La aplicación de los activos nativos de la Cadena de bloques en el mercado de derivación continúa expandiéndose

El campo del comercio de activos criptográficos está experimentando una transformación significativa, cada vez más plataformas están adoptando activos nativos de la cadena de bloques como colateral en el mercado de derivación para mejorar la eficiencia del capital. Esta tendencia no solo implica stablecoins como USDC, sino también herramientas financieras innovadoras como los bonos del gobierno tokenizados.

Recientemente, una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas anunció que, tras obtener la aprobación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), el USDC será aceptado como colateral para futuros de margen. Esto marca la primera vez que el USDC obtiene tal calificación en el mercado de futuros de EE. UU. El director ejecutivo de la plataforma declaró que trabajarán en estrecha colaboración con la CFTC para impulsar esta innovación. Este negocio se llevará a cabo a través de una institución de custodia calificada regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Al mismo tiempo, los bonos tokenizados también han comenzado a destacar en el mercado de derivaciones. Una empresa de activos digitales anunció recientemente que el fondo de liquidez digital en dólares de una gran empresa de gestión de activos (BUIDL) ahora se puede utilizar como colateral en múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas. Este token representa un fondo de rendimiento a corto plazo respaldado por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., con un tamaño de activos gestionados que ha alcanzado los 2,900 millones de dólares. Al aceptar BUIDL como margen, estas plataformas permiten a los operadores institucionales obtener ingresos adicionales mientras realizan operaciones apalancadas.

Estos desarrollos reflejan que la estructura del mercado está evolucionando hacia una dirección más eficiente y transparente. Los expertos de la industria señalan que activos como USDC pueden lograr liquidaciones casi instantáneas y son ampliamente reconocidos en diversas plataformas de negociación. Al mismo tiempo, los bonos tokenizados están siendo aplicados activamente por algunos de los principales lugares de negociación para mejorar la eficiencia del capital y el nivel de gestión de riesgos, manteniendo a su vez la rentabilidad.

Estas medidas también responden a las recomendaciones de Caroline D. Pham, presidenta interina de la CFTC, presentadas en noviembre pasado. Ella anima a las empresas a explorar la aplicación de la tecnología de cadena de bloques en la gestión de colaterales no monetarios. Pham cree que, dado que la tokenización de activos ha tenido éxito en varios campos, como la emisión de bonos gubernamentales digitales, las recompras institucionales a gran escala y las transacciones de pago, la adopción de estas nuevas tecnologías no comprometerá la integridad del mercado.

Con el avance de estas innovaciones, la estructura del mercado de intercambio de activos criptográficos está experimentando una profunda transformación, desarrollándose hacia una dirección más eficiente y flexible. Esto no solo proporciona más opciones a los participantes institucionales, sino que también sienta las bases para el desarrollo saludable a largo plazo de toda la industria.