Despertar del "auto-cómplice" en la era Trump: un nuevo capítulo en la transformación económica on-chain

Trump firmó una orden ejecutiva sobre el fortalecimiento del liderazgo de Estados Unidos en el ámbito de la tecnología financiera digital dos días después de asumir la presidencia número 60. Esta política se considera un fuerte apoyo a la innovación de activos criptográficos y a la libertad económica, marcando un ajuste en las políticas del sector de la tecnología financiera digital. Cabe destacar que el documento menciona explícitamente la importancia de mantener el derecho de autoconservación de los activos digitales, lo que demuestra la determinación de Estados Unidos en el liderazgo en el ámbito de Web3 y la economía criptográfica.

Al mismo tiempo, la meme moneda lanzada por la familia Trump antes de que él asumiera el cargo provocó un frenesí en el mercado. Entre ellas, un token emitido en la cadena de Solana no solo es una criptomoneda ordinaria, sino que también es un "experimento" para convertir la influencia personal en capital, inaugurando una nueva forma de jugar en la cadena. Este token, que combina identidad, comunidad y demanda del mercado, desató rápidamente un fenómeno masivo.

Curiosamente, los datos on-chain muestran que casi la mitad de las direcciones de billetera que compran este tipo de meme coins son nuevas. Además, esta venta no solo soporta pares de intercambio de criptomonedas, sino que también permite a los usuarios comprar directamente con tarjeta bancaria, lo que reduce significativamente la barrera de entrada. Para muchos nuevos usuarios que previamente no habían participado en transacciones on-chain, esto ofrece una oportunidad de bajo costo para ingresar al ámbito de las criptomonedas.

Sin embargo, vale la pena reflexionar si este auge realmente ha inyectado nueva liquidez al mercado de criptomonedas. Desde el desempeño del mercado, a corto plazo, casi todos los otros proyectos on-chain han experimentado caídas de diferentes grados. En contraste, Solana ha subido contra la tendencia debido a una fuerte demanda de transacciones, y su precio ha superado un nuevo récord histórico. Al mismo tiempo, el número de billeteras activas en la cadena alcanzó un pico cercano a un mes el 19 de enero. Este fenómeno de polarización refleja la vulnerabilidad de la liquidez del mercado frente a un único foco de atención, y también expone algunos problemas profundos en el ecosistema on-chain.

Esta ola de meme coins es una oportunidad para el ecosistema Web3, y además es una "prueba de estrés" que revela tres contradicciones clave que existen actualmente en la cadena: las barreras de liquidez, la fragmentación del ecosistema y el conflicto entre el comportamiento del usuario y la estructura del mercado.

En este contexto, si Web3 puede pasar de la "euforia de la burbuja" a la "creación de valor sostenible" no sólo depende de la evolución de la tecnología y los protocolos, sino que también se relaciona con cómo reconstruir las reglas de participación de los usuarios y la lógica interna del ecosistema. La respuesta a esta transformación determinará la dirección futura de Web3.

Liquidez on-chain: de la euforia a la crisis

El evento relacionado con los tokens de Trump no solo encendió el mercado, sino que también reveló la fragilidad del sistema de liquidez del ecosistema on-chain. A corto plazo, la gran afluencia de capital impulsó un aumento en la actividad de las billeteras on-chain y en el volumen de transacciones, pero el fenómeno de "sobrecalentamiento parcial" que siguió expuso problemas estructurales on-chain.

1. Concentración de liquidez y vulnerabilidad del mercado

La falta de mecanismos descentralizados de liquidez en la cadena provoca que, cuando surgen oportunidades fenomenales, el capital se concentre rápidamente en activos populares, lo que lleva a que otros proyectos caigan drásticamente debido a la salida de fondos, y el mecanismo de fijación de precios del mercado casi deja de funcionar a corto plazo.

