BTCFi: El camino innovador para liberar la capitalización de mercado de un billón de Bitcoin

Resumen

• Contexto del surgimiento de BTCFi: la narrativa de cadenas públicas como Ethereum se debilita, la infraestructura tiende a saturarse, la industria carece de nuevas historias, y los recursos del ecosistema BTC aún no han formado un monopolio.

• Las principales soluciones de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales y Rollup, UTXO + verificación del cliente, bloques grandes, etc., cada solución debe enfrentar el desafío técnico de la validación de "ortodoxia".

• Condiciones previas para el desarrollo de BTCFi: interoperabilidad entre cadenas, escalabilidad Layer2, funcionalidad de contratos inteligentes, herramientas de desarrollo e infraestructura

• Principales desafíos que enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo BTC, falta de liquidez, problemas de seguridad entre cadenas, el problema de los oráculos, encontrar un camino de desarrollo único

Una, descripción de BTCFi

1.1 Definición de BTCFi

BTCFi tiene como objetivo construir un ecosistema de finanzas descentralizadas en el mercado de capitalización de mercado de Bitcoin de un billón, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas financieras derivadas como el staking, los préstamos y la creación de mercado para obtener beneficios, introduciendo DeFi en el ecosistema nativo de Bitcoin para activar más valor de propiedades financieras.

1.2 BTCFi el contexto del surgimiento

2023 es un año clave para el surgimiento del ecosistema Bitcoin, los tokens como BRC20 han generado un evidente efecto de riqueza. Otra razón para el surgimiento del ecosistema Bitcoin es la disminución de la narrativa de cadenas públicas como Ethereum y la saturación de la infraestructura, así como la falta de narrativas innovadoras en toda la industria. El problema central que enfrenta el ecosistema Bitcoin es cómo lograr la expansión de bloques sin romper el consenso nativo.

Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha recibido financiamiento con frecuencia, recaudando en público un total de más de 71.1 millones de dólares en 14 ocasiones. Para los usuarios e inversores, el ecosistema de Bitcoin sigue lleno de oportunidades y aún no ha formado un monopolio de recursos. El ecosistema de BTC también ha dado lugar a varios activos de protocolo como BRC20 y ORC20. El punto central de discusión de BTCFi es cómo garantizar la seguridad de los activos y lograr una expansión efectiva.

1.3 Protocolo de activos indexados

Los activos indexados se pueden dividir en BRC20 no vinculados a UTXO y ARC20 vinculados a UTXO. ARC20 se basa en la unidad mínima de Bitcoin, "satoshi", donde cada token equivale a 1 satoshi, asegurando un valor mínimo. Este estándar se implementa a través del protocolo Atomicals, allanando el camino para el AVM futuro.

Otros protocolos de activos también incluyen:

• ORC20: estándar de token basado en el protocolo Ordinals, similar al ERC20 de Ethereum

• SRC20: enfatiza un mecanismo de emisión y transferencia de monedas simple y eficiente

• CAT20: se centra en la creación de tokens personalizados, permitiendo definir parámetros como la cantidad de suministro, el nombre, etc.

Dos, el plan de expansión de BTCFi

El desarrollo de BTCFi depende de DeFi, y la expansión de DeFi a su vez depende de la escalabilidad de la blockchain. Actualmente, no hay una división unificada de las rutas de escalabilidad, y cada ruta enfrenta un compromiso entre viabilidad, descentralización y seguridad, enfrentando dificultades técnicas para cumplir con la validación de "ortodoxia" de Bitcoin.

En la actualidad, entre los proyectos de cadenas laterales, CORE, Bitlayer, BSquared y Rootstock tienen la mayor proporción de TVL, sumando un total del 76.56%. BTCFi presenta características similares a "ETHFi":

• Fuentes de ingresos de BTCFi: análogo a Babylon + recompensas de LRT + recompensas de la cadena de expansión de BTC + ingresos de LRT de la cadena de ETH

• Fuentes de ingresos de ETHFi: Intereses de POS + recompensas por re-staking + recompensas de LRT + recompensas de la cadena de expansión de ETH

2.1 Canal de estado

Los canales de estado permiten a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la cadena principal, enviando a la cadena principal solo al abrir o cerrar. En Bitcoin, existen la red Lightning y Ark, y los usuarios realizan transacciones a través de canales de estado después de depositar BTC en una dirección multi-firma, siendo el resultado verificado finalmente por la cadena principal.

2.2 Cadena lateral y Rollup

Las cadenas laterales y los Rollups son más adecuados para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin, logrando transacciones rápidas, completitud de Turing e interoperabilidad. Los Rollups trasladan operaciones complejas a la Capa 2, la red principal solo verifica las pruebas presentadas por la Capa 2, aumentando el rendimiento. Las cadenas laterales, en cambio, deben aumentar el grado de descentralización a través de otros métodos de validación para garantizar la seguridad de los activos.

2.3 UTXO+ cliente de validación

La validación del cliente UTXO+ es una solución fuera de la cadena basada en las características de Bitcoin, que mejora la eficiencia y la privacidad de las transacciones. El protocolo RGB es la implementación específica, que utiliza el UTXO de Bitcoin como "sello", vinculando los cambios de estado de activos fuera de la cadena con UTXO, asegurando cambios de estado fuera de la cadena seguros. Esta solución ofrece ventajas de eficiencia y privacidad, pero existe un problema de islas de datos que obstaculiza el desarrollo de aplicaciones DeFi.

2.4 grandes bloques

Cambiar el consenso existente significa cambiar el Bitcoin actual, enfrentando problemas rígidos como el consenso y el desarrollo ecológico. BCH es una bifurcación dura realizada debido a problemas de escalabilidad, con un tamaño de bloque de 8M. BSV también es un token de bifurcación dura similar.

Tres, Fi en BTCFi: liberar liquidez

3.1 Condiciones previas para el desarrollo

1. Interoperabilidad entre cadenas: desarrollar puentes entre cadenas de confianza para que Bitcoin pueda participar en aplicaciones DeFi en otras cadenas.

2. Soluciones Layer2: buscar un equilibrio entre descentralización, seguridad y eficiencia, considerando cómo compensar la falta de descentralización a través del efecto riqueza.

3. Función de contrato inteligente: proporcionar soporte de contrato inteligente para Bitcoin a través de Layer2 o cadenas laterales.

4. Herramientas de desarrollo e infraestructura: mejorar las herramientas y la infraestructura, pero evitar la duplicación de esfuerzos.

3.2 Principales desafíos enfrentados

1. Limitaciones del protocolo Bitcoin: falta de funcionalidad de contratos inteligentes integrados, necesidad de superar las restricciones del protocolo.

2. Problemas de liquidez: la liquidez de Bitcoin en DeFi es mucho más baja que la de tokens como Ethereum.

3. Problemas de confianza en la seguridad del puente entre cadenas: asegurar la seguridad del puente entre cadenas y prevenir riesgos de centralización o fallos técnicos.

4. Problema de oráculos: las limitaciones de la arquitectura de Bitcoin hacen que el despliegue de oráculos sea complejo, enfrentando mayores desafíos técnicos y de seguridad.

5. Ruta de desarrollo única: en el diseño de BTCFi, la seguridad tiene prioridad sobre la funcionalidad, y puede centrarse en productos financieros relacionados con pagos y almacenamiento de valor.