Tokens útiles y Tokens Meme: ¿hacia dónde se dirige el mercado futuro?

Desde que se lanzó cierta plataforma de redes sociales, el mercado ha experimentado varias olas de entusiasmo en el ámbito de los Meme, que se han prolongado desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025.

Sin embargo, con la caída de precios de los tokens relacionados con ciertos políticos, los inversores comienzan a replantearse el valor de inversión de los tokens de utilidad.

Los tokens utilitarios suelen usarse como tarifas de protocolo, lo cual es común en los modelos de negocio de muchos proyectos de blockchain. Además, estos protocolos también pueden reflejar sus fundamentos mediante la recompra o quema de tokens.

Entonces, ¿cambiará la estructura del mercado para traer mayores rendimientos a los Token utilitarios?

1. El rendimiento de los Token de los exchanges centralizados es más estable

Después del lanzamiento de un Token meme relacionado con un político, el campo de los memes se calentó rápidamente, pero comenzó a enfriarse en un mes, y para el 1 de febrero, los ingresos mostraron una reversión.

En la posterior caída, el precio de los tokens Meme continuó disminuyendo. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los tokens de infraestructura también experimentaron tendencias similares.

Sin embargo, durante este tiempo, Bitcoin y los tokens de intercambio centralizados se mantuvieron estables, y estos últimos incluso experimentaron un aumento en el precio.

2. Análisis de Token de intercambio centralizado

Una observación profunda revela que entre los 8 Token de intercambios centralizados de este año, 7 han tenido un mejor desempeño que Bitcoin, de los cuales 6 han logrado rendimientos positivos.

El Token de un intercambio subió significativamente en las primeras etapas, mientras que el Token de otro intercambio logró el mayor aumento anual.

Entonces, ¿por qué los Token de los exchanges centralizados tienen un rendimiento más estable?

3. Ingresos de Token de intercambios centralizados

Una posible razón es que los ingresos de los intercambios centralizados de Token son más altos (. Los ingresos se refieren a la cantidad de quema o recompra de Token ).

En el último año, la relación de capitalización de ingresos promedio de los tokens de intercambios centralizados fue de 0.12, más del doble que la de DeFi.

4. Ingresos y retornos de los Tokens de intercambio centralizado

Como se mencionó anteriormente, entre estos tokens de intercambio centralizado, un token de intercambio se ha comportado de manera más estable, lo que refleja una correlación significativa entre su retorno de precio del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo y el ratio de capitalización de mercado de ingresos del año pasado. Sin embargo, no todos los tokens siguen la misma tendencia. Por ejemplo, un token de intercambio se encuentra en la esquina inferior derecha, ya que su alto retorno en 2024 no pudo sostenerse hasta 2025.

Es importante señalar que algunas exchanges no publicaron ningún registro de quema o recompra de Token el año pasado.

5. Resumen

Durante un período de caída del mercado, los precios del sector de los intercambios centralizados pueden mantenerse sólidos debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar cada intercambio, hay muchos otros factores que están impulsando los cambios en el precio de los Tokens.

6. Métodos de investigación

Se seleccionaron 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar que hay datos de ingresos o gastos de Token
• Confirmar que no hay ingresos de tokens ( como el token Meme )

No incluye:

• Empaquetar Token
• Puente de cadena cruzada Token
• Bitcoin
• Monedas de bifurcación dura de Bitcoin