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Perspectivas del bull run de encriptación en 2025: impulso de ETFs, efecto de Halving y ola de asignación institucional
Resumen
Desde 2024, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado marca la entrada del mercado de activos digitales en una nueva fase. La continua entrada de fondos institucionales ha mejorado la liquidez del mercado, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos criptográficos a nuevos máximos. De cara a 2025, con posibles recortes de tasas de interés, un aumento en la proporción de inversión institucional y la mejora de la infraestructura Web3, se espera que la industria criptográfica entre en una nueva gran fase alcista. Este artículo analizará el profundo impacto de los ETF criptográficos en el mercado y explorará las fuerzas motrices clave que podrían provocar un aumento adicional del mercado.
Uno. El impacto de los ETF de criptomonedas en el mercado
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado es un hito importante en la transición del mercado de criptomonedas hacia las finanzas tradicionales. Esto no solo proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión regulado y seguro, sino que también ha tenido un impacto profundo en la liquidez del mercado, el mecanismo de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza del mercado.
1. La llegada del ETF de Bitcoin al contado: inicia una nueva era de inversión institucional
(1) Antecedentes y proceso de aprobación del ETF
En la última década, el interés de los inversores institucionales en Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a las restricciones regulatorias, los problemas de custodia y la falta de transparencia en el mercado, muchas instituciones financieras tradicionales han encontrado difícil invertir directamente en activos criptográficos. El lanzamiento de los ETF de Bitcoin ha proporcionado a estas instituciones una forma de inversión de bajo umbral y conforme. La aprobación de los ETF no solo marca un relajamiento del marco regulatorio del mercado de Bitcoin, sino que también allana el camino para otros ETF de activos criptográficos.
El modo de negociación del ETF y su atractivo para las instituciones
En comparación con la compra directa de Bitcoin, los ETF tienen las siguientes ventajas:
Cumplimiento: Regulada, los inversores no tienen que preocuparse por el riesgo de cumplimiento. Seguridad: las instituciones no necesitan almacenar Bitcoin por sí mismas, evitando pérdidas debido a la pérdida de claves privadas o ataques de hackers. Liquidez: se puede comprar y vender libremente en el intercambio, mejorando la liquidez de los activos. Ventajas fiscales: En algunas regiones, invertir en ETFs tiene más ventajas en el tratamiento fiscal.
Estas ventajas hacen que el ETF de Bitcoin sea la herramienta preferida para que los inversores institucionales asignen activos criptográficos.
(# 2. Situación de los flujos de fondos de ETF y su impacto en el mercado
)1### datos de flujo de fondos ETF
Hasta el cuarto trimestre de 2024, el interés de los inversores institucionales en el ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, con una proporción de tenencia que ha saltado del 4.8% al 14.5%. Los activos gestionados por el ETF de Bitcoin al contado en manos de inversores institucionales alcanzan los 26.8 mil millones de dólares, representando el 25.4%. La proporción de tenencia de estos instituciones creció un 113% del tercer al cuarto trimestre de 2024, y el total de activos gestionados aumentó un 69% a 78.8 mil millones de dólares. Con más países soberanos/empresas incorporando Bitcoin en sus reservas estratégicas, así como el aumento en las expectativas de staking del ETF de Ethereum, el tamaño del mercado de ETF se expandirá aún más.
(2) el papel impulsor del precio de Bitcoin
Después del lanzamiento del ETF, los inversores institucionales comenzaron a aumentar gradualmente su inversión en Bitcoin, cambiando la relación de oferta y demanda. En diciembre de 2024, el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y en enero de 2025 volvió a superar los 109,000 dólares. Los flujos de capital del ETF pertenecen a fondos de inversión a largo plazo, formando un soporte de compra continuo. Si esta tendencia continúa, Bitcoin podría experimentar un aumento aún mayor en 2025.
(# 3. ¿Cómo cambian los ETF la estructura del mercado?
)1### Mejora de la liquidez del mercado
Los ETF proporcionan herramientas de inversión estandarizadas, permitiendo a más instituciones financieras tradicionales ingresar rápidamente al mercado. A medida que aumenta el volumen de operaciones, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que trae los siguientes efectos:
(2) La disminución de la volatilidad de Bitcoin
El lanzamiento de ETFs podría reducir la volatilidad del mercado a corto plazo:
Los datos muestran que, desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha disminuido del 65% alrededor del 50%.
(3) Impacto en el mercado de derivados
El éxito del ETF de Bitcoin ha llevado a una mayor madurez del mercado de derivados, lo que podría dar lugar a las siguientes tendencias:
(# ¿El éxito de los ETF se replicará en otros activos criptográficos?
)1### Expectativas sobre el ETF de Ethereum al contado que puede ser apostado
Se espera que el ETF de Ethereum que se puede apostar sea aprobado en 2025. Una vez aprobado, podría tener los siguientes impactos:
(2) Productos ETF que podrían lanzarse en el futuro
El lanzamiento de estos productos ampliará aún más el alcance de la financiación institucional y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de criptomonedas.
