Factores macroeconómicos y flujos de capital afectan el mercado de Activos Cripto, Token convencional se ajusta y oscila

Recientemente, la incertidumbre en el entorno macroeconómico ha aumentado, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado. La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, y junto con el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos, esto ha ejercido presión sobre el mercado. En cuanto a la liquidez, aunque ha habido una leve recuperación, la diferenciación estructural es evidente. En el caso de los Token convencionales, Bitcoin se mantiene relativamente fuerte pero con una disminución en el impulso, mientras que Ethereum muestra signos de debilidad en la formación de un suelo. Al mismo tiempo, la liquidez en el mercado de tokens de pequeña capitalización se ha agotado, y el riesgo continúa liberándose.

En este contexto, el mercado en su conjunto ha entrado en una fase de defensa y consolidación. Se recomienda mantener una asignación de posiciones defensivas, prestar atención a los puntos de inflexión de la fuerza y debilidad de Ethereum, así como al ritmo de la recuperación de fondos, y esperar el momento adecuado para invertir en activos de alto riesgo.

Análisis del entorno macroeconómico y del mercado

Recientemente, varios factores macroeconómicos han ejercido presión sobre el mercado de Activos Cripto:

1. Las preocupaciones sobre la inflación provocadas por los aranceles pueden retrasar las expectativas de reducción de tasas de interés, lo que a corto plazo podría presionar el precio del Bitcoin.

2. La apreciación del yen provoca fluctuaciones en los mercados globales, lo que podría llevar a una corrección a corto plazo de Bitcoin.

3. Si la política de encriptación amigable de Trump no se materializa, Bitcoin podría enfrentar riesgos de ajuste.

Análisis de flujo de fondos y Token convencional

En cuanto a los flujos de fondos externos, esta semana la entrada neta de ETF fue de 2,800 millones de dólares, y la emisión diaria promedio de stablecoins fue de 321 millones de dólares, lo que se mantiene en un nivel alto. La prima de las stablecoins en el mercado extrabursátil ha aumentado, pero aún se encuentra por debajo del 100%, lo que refleja una voluntad cautelosa de los fondos para entrar.

La tecnología de Bitcoin se encuentra en un rango de fluctuación ascendente, con un aumento de los chips por encima de 103,000 dólares. El rendimiento de Ethereum es inferior al de Bitcoin, el ratio ETH/BTC se mantiene en fluctuación, y los fondos continúan regresando a Bitcoin. El número de direcciones activas en la cadena de Ethereum ha aumentado, lo que puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.

Revisión de la economía macroeconómica

1. El problema de la deuda y el déficit fiscal de Estados Unidos se está volviendo cada vez más grave, lo que podría debilitar la confianza a largo plazo en el dólar y llevar a los inversionistas a recurrir a activos de refugio como el bitcoin.

2. Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal se han reforzado, y es posible que empiecen a recortar tasas en la segunda mitad de 2025. La reducción de tasas aumentará la liquidez del mercado, lo que beneficiará a activos de riesgo como el bitcoin.

3. El índice del dólar podría estabilizarse en la segunda mitad del año, lo que podría ejercer presión sobre el Bitcoin a corto plazo. Sin embargo, la disminución de la confianza en el dólar a largo plazo beneficiará el aumento del Bitcoin.

Análisis de datos en la cadena

1. La emisión de monedas estables aumentó un 82% en comparación con el mes anterior, pero sigue en un nivel neutral y cauteloso, lo que refleja una tendencia moderada de recuperación del flujo de fondos en el mercado.

2. Los fondos ETF han mostrado una salida neta, lo que indica que los inversionistas institucionales tienen una actitud cautelosa a corto plazo, lo que requiere estar alerta ante el riesgo de ajuste del mercado.

3. La tasa de prima de los stablecoins fuera de la bolsa ha caído por debajo del 100%, entrando en un rango de descuento, lo que refleja una disminución en la aversión al riesgo de los inversores y un fuerte sentimiento de cautela en el mercado.

4. La compra de Bitcoin por parte de MicroStrategy ha disminuido notablemente, lo que indica que en ausencia de catalizadores claros para un aumento, las instituciones están desacelerando gradualmente el ritmo de acumulación.

5. La oferta de los titulares a largo plazo alcanza un nuevo máximo en seis meses, mientras que la oferta de los titulares a corto plazo muestra un leve repunte tras tocar un mínimo, lo que refleja un aumento en la confianza a medio y largo plazo en el mercado, aunque la actividad de negociación a corto plazo ha aumentado.

En general, aunque el aspecto técnico aún puede tener posibilidades de rebote a corto plazo, el desempeño del capital del mercado y el estado de ánimo no son buenos. Se sugiere prestar atención a la fuerza de compra institucional y si el desempeño de los tokens de pequeña capitalización puede reavivar el entusiasmo del mercado. Los datos en cadena no muestran un cambio de sentimiento evidente, y es posible que el mercado continúe con un movimiento de rebote en forma de oscilación a corto plazo.