2. El "efecto de control" de los intercambios centralizados

A pesar de que los intercambios descentralizados se han convertido en herramientas importantes para el comercio on-chain, los intercambios centralizados aún controlan los principales centros de liquidez. Las estrategias operativas y los modelos de distribución de liquidez de los intercambios centralizados tienen un impacto profundo en el ecosistema on-chain. Por ejemplo, durante períodos de alta demanda, la necesidad de ciertos activos puede aumentar drásticamente, pero debido a la eficiencia de la transferencia de activos entre el intercambio y on-chain, algunos usuarios enfrentan ciertos desafíos en la asignación de fondos. Esta dependencia de la infraestructura centralizada muestra que el mercado on-chain actual aún depende en gran medida de la liquidez de los intercambios centralizados.

3. Islas de liquidez entre ecosistemas

La brecha entre EVM y ecosistemas no EVM como Solana ha amplificado aún más el efecto de concentración de hotspots. A pesar de que algunos protocolos de cadena cruzada están mejorando este problema, la experiencia actual de cadena cruzada sigue siendo fragmentada y el costo de operación para los usuarios es relativamente alto.

Perspectivas Futuras

En la cadena se necesita una forma de portafolio de activos más rica y canales diversificados. Las billeteras de autocustodia y sus funciones derivadas se convertirán en una parte importante del sistema de liquidez, apoyando aplicaciones como el comercio, la interoperabilidad y la gestión de activos, permitiendo que las billeteras en la cadena pasen de ser herramientas de seguridad a ser el núcleo del ecosistema Web3.

De "cómplice miedo" a "revolución de auto-custodia"

La crisis de confianza en la custodia centralizada está remodelando el comportamiento de los usuarios. Eventos como el colapso de algunos grandes intercambios han provocado una profunda reflexión en la industria sobre el modelo de intercambios centralizados. Las billeteras autogestionadas ya no son solo la opción de los jugadores experimentados, sino que se han convertido en una "herramienta imprescindible" para más usuarios. Sin embargo, detrás de esta tendencia todavía hay desafíos. Los usuarios temen la complejidad de la gestión de claves privadas y la interfaz de operación de las billeteras sigue siendo engorrosa.

Pero al mismo tiempo, también se puede ver que cada vez más instituciones están comenzando a buscar un espacio intermedio que surge de la combinación de intercambios centralizados y billeteras autogestionadas, agregando la liquidez de los intercambios para gestionar simultáneamente los activos personales de Web3 se ha convertido en una tendencia irresistible en la industria. Recientemente, el presidente de una plataforma de intercambio declaró en una entrevista con los medios que actualmente el total de activos en su billetera autogestionada asciende a casi 50 mil millones de dólares, superando el total de activos de su intercambio centralizado de 30.8 mil millones de dólares. Este cambio no solo es una variación en el comportamiento del usuario, sino también una innovación en la industria impulsada por la demanda del mercado.

En la reciente ola de monedas meme, las ventajas de las billeteras on-chain son especialmente destacadas. Los datos muestran que muchos usuarios de redes sociales han compartido sus experiencias sobre cómo participaron rápidamente en esta batalla "PVP" de monedas meme a través de una billetera Web3. Al realizar el intercambio de activos de intercambio a on-chain a través de una aplicación, así como la gestión, el comercio y el intercambio de activos on-chain entre ecosistemas, no solo se mejora la experiencia operativa, sino que también se reduce significativamente la barrera técnica. Herramientas similares de billeteras Web3 están convirtiéndose en una entrada importante para las actividades on-chain de los usuarios.

Además de la demanda de autonomía sobre los activos, los puntos calientes del mercado también están impulsando un cambio en el comportamiento de los usuarios. La oleada de memes en Solana que comenzó en 2024 ha proporcionado a los usuarios una ruta de participación más sencilla y oportunidades de alta rentabilidad. Esta tendencia "orientada a los ingresos" está atrayendo a más inversores del tipo "Risk Taker" a participar activamente en la cadena. A diferencia de los usuarios tradicionales de Web3, que se centran más en el valor a largo plazo, estos nuevos usuarios valoran más la inmediatez y la tasa de retorno de las transacciones en cadena. La oleada de memes ha hecho que los proyectos en cadena ya no parezcan de alto umbral, sino que se vuelvan accesibles, acelerando aún más la difusión de la economía en cadena.