( Dos, factores clave de crecimiento del mercado de criptomonedas en 2025
)# 1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de liquidez y política monetaria global
###1### Política monetaria de la Reserva Federal: los beneficios del mercado derivados de la expectativa de reducción de tasas de interés
El mercado espera que la Reserva Federal continúe bajando las tasas de interés a mediados y finales de 2025, lo que tendrá los siguientes efectos en el mercado de criptomonedas:
Los principales bancos centrales del mundo podrían entrar en un ciclo de flexibilización simultáneamente, liberando aún más liquidez en el mercado.
(2) Geopolítica y flujos de capital global
La tensión en la situación geopolítica global acelera la reconfiguración de fondos. En este contexto, los activos criptográficos se han convertido en un importante vehículo para el capital de refugio y el flujo de capital hacia mercados emergentes:
(# 2. Olas de configuración institucional
Varios institutos de inversión, fondos de cobertura, bancos y fondos de pensiones poseen una gran cantidad de ETF de Bitcoin/Ethereum al contado en 2024. El valor total de las posiciones acumuladas de estas instituciones supera los 13,980 millones de dólares, con un aumento significativo en la asignación. Desde la perspectiva de la estrategia de posiciones, cada uno tiene diferentes expectativas de mercado y direcciones de asignación de activos, y varias instituciones están realizando grandes aumentos en sus posiciones en el cuarto trimestre de 2024. En cuanto a la estructura de posiciones, la gran mayoría de las instituciones se centran principalmente en productos de ETF de Bitcoin al contado, pero a partir del cuarto trimestre, varias instituciones están aumentando su inversión en ETF de Ethereum.
)# 3. Efecto doble de ETF+ y la reducción a la mitad
La entrada de fondos institucionales en el ETF de Bitcoin al contado, sumada al ciclo de reducción a la mitad, podría llevar a una mayor inclinación en la relación de oferta y demanda:
La estructura del mercado de Bitcoin cambiará significativamente en 2025; la reducción a la mitad y la entrada de fondos ETF pueden impulsar conjuntamente el precio a nuevos máximos.
4. Actualización de Ethereum Petra
La actualización de Ethereum Praga/Electra (Pectra) está programada para principios de abril de 2025, y los cambios principales incluyen:
Estos cambios tendrán un impacto significativo en la experiencia del usuario en la participación, la capa de consenso y la capa de ejecución.
5. La explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
En 2025, las siguientes clases de activos pueden acelerar su incorporación a la cadena.
Tres, estrategia del mercado alcista de 2025
1. Las tres lógicas centrales del mercado en 2025
###1### El proceso de institucionalización se acelera, Bitcoin y Ethereum se convierten en los "oro digital" y "finanzas en cadena" pilares dobles. (2) Innovación en el ecosistema de criptografía acelera, AI Agent, RWA, DeFAI empoderan una nueva ronda de crecimiento (3) Ciclo de regresión impulsado por la liquidez, recortes de tasas de la Reserva Federal y retorno de fondos globales al mercado de criptomonedas.
(# 2. Resumen de estrategias de inversión: estabilidad a largo plazo + flexibilidad a corto plazo en paralelo
)1### Mantener a largo plazo Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) como configuración principal Sugerencia de posición: 60%-70% del portafolio de inversiones (inversión a largo plazo)
(2) Presta atención a las vías de crecimiento: DEPIN, RWA, ecosistema Solana, DeFAI Sugerencia de posición: 20%-30% del portafolio de inversión (inversión a medio plazo)
(3) Captar flexiblemente las tendencias a corto plazo: Sector de Meme, SocialFi, Agente de IA Recomendación de posición: 10%-20% de la cartera de inversión (especulación a corto plazo)
(# 3. Riesgos potenciales del mercado en 2025 y estrategias de respuesta
Los principales riesgos incluyen el endurecimiento de la regulación, la recesión económica y las vulnerabilidades técnicas. Se recomienda adoptar estrategias como la diversificación de inversiones, establecer stop-loss y prestar atención a las tendencias regulatorias.
) Cuarta, conclusión: Perspectivas del mercado para 2025
El año 2025 se espera que sea un hito importante en el desarrollo del mercado de criptomonedas, principalmente manifestado en:
Para los inversores, 2025 podría ser el año en que el mercado de criptomonedas realmente ingrese al sistema financiero tradicional, coexistiendo un mercado alcista cíclico y un crecimiento estructural, lo que traerá oportunidades de inversión sin precedentes. A través de una asignación de activos razonable y estrategias de ajuste dinámico, se puede disfrutar tanto de los dividendos del crecimiento a largo plazo del mercado como aprovechar las oportunidades de manera flexible en las fluctuaciones a corto plazo, logrando la máxima valorización de los activos.
En 2025, el mercado de criptomonedas podría no ser solo un juego de "jugadores nativos de criptomonedas", sino una parte importante del mercado de capitales global.
![Informe macroeconómico del mercado: la ola de entrada de instituciones en ETF de criptomonedas se avecina, 2025 la industria podría alcanzar un nuevo máximo]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aafcdafe136b1e5d870814a0360c2c7.webp###