convencional.
expectativas de tasas de interés y señales económicas
Abril comenzó con una gran atención hacia el mercado financiero estadounidense, y las expectativas sobre la reducción de tasas de interés generaron un intenso debate. Datos económicos más sólidos de lo esperado han reprimido las esperanzas de recortes de tasas en 2024. Parece que la economía estadounidense podría ser más resistente de lo que imaginamos.
Progreso del empleo en EE. UU. y del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
La gente está muy atenta a los datos de empleo de EE. UU., se espera que la nómina ADP revele una leve debilidad en el mercado laboral. Estos datos suelen ser un precursor de las estadísticas oficiales de empleo que se publican una semana después, las cuales también indican un enfriamiento, con la tasa de desempleo manteniéndose en 3.8%. Los informes de despidos de JOLTS y Challenger proporcionan información adicional sobre la situación de contrataciones y despidos.
En estos anuncios, la conferencia de prensa del FOMC es especialmente clave, el presidente Jerome Powell discutió los problemas persistentes de inflación y la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal.
El mercado de bonos del gobierno está tenso y el informe trimestral del Tesoro de EE.UU.
Este mes, el informe trimestral del Ministerio de Finanzas reveló algunas estrategias financieras clave, detallando los planes de emisión de bonos que se avecinan y los ajustes a las finanzas generales, lo que afecta directamente la liquidez del mercado. Esta actualización también se refleja en el mercado de bonos del gobierno, ya que la reducción de la liquidez y el aumento de la volatilidad desde finales de 2021 han llevado a los inversionistas a prestar mucha atención al mercado. Además, el informe destacó el ajuste de préstamos que se espera en el segundo trimestre por parte del Ministerio de Finanzas, que ahora es 41 mil millones de dólares más de lo que se había previsto anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque este aumento parece grande, en comparación con la enorme deuda nacional de Estados Unidos (que actualmente supera los 34.5 billones de dólares y sigue en aumento), sigue siendo relativamente pequeño.
perspectiva global
La economía global también merece atención. Las operaciones en el mercado monetario de Japón sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar el yen. Básicamente, el "rebote del yen" (es decir, el aumento repentino del valor del yen), ocurre al mismo tiempo que la caída del índice DXY del dólar, lo que lleva a especular que el Banco de Japón podría estar interviniendo en el mercado monetario para influir en el valor del yen.
Al mismo tiempo, Sudáfrica está tomando medidas para regular el mercado de criptomonedas, lo que indica que las instituciones allí están cada vez más interesadas en los activos digitales. En contraste, debido al riesgo de sanciones, Venezuela enfrenta dificultades al usar USDT (una moneda digital) en sus transacciones de petróleo.
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