Explorar el papel y los desafíos del capital de riesgo en el ámbito de los Activos Cripto

Recientemente, ha habido muchas discusiones en la industria de Activos Cripto sobre el papel de la inversión de riesgo (VC). Por un lado, la comunidad tiene varias quejas sobre la llamada "moneda VC"; por otro lado, también hay numerosos informes sobre la defensa de derechos de los VC y el cierre de empresas. En realidad, la tasa de eliminación en la industria VC siempre ha sido muy alta, no es un fenómeno que haya surgido recientemente.

Ecología de VC en la ola de ICO

Durante el auge de ICO en 2017, los VC de Activos Cripto vivieron su año inaugural. En ese momento, solo en la región de Shanghái, el número de VC superaba las 100 empresas, con un umbral de entrada extremadamente bajo. Con solo tener un sujeto offshore, capacidad para firmar y sellar, y poder realizar pagos externos, uno podía autodenominarse como Fondo de Token. A nivel nacional, el número de VC podría ser de cientos. Sin embargo, solo unos pocos años después, muchos de los VC que estaban activos en ese momento han desaparecido en las olas de la industria. Esta alta tasa de eliminación refleja la dura realidad del sector.

La malinterpretación de la comunidad sobre el VC

La opinión de la comunidad sobre el VC a menudo está polarizada. Cuando hay participación de VC en un proyecto que se vuelve muy popular, la gente tiende a pensar que los VC de Activos Cripto son muy rentables. Pero en realidad, hay muchos proyectos fallidos en la cartera de los VC, los cuales generalmente no reciben atención del mercado. Es precisamente debido a esta alta tasa de fracaso que se exige que cada proyecto tenga altas expectativas de rentabilidad.

Por otro lado, cuando los VC invierten en proyectos fallidos, la comunidad a menudo critica a los VC por "cosechar cebollas" junto con los promotores del proyecto, ignorando que los VC también son víctimas, y sus pérdidas pueden ser mayores que las de los minoristas.

evaluación de los estándares de VC

Para evaluar si una VC es excelente, se deben considerar dos criterios clave:

1. Desempeño: Los VC necesitan generar buenos retornos para los LP (socios limitados). Sin embargo, los grandes fondos reconocidos no siempre son los mejores en desempeño. A veces, los fondos más pequeños pueden lograr mejores retornos de inversión.

2. Contribución a la industria: Además del retorno financiero, se debe considerar si los proyectos en los que invierte el VC tienen innovación tecnológica y si contribuyen al desarrollo de la industria. Es difícil calificar a las instituciones que solo invierten en proyectos de aire o en proyectos estrella sobrevalorados como excelentes.

Activos Cripto VC enfrentan desafíos

1. Problemas de sobrevaloración: Algunos proyectos lanzados por instituciones con fuertes recursos tienen una valoración excesiva, lo que limita las oportunidades de entrada para los minoristas y restringe el espacio de aumento.

2. Ajuste de estrategias de inversión: A medida que la industria madura, cada segmento es gradualmente ocupado por gigantes, los VC necesitan participar más profundamente en la operación de los proyectos y coemprender con los promotores del proyecto. Esto requiere que los VC se profesionalicen, el modelo de actuar solo podría ser difícil de sostener.

3. Tendencia hacia la descentralización: Idealmente, con el desarrollo de la industria de Activos Cripto, se debería reducir la dependencia de los VC y avanzar hacia una dirección más descentralizada.

En general, los VC en el campo de los Activos Cripto se enfrentan a cambios y desafíos significativos. Necesitan hacer contribuciones sustanciales al desarrollo de la industria mientras mantienen la rentabilidad y se adaptan a la gran tendencia de la descentralización. En el futuro, el papel de los VC podría cambiar de manera significativa, pero su importancia en la promoción de la innovación y el desarrollo de la industria no debe subestimarse.