La alta cuota de mercado de Lido genera controversia sobre la Descentralización de Ethereum

Con la transición de Ethereum al mecanismo POS, Lido, como uno de los principales beneficiarios, ha visto crecer su participación en el mercado, lo que ha generado atención y cuestionamientos en la comunidad. Especialmente cuando Lido se niega a "autolimitarsi" y planea expandirse aún más, las teorías de amenaza en su contra se han convertido en un tema candente.

Algunos miembros de la comunidad están preocupados de que el auge de Lido pueda debilitar las características de Descentralización de Ethereum, lo que llevaría a la centralización de nodos y amenazaría la seguridad y estabilidad de la red. También hay quienes creen que estas preocupaciones son más bien una táctica de marketing, destinada a frenar el crecimiento de Lido y permitir que los competidores se pongan al día. Cada punto de vista tiene sus razones.

Este artículo analizará en profundidad la cuota de mercado de Lido y el riesgo de concentración, evaluando objetivamente su impacto en la Descentralización de Ethereum y la seguridad de la red.

Lido lidera el staking de Ethereum, lo que genera una amplia preocupación

Lido es un proyecto que aborda la falta de liquidez de los tokens de staking en blockchains PoS. A través del staking líquido, los usuarios pueden obtener versiones tokenizadas de los fondos depositados, mejorando así la liquidez del staking.

Desde su lanzamiento en 2020, Lido se ha convertido en la plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 y otras cadenas de bloques PoS. A diferencia del umbral mínimo tradicional de 32ETH, Lido permite hacer staking con cualquier cantidad, lo que reduce las barreras financieras. Sin embargo, con el crecimiento rápido, la gente ha comenzado a preocuparse por la amenaza potencial que presenta para la descentralización de Ethereum. Actualmente, Lido ha apostado 8,813,670ETH, ocupando el 31.8% del mercado.

Esto también ha llamado la atención del fundador de Ethereum. Él ya había sugerido que todos los proveedores de servicios de staking limitaran su participación de mercado a menos del 15%, y Lido ya ha superado este límite.

Hay opiniones que consideran que Lido opera más del 38% de los validadores, lo que es más del doble de lo que puede controlar cualquier entidad única. Este fenómeno de centralización ha suscitado preocupaciones sobre la centralización de Ethereum. Un investigador señaló que Lido controla una gran cantidad de Ether apostado y ocupa más del 90% del mercado de apuestas líquidas, lo que podría enfrentar riesgos como la reducción de validadores, ataques de gobernanza y vulnerabilidades en contratos inteligentes. Resolver el problema de la excesiva participación de mercado de Lido se vuelve crucial.

Los peligros de la centralización de Lido pueden estar exagerados

Lido está a punto de acercarse al límite de seguridad del 33% del total de la cantidad apostada, mientras que otros proyectos de LSD se han comprometido a auto-limitarse por debajo del 22%. Sin embargo, Lido, como líder de la industria, rechazó la auto-limitación, lo que ha generado cuestionamientos y críticas.

Sin embargo, la cuestión clave es la veracidad de la información sobre la cuota de mercado. Lido, como protocolo en cadena y DAO, tiene datos completamente públicos y transparentes. En comparación, las plataformas de staking de los intercambios centralizados que ocupan los primeros lugares pueden no publicar datos desfavorables. Por lo tanto, el hecho de que Lido se acerque al 33% del total de la cantidad apostada podría tener inconsistencias.

Incluso si los datos son reales, la participación del 33% de Lido no es tan peligrosa como algunas opiniones han promovido. En primer lugar, Lido distribuye fondos a 29 operadores designados para realizar la apuesta, lo que diversifica el riesgo. En segundo lugar, los operadores de nodos no tienen motivos para hacer el mal, ya que afectar la finalización de la red enfrentará un castigo de "reducción", perdiendo así su fuente de ingresos.

El mayor riesgo actualmente es que los operadores de nodos son designados por Lido, lo que podría formar un cártel de intereses. Sin embargo, Lido tiene estándares estrictos en la selección, garantizando la diversidad y evitando la centralización. Incluso en situaciones extremas, la capa social puede intervenir para eliminar nodos maliciosos.

Lido refleja el problema de centralización de Ethereum

El auge de Lido puede verse como una manifestación del problema de centralización de Ethereum. Bajo la autonomía de la comunidad, los miembros pueden inclinarse a elegir direcciones que les beneficien a sí mismos en lugar de beneficiar a todo el ecosistema. La comunidad de Lido, al rechazar limitar su centralización a través de votaciones descentralizadas, refleja la incontrolabilidad de una descentralización completa.

En realidad, después de que Ethereum se convirtiera en POS, ya han surgido preocupaciones sobre la tendencia a la centralización. Los grandes interesados pueden dominar la verificación de transacciones, lo que lleva a una concentración de poder. Pero Lido, como una "alianza", compuesta por varios operadores de nodos, todavía mantiene un cierto grado de Descentralización.

Es especialmente preocupante la plataforma de staking de los exchanges centralizados. Si dominan gran parte del mercado, podrían generar presión regulatoria, afectando el desarrollo descentralizado de Ethereum. El problema de Lido ofrece una oportunidad para discutir la centralización de Ethereum, necesitando buscar un equilibrio entre las ventajas del POS y los riesgos de centralización.

Posibles soluciones al problema de Lido

El fundador de Ethereum propuso apoyar los tokens de staking de liquidez no populares como colateral para reducir la dependencia de Lido. Además, Lido puede tomar las siguientes medidas:

1. Auto-restringir la cuota de mercado para promover el desarrollo saludable del mercado.
2. Mejorar el nivel de Descentralización interna y fortalecer las medidas de seguridad ante fallos.
3. Prevenir el fraude de precios en el sistema y mantener la equidad del mercado.
4. Aumentar el número de operadores de nodos para mejorar la diversidad de capacidad de staking.
5. Construir barreras adecuadas del sistema y cumplir con las responsabilidades de líder del mercado.
6. Considerar un mecanismo de aumento automático de tarifas para los usuarios, controlar la cuota de mercado.

Estas medidas ayudan a mitigar el impacto de Lido en la Descentralización de Ethereum, protegiendo la estabilidad y seguridad del ecosistema.

Resumen

La controversia provocada por Lido refleja la preocupación del mercado por la Descentralización de Ethereum. Sin embargo, también debemos considerar que, si no existieran protocolos de Descentralización como Lido, el mercado de staking podría ser monopolizado por intercambios centralizados. Esto nos recuerda que, al buscar el desarrollo a largo plazo del ecosistema, también debemos mantener una competencia justa en el mercado. Equilibrar los intereses de todas las partes y asegurar el desarrollo saludable de la red Ethereum será un tema que necesitará atención y solución continua en el futuro.