Tendencias futuras en el mercado de las stablecoins: diversificación y aumento de la competencia

Se espera que el campo de las monedas estables enfrente una intensa competencia, formando una estructura de mercado diversificada. A pesar de ello, algunos de los actuales líderes aún tienen la esperanza de mantener su posición dominante, mientras que muchas nuevas monedas estables pequeñas y medianas ocuparán nichos de mercado específicos.

Estas nuevas monedas estables se pueden dividir principalmente en dos categorías: monedas estables reguladas lanzadas por empresas tradicionales y monedas estables descentralizadas desarrolladas por empresas de blockchain.

Perspectivas de desarrollo de las monedas estables en empresas tradicionales

Se espera que surja un grupo de "dominantes" de monedas estables localizadas en diferentes regiones y escenarios de aplicación. Por ejemplo, podría aparecer una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong, específicamente dirigida al mercado de Hong Kong, o monedas estables exclusivas lanzadas por gigantes del comercio electrónico. Estas monedas estables de nicho pueden integrarse más profundamente en el ecosistema local o en áreas de negocio específicas, llenando los vacíos de mercado que las monedas estables principales no pueden cubrir.

A nivel político, es probable que los gobiernos apoyen el desarrollo de stablecoins locales para evitar la salida de capitales y reducir la dependencia del dólar estadounidense, manteniendo así la estabilidad de sus sistemas financieros.

Esta estructura es similar a la del mercado actual de los intercambios de criptomonedas. Aparte de unos pocos gigantes, también existen numerosas casas de cambio pequeñas y medianas. Estos intercambios sobreviven principalmente a través de dos estrategias: la primera es centrarse en monedas de nicho y pares de negociación especiales, profundizando en escenarios de negocio específicos; la segunda es enfocarse en mercados de países o regiones específicos para capturar una cuota de mercado segmentada. De manera similar, incluso enfrentando la presión de las monedas estables líderes, estas nuevas monedas estables aún tienen la oportunidad de encontrar su lugar en el mercado.

Oportunidades para las stablecoins descentralizadas

Actualmente, hay una disposición común en los borradores de regulación de monedas estables en algunos países y regiones: se prohíbe a los emisores de monedas estables pagar intereses a los usuarios. Esta disposición tiene como objetivo posicionar las monedas estables como herramientas de pago puras, en lugar de productos de inversión que compiten con los depósitos bancarios.

Sin embargo, hay una fuerte demanda en el mercado por monedas estables que puedan generar rendimientos. Especialmente para empresas y grandes tenedores, desean obtener un retorno estable mientras garantizan la seguridad de sus fondos. Aunque las monedas estables tradicionales son seguras, no pueden ofrecer rendimientos adicionales, mientras que los emisores pueden utilizar estos fondos para invertir y obtener ganancias.

Esto crea oportunidades para las monedas estables descentralizadas. Las monedas estables descentralizadas desarrolladas por empresas de blockchain pueden eludir las restricciones regulatorias en cierta medida, empaquetando varios productos financieros centralizados y descentralizados en monedas estables, y proporcionando a los usuarios rendimientos estables e incluso considerables.

El reciente aumento de las "stablecoins de estrategia neutral" es un ejemplo de ello. Este tipo de proyecto cubre riesgos a través de contratos perpetuos para lograr un valor estable y brindar beneficios adicionales a los usuarios. Siempre que la seguridad esté garantizada y se proporcionen ingresos estables, estas stablecoins descentralizadas serán muy atractivas.

El panorama general del mercado de monedas estables

El mercado de moneda estable se puede comparar con un iceberg:

• Las monedas estables conformes son como la parte visible de un iceberg, dominadas por algunas monedas estables importantes, pero también existirán muchas monedas estables regionales conformes.
• Las monedas estables offshore son como la parte sumergida de un iceberg, su tamaño puede ser mucho más grande, centrado en algunas monedas estables offshore populares.
• A un nivel más profundo, es decir, en áreas que son difíciles de alcanzar por las monedas estables convencionales, habrá una gran cantidad de monedas estables destacadas, incluidas monedas estables para escenarios comerciales específicos y monedas estables de ingresos descentralizados.

Esta estructura de mercado diversificada y de múltiples capas proporcionará espacio de desarrollo para diferentes tipos de proyectos de stablecoins para satisfacer las necesidades de varios segmentos del mercado.