Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento plano, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Con base en años de experiencia en inversiones y en la investigación del campo de la moneda estable, exploraremos el clásico pero siempre relevante tema de los rendimientos de las monedas estables.

Las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas actuales incluyen:

• La moneda estable USDT con la mayor cuota de mercado
• moneda estable regulada anclada 1:1 a la moneda fiat, como USDC
• Monedas estables sobrecolateralizadas, como DAI y LUSD
• Activos sintéticos moneda estable, como USDe
• Moneda estable de proyectos RWA con activos subyacentes en bonos del Tesoro de EE. UU., como USD0 y USDY
• La moneda estable algorítmica ( ha sido prácticamente eliminada del mercado )
• monedas estables no denominadas en dólares ( con influencia limitada )

Actualmente, los principales modos de obtener ganancias a través de monedas estables incluyen:

Uno, préstamo de moneda estable

El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Principalmente incluye:

• Productos de inversión a la vista de los intercambios centralizados
• Protocolos de préstamos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.

Los rendimientos de los préstamos pueden alcanzar más del 20% durante un mercado alcista y generalmente se encuentran entre el 2% y el 4% durante un mercado bajista. Algunas innovaciones incluyen préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés y préstamos apalancados.

Dos, ingresos de minería de liquidez

Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción AMM y las recompensas de tokens. Curve, como modelo de DEX de moneda estable, los monedas estables que soporta se consideran un indicador importante de la adopción. La seguridad de la minería de Curve es alta, pero los rendimientos son bajos (0-2%). Otros pools de monedas estables de DEX enfrentan problemas similares o riesgos.

Tres, rendimiento de arbitraje neutral en el mercado

Principalmente incluye:

• Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar el mecanismo de tasa de financiación de los contratos perpetuos
• Arbitraje entre el mercado spot y los futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el presente y el futuro
• Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes intercambios

Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras que en un intercambio centralizado realizan ventas en corto para beneficiarse de la tasa de financiación positiva.

Cuatro, proyecto de RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.

Utilizar la alta rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. de más del 4% ( para desarrollar productos en la cadena. Los principales proyectos incluyen:

• USDY y OUSG de Ondo
• Usual de moneda 0 y moneda 0++

Estos proyectos tienen un rendimiento estable de alrededor del 4%, y algunos proyectos ofrecen rendimientos adicionales a través de incentivos en forma de monedas.

![moneda estable收益指南：8种类型哪种最佳？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(

Cinco, productos estructurados de opciones

Principalmente utiliza la estrategia de vender opciones de venta )Sell Put( para obtener ingresos de primas de opciones. Es adecuada para un mercado de rango oscilante, pero existe el riesgo de caída. Algunas bolsas han lanzado productos de protección de capital como Shark Fin, que utilizan estrategias de combinación de opciones más complejas.

![Guía de rendimiento de monedas estables: ¿cuál de los 8 tipos es el mejor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(

Seis, tokenización de beneficios

El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en tokens de capital )PT( y tokens de rendimiento )YT(, permitiendo a los usuarios elegir diferentes estrategias según su tolerancia al riesgo. Actualmente, los productos de moneda estable combinan múltiples fuentes de rendimiento, lo que resulta en una tasa de rendimiento general considerable.

![Guía de rendimiento de monedas estables: ¿cuál de los 8 tipos es el mejor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(

Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable

Plataformas como Ether.Fi ofrecen una variedad de productos de rendimiento de moneda estable, que incluyen préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tarifas de capital, tokenización de rendimientos, entre otros. Son adecuadas para usuarios que buscan rendimientos estables pero tienen cantidades de capital insuficientes.

![moneda estable收益指南：8种类型哪种最佳？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(

Ocho, ganancias de Staking de moneda estable

Algunas nuevas cadenas de bloques emergentes, como la red AO, aceptan el staking de monedas estables como DAI para obtener recompensas en tokens del proyecto. Este modelo permite generar ingresos adicionales bajo la premisa de garantizar la seguridad de la moneda estable, pero conlleva riesgos de incertidumbre en el desarrollo del proyecto.

Entender las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y asignarlas de manera razonable ayuda a enfrentar mejor los riesgos del mercado cripto, asegurando una base financiera sólida.

![guía de rendimiento de moneda estable: ¿cuál de los 8 tipos es el mejor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(