BTC podría estar acercándose a la última fase de su ciclo de mercado actual: primero un fuerte rebote, seguido de un gran retroceso, y finalmente entrando en un Mercado bajista.
Escrito por: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Resumen
Como todos saben, predecir el pico del ciclo del mercado de BTC es muy difícil, pero combinar indicadores técnicos y de comportamiento puede proporcionar señales sólidas.
Las puntuaciones MVRV-Z, los indicadores principales del ciclo Pi, las tendencias de volumen, los múltiplos de Puell y las entradas de los exchanges pueden predecir con precisión los máximos del ciclo de precios de Bitcoin.
BTC puede estar acercándose a la última etapa de su ciclo de mercado actual: primero un violento Rebote, luego un gran retroceso y finalmente entrando en un Mercado bajista. Para muchas personas, esto podría ser el clímax tan esperado durante los últimos cuatro años, y los principales participantes también se están preparando para ello.
Desde finales de 2024, las ballenas de Bitcoin han experimentado un aumento en sus tenencias. Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC aumentó casi un 14% a 18,200, el nivel más alto desde 2017. Los principales participantes del mercado parecen estar preparándose para el eventual repunte del ciclo.
Número de direcciones BTC que poseen más de 100 BTC. Fuente: Glassnode
Sin embargo, montar la ola es mucho más difícil de lo que crees, y saber cuándo salir es notoriamente difícil. El atractivo de los máximos de precios más altos puede exacerbar el sentimiento de "miedo a perderse algo" (FOMO), lo que lleva a los inversores a comprar en los máximos, solo para terminar enfrentándose a dolorosas pérdidas o incluso a la liquidación.
Entonces, ¿cómo pueden los traders e inversores detectar el máximo antes de que el mercado entre en recesión?
Marcado del ciclo superior de BTC
Varias métricas técnicas y on-chain, como MVRV (Market Cap to Actual Value), Z-Value, Pi Cycle Top, y Volume Trend, han sido históricamente capaces de predecir de forma fiable cuándo Bitcoin se está acercando a su máximo.
El valor MVRV-Z compara la capitalización de mercado de Bitcoin con su valor real, ajustado a la volatilidad. Un valor Z más alto indica que Bitcoin está muy sobrevalorado en relación con su base de costos histórica. Cuando el indicador está en un máximo histórico, es probable que el precio de Bitcoin caiga con él.
La parte superior del período Pi utiliza medias móviles para seguir la dinámica de los precios de BTC. Cuando la media móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza el doble de la media móvil de 350 días (350-SMAx2), indica que el mercado está sobrecalentado. En otras palabras, un techo de mercado se forma cuando la tendencia a corto plazo se pone al día con la trayectoria a largo plazo.
Históricamente, todos los mercados alcistas de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el valor de MVRV Z y han terminado con el cruce de la línea de tendencia a largo plazo por parte del 111-SMA.
BTC: Pi Cycle Top + MVRV Z Score. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Además, la disminución del volumen de comercio durante el aumento de precios puede ser una señal de advertencia, que generalmente indica una posible disminución de la dinámica y un cambio de tendencia. El volumen de comercio equilibrado (OBV) registra el volumen de comercio acumulado y es un indicador importante para rastrear este proceso. Cuando el OBV diverge de la tendencia del precio, generalmente indica señales tempranas de reversión.
La segunda fase del mercado alcista de 2021 es un buen ejemplo. A pesar de que el precio de BTC alcanzó un máximo de 68,000 dólares (en comparación con el anterior máximo histórico de 63,170 dólares), el volumen de operaciones se movió en la dirección opuesta, disminuyendo de 710,000 BTC a 628,000 BTC. Esto causó una divergencia bajista entre el precio y el volumen de operaciones, indicando que los participantes del mercado que apoyan el aumento han disminuido, lo cual es un signo típico de debilitamiento de la dinámica.
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BTC/USD 1 día OBV. Fuente: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de toma de ganancias
A medida que el ciclo del mercado alcanza su punto máximo, los tenedores a largo plazo y los mineros de Bitcoin a menudo comienzan a bloquear las ganancias. Algunas métricas valiosas pueden rastrear esto, como los múltiplos de Puel (Puell Multiple) y el tráfico de intercambio.