Esta transformación no es solo un fenómeno a corto plazo, sino también un motor clave para la mainstreamización del ecosistema on-chain. Los usuarios pasan del "miedo a la custodia" a la "revolución de la auto-custodia", mostrando una toma de conciencia sobre la soberanía de los activos, al mismo tiempo que refleja que el mercado está buscando modelos de gestión de activos más eficientes y convenientes. Impulsado por el intercambio centralizado y las herramientas de auto-custodia on-chain, el futuro de Web3 está construyendo un sistema económico más descentralizado y dinámico.

Interacción de IA: de herramientas a participantes

Otro motor clave para la adopción masiva en la cadena es la introducción de la IA. A diferencia de su papel anterior como una simple "herramienta auxiliar", la IA ahora se está convirtiendo en un participante activo del ecosistema en la cadena, redefiniendo la experiencia del usuario y las funciones del protocolo. No solo ayuda a los usuarios a completar operaciones de transacción complejas, sino que también podría dominar la gobernanza descentralizada en el futuro.

1. Reducir la barrera de entrada para los usuarios

La IA está proporcionando a los usuarios comunes una facilidad de operación sin precedentes a través de grandes modelos de lenguaje e interacciones en lenguaje natural. Por ejemplo, los usuarios solo necesitan emitir un simple comando, y la IA puede completar automáticamente transferencias complejas de activos on-chain o configuraciones de parámetros de LP. Esta simplificación no solo reduce la barrera técnica, sino que también abre las puertas del mundo on-chain a más usuarios.

2. Optimización dinámica y autonomía

La capacidad de la IA no se limita solo al nivel de asistencia, sino que también ha demostrado una alta autonomía. Por ejemplo, en la gestión de pools de liquidez, la IA puede ajustar dinámicamente la asignación de fondos según las fluctuaciones del mercado, maximizando así los rendimientos. Además, la función de predicción de rendimientos en tiempo real y la alerta de riesgos de la IA también permiten a los usuarios enfrentar los cambios del mercado con mayor tranquilidad.

3. Actualización de la capa de protocolo

La introducción de la IA no solo ha cambiado la forma en que los usuarios operan, sino que también ha inyectado más flexibilidad en el protocolo mismo. Por ejemplo, la IA puede ajustar dinámicamente los parámetros de los protocolos DeFi a través de un análisis profundo de los datos on-chain, mejorando así la adaptabilidad y estabilidad del protocolo. En el futuro, quizás veamos protocolos descentralizados completamente impulsados por IA, que se convertirán en el nuevo motor de la economía on-chain.

de la fragmentación a la integración

A pesar de que la adopción actual en cadena aún enfrenta problemas como la fragmentación de la liquidez y la falta de educación en la auto-custodia, la tendencia ya es irreversible. La constante maduración de la tecnología de cadena cruzada, la creciente popularidad de las herramientas de IA, y la creciente importancia que los usuarios otorgan a la soberanía de los activos, están impulsando la economía en cadena hacia una integración completa.

Educación y herramientas: hacer que la autocustodia sea accesible para todos

En el futuro, los usuarios no solo necesitarán herramientas, sino también conocimientos. La combinación de educación y herramientas permitirá que cada usuario pueda gestionar fácilmente los activos on-chain, lo cual es clave para lograr una adopción a gran escala.

Tecnología de cadena cruzada: romper las barreras ecológicas

A través de la función de agregación on-chain integrada en la billetera, los usuarios podrán transferir activos sin problemas entre diferentes ecosistemas, y la liquidez en toda la cadena se volverá más fluida.

IA: Desbloquear el potencial on-chain

La IA ya no será solo una herramienta, sino una parte fundamental del ecosistema on-chain. Desde la interacción con el usuario hasta el diseño de protocolos, la IA participará profundamente en cada aspecto de la economía on-chain.

En esta era de transformación de redes, el on-chain ya no es solo un concepto, sino el campo de batalla principal donde los tipos y escenarios de aplicación se extienden aún más. En la era Web3, no será un regreso a la centralización, sino el surgimiento de aplicaciones on-chain.