Crypto Market Weekly: Desaceleración del crecimiento Esperar y ver con cautela

Entorno macroeconómico y panorama del mercado

Recientemente, el panorama macroeconómico muestra una tendencia algo positiva, las declaraciones conciliadoras de Trump sobre los problemas comerciales y la disminución de los datos de inflación han elevado el ánimo del mercado. Sin embargo, la dinámica de capital está disminuyendo, los flujos de capital hacia stablecoins y ETFs han estado cayendo de manera continua, lo que indica que hay una clara falta de nuevas compras. Aunque el precio de Bitcoin sigue subiendo, los flujos de capital, la prima fuera de bolsa y los flujos de capital hacia ETFs están disminuyendo al mismo tiempo, lo que indica que el riesgo de corrección está aumentando.

En este caso, se aconseja a los inversores que adopten una estrategia defensiva primero, centrándose en el nivel de soporte cercano a los USD 100,000 para Bitcoin y en el ritmo del retroceso de Ethereum. En el caso de las altcoins con beta alta, puedes considerar reducir adecuadamente tu posición en un nivel alto.

! Market Watch Weekly: El auge del capital se está desacelerando y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

Análisis del flujo de capital

Esta semana, el flujo de fondos de ETF fue de 609 millones de dólares, continuando su descenso en comparación con períodos anteriores. En cuanto a las stablecoins, esta semana se emitieron 877 millones de dólares, con una emisión diaria promedio de solo 112 millones de dólares, lo cual está en un nivel bajo. La prima fuera de bolsa sigue bajando, reflejando aún más que el sentimiento del mercado tiende a ser cauteloso.

La técnica de Bitcoin muestra que el mercado se encuentra en un rango de consolidación alcista, con una distribución de fondos por encima de 100,000 dólares que ha aumentado. Ethereum se desempeña peor que Bitcoin, con la relación ETH/BTC cayendo esta semana, mostrando que los fondos continúan regresando al dominio de Bitcoin. Sin embargo, las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado un fondo temporal.

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

Análisis del impacto de los datos macroeconómicos

Un estudio de la relación entre los datos de empleo de ADP y el precio de Bitcoin muestra que:

1. Cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días es de aproximadamente 94%, con un aumento promedio del 6.8%.

2. Aunque los sólidos datos de empleo podrían, en teoría, desencadenar expectativas de subida de los tipos de interés, el mercado tiende a interpretarlos a corto plazo como una señal de confianza en el crecimiento económico, impulsando las entradas de capital en el mercado de las criptomonedas.

3. El análisis de regresión muestra que los datos de ADP, por cada 1% que superan las expectativas, el bitcoin promedio sube aproximadamente un 0.06%. Esto significa que el impacto de un solo indicador macroeconómico en el precio del bitcoin es relativamente limitado.

4. Los datos de ADP pueden servir como un indicador auxiliar de emociones, pero la tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macroeconómicas y los eventos propios del mercado de criptomonedas.

! Market Watch Weekly: El auge del capital se está desacelerando y el mercado puede enfrentar la prueba de choques de alto nivel

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

Análisis de datos en cadena

1. La cantidad total de stablecoins aumentó ligeramente a 211.256 millones de dólares, pero el volumen de emisión adicional fue de solo 877 millones de dólares, una fuerte disminución con respecto al período anterior. El promedio diario de emisiones adicionales cayó a US$125 millones, un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que refleja una desaceleración significativa en las entradas de capital.

2. La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha desacelerado durante tres semanas consecutivas, con un ingreso neto de solo 609 millones de dólares esta semana, lo que indica una notable disminución en la influencia marginal de los fondos. Aunque el precio sigue en una trayectoria alcista, ya ha formado una divergencia con la base de fondos, lo que presenta riesgos de debilidad en el aumento y corrección.

3. Las primas de descuento extrabursátiles continúan disminuyendo en territorio negativo, divergiendo de las tendencias de los precios, lo que indica que las entradas de capital extrabursátil se están debilitando y el nuevo impulso del mercado es débil.

4. Los datos en cadena muestran que la proporción de chips de Bitcoin en el rango de 10.18 a 10.4 mil dólares ha aumentado en un 1.72%, lo que refleja que esta área está formando un consenso del mercado, y podría convertirse en un soporte o resistencia a corto plazo.

5. El análisis de las direcciones de tenencia muestra que las direcciones grandes (10k-100k BTC) eligen reducir posiciones cuando el precio sube; las direcciones medianas (1k-10k BTC) muestran una fuerte tendencia a operar, claramente persiguiendo subidas y bajadas; mientras que las direcciones pequeñas (100-1k BTC) continúan aumentando de manera constante, sin una reducción notable.

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

! Market Watch Weekly: El auge del capital se ralentiza y el mercado puede superar la prueba de los shocks de alto nivel

Perspectivas del mercado

A juzgar por varios indicadores, el mercado actual se encuentra en una etapa de espera y juego. Los grandes fondos tienden a ser cautelosos, mientras que los fondos pequeños y medianos constituyen un soporte importante para el rango de precios actual. A corto plazo, en ausencia de catalizadores políticos o macroeconómicos, es más probable que el mercado siga siendo volátil o se enfrente al riesgo de una nueva corrección. Los inversores deben estar atentos a la entrada de nuevos fondos y a la fuerza del soporte en torno a los USD 100,000.