La métrica múltiple de Puel mide cuánto gana un minero en relación con su promedio de 365 días. Una lectura alta indica que los mineros pueden estar comenzando a vender agresivamente, y generalmente ocurre cerca del pico del mercado.
La afluencia masiva de fondos en los intercambios suele ser un signo de que los inversores están preparando para vender sus criptomonedas.
Volumen total de transacciones de BTC en el intercambio + Múltiplo de Puell. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estos indicadores, considerados por separado, pueden señalar varios cambios en la tendencia del mercado. Combinados, generalmente coinciden con la cima del ciclo.
Regla del 15%
La observación de la actividad histórica de precios podría ser útil. El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner compartió su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas. Su hoja de ruta incluye tres pasos:
Aumento. Bitcoin ha estado oscilando verticalmente durante varias semanas, con el gráfico diario de velas aumentando más de 10,000 dólares.
Oscilación. Bitcoin ha experimentado el retroceso más severo en el ciclo del mercado alcista. La línea de tendencia parabólica curva que soportaba el rebote ha sido rota - esta es una señal clara de que el precio puede haber alcanzado su máximo. Al mismo tiempo, el precio de las altcoins y tokens meme puede continuar subiendo por un tiempo.
Complacencia. El precio está un 15% por debajo del máximo histórico de Bitcoin. Esta es la zona de venta. Los libros de órdenes de los principales exchanges suelen mostrar un gran número de órdenes de venta cerca de este nivel, lo que podría ser un punto de salida para los inversores institucionales.
Según Garner, la regla del 15% (o 16%) se aplica no solo al mercado de criptomonedas, sino también al mercado tradicional.
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Mejor rendimiento histórico: BTC, ETH, oro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fuente: Cole Garner
No hay ningún indicador único que pueda predecir con precisión el momento de salir, especialmente en un entorno macroeconómico que cambia rápidamente. Pero cuando múltiples señales se reúnen, es difícil ignorarlas. La última fase del mercado alcista de Bitcoin es emocionante, pero entender cuándo termina el mercado alcista es clave para asegurar las ganancias.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cuáles son los indicadores para determinar si BTC está cerca del máximo cíclico?
Escrito por: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Resumen
BTC puede estar acercándose a la última etapa de su ciclo de mercado actual: primero un violento Rebote, luego un gran retroceso y finalmente entrando en un Mercado bajista. Para muchas personas, esto podría ser el clímax tan esperado durante los últimos cuatro años, y los principales participantes también se están preparando para ello.
Desde finales de 2024, las ballenas de Bitcoin han experimentado un aumento en sus tenencias. Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC aumentó casi un 14% a 18,200, el nivel más alto desde 2017. Los principales participantes del mercado parecen estar preparándose para el eventual repunte del ciclo.
Número de direcciones BTC que poseen más de 100 BTC. Fuente: Glassnode
Sin embargo, montar la ola es mucho más difícil de lo que crees, y saber cuándo salir es notoriamente difícil. El atractivo de los máximos de precios más altos puede exacerbar el sentimiento de "miedo a perderse algo" (FOMO), lo que lleva a los inversores a comprar en los máximos, solo para terminar enfrentándose a dolorosas pérdidas o incluso a la liquidación.
Entonces, ¿cómo pueden los traders e inversores detectar el máximo antes de que el mercado entre en recesión?
Marcado del ciclo superior de BTC
Varias métricas técnicas y on-chain, como MVRV (Market Cap to Actual Value), Z-Value, Pi Cycle Top, y Volume Trend, han sido históricamente capaces de predecir de forma fiable cuándo Bitcoin se está acercando a su máximo.
El valor MVRV-Z compara la capitalización de mercado de Bitcoin con su valor real, ajustado a la volatilidad. Un valor Z más alto indica que Bitcoin está muy sobrevalorado en relación con su base de costos histórica. Cuando el indicador está en un máximo histórico, es probable que el precio de Bitcoin caiga con él.
La parte superior del período Pi utiliza medias móviles para seguir la dinámica de los precios de BTC. Cuando la media móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza el doble de la media móvil de 350 días (350-SMAx2), indica que el mercado está sobrecalentado. En otras palabras, un techo de mercado se forma cuando la tendencia a corto plazo se pone al día con la trayectoria a largo plazo.
Históricamente, todos los mercados alcistas de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el valor de MVRV Z y han terminado con el cruce de la línea de tendencia a largo plazo por parte del 111-SMA.
BTC: Pi Cycle Top + MVRV Z Score. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Además, la disminución del volumen de comercio durante el aumento de precios puede ser una señal de advertencia, que generalmente indica una posible disminución de la dinámica y un cambio de tendencia. El volumen de comercio equilibrado (OBV) registra el volumen de comercio acumulado y es un indicador importante para rastrear este proceso. Cuando el OBV diverge de la tendencia del precio, generalmente indica señales tempranas de reversión.
La segunda fase del mercado alcista de 2021 es un buen ejemplo. A pesar de que el precio de BTC alcanzó un máximo de 68,000 dólares (en comparación con el anterior máximo histórico de 63,170 dólares), el volumen de operaciones se movió en la dirección opuesta, disminuyendo de 710,000 BTC a 628,000 BTC. Esto causó una divergencia bajista entre el precio y el volumen de operaciones, indicando que los participantes del mercado que apoyan el aumento han disminuido, lo cual es un signo típico de debilitamiento de la dinámica.
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BTC/USD 1 día OBV. Fuente: Marie Poteriaieva, TradingView
Indicador de toma de ganancias
A medida que el ciclo del mercado alcanza su punto máximo, los tenedores a largo plazo y los mineros de Bitcoin a menudo comienzan a bloquear las ganancias. Algunas métricas valiosas pueden rastrear esto, como los múltiplos de Puel (Puell Multiple) y el tráfico de intercambio.
La métrica múltiple de Puel mide cuánto gana un minero en relación con su promedio de 365 días. Una lectura alta indica que los mineros pueden estar comenzando a vender agresivamente, y generalmente ocurre cerca del pico del mercado.
La afluencia masiva de fondos en los intercambios suele ser un signo de que los inversores están preparando para vender sus criptomonedas.
Volumen total de transacciones de BTC en el intercambio + Múltiplo de Puell. Fuente: Marie Poteriaieva, Glassnode
Estos indicadores, considerados por separado, pueden señalar varios cambios en la tendencia del mercado. Combinados, generalmente coinciden con la cima del ciclo.
Regla del 15%
La observación de la actividad histórica de precios podría ser útil. El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner compartió su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas. Su hoja de ruta incluye tres pasos:
Aumento. Bitcoin ha estado oscilando verticalmente durante varias semanas, con el gráfico diario de velas aumentando más de 10,000 dólares.
Oscilación. Bitcoin ha experimentado el retroceso más severo en el ciclo del mercado alcista. La línea de tendencia parabólica curva que soportaba el rebote ha sido rota - esta es una señal clara de que el precio puede haber alcanzado su máximo. Al mismo tiempo, el precio de las altcoins y tokens meme puede continuar subiendo por un tiempo.
Complacencia. El precio está un 15% por debajo del máximo histórico de Bitcoin. Esta es la zona de venta. Los libros de órdenes de los principales exchanges suelen mostrar un gran número de órdenes de venta cerca de este nivel, lo que podría ser un punto de salida para los inversores institucionales.
Según Garner, la regla del 15% (o 16%) se aplica no solo al mercado de criptomonedas, sino también al mercado tradicional.
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Mejor rendimiento histórico: BTC, ETH, oro, Nasdaq, índice Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Fuente: Cole Garner
No hay ningún indicador único que pueda predecir con precisión el momento de salir, especialmente en un entorno macroeconómico que cambia rápidamente. Pero cuando múltiples señales se reúnen, es difícil ignorarlas. La última fase del mercado alcista de Bitcoin es emocionante, pero entender cuándo termina el mercado alcista es clave para asegurar las ganancias.