¡El plan de adquisición de USDC ha fracasado! Ripple lanza 50 mil millones y es humillado por Circle, la ‘batalla divina’ de la moneda estable ha comenzado.
¿Por qué Ripple quiere adquirir una empresa de stablecoins?
Las stablecoins necesitan tanto escala como velocidad.
Se ha informado que Ripple está en conversaciones para adquirir la empresa de stablecoins Circle. A primera vista, esto no parece ser una transacción típica de adquisición, pero para quienes están familiarizados con la estrategia empresarial de Ripple, la adquisición de Circle es "tanto inesperada como razonable".
A principios de abril, Ripple adquirió la empresa de corretaje Hidden Road por 1,250 millones de dólares y anunció que utilizaría la stablecoin RLUSD como colateral para sus principales productos de corretaje, trasladando sus actividades post-transacción a la blockchain XRP Ledger. Ripple considera que esta adquisición tiene el potencial de optimizar el costo y la liquidez de su servicio de pagos transfronterizos, Ripple Payments, y proporcionar servicios de custodia a los clientes de Hidden Road.
Cabe mencionar que Hidden Road ha obtenido con éxito una licencia de corretaje, lo que significa que esta adquisición le otorga a Ripple el derecho legal de interactuar con el sistema financiero tradicional como una institución. XRP y RLUSD podrían evolucionar hacia activos puente de liquidez en la ejecución de transacciones institucionales, financiamiento de recompra e incluso en el intercambio de deuda soberana, abriendo la puerta a la tokenización de bonos del gobierno, monedas digitales de bancos centrales y activos del mundo real.
Es evidente que la "ambición" de Ripple ha superado la esfera de las criptomonedas, y sus tentáculos de poder han comenzado a integrarse más profundamente en la infraestructura financiera tradicional, siendo las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, sin duda, el mejor puente entre el mundo de las criptomonedas y el financiero tradicional.
De hecho, ya a mediados de 2024, el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, confirmó la estrategia de stablecoins y anunció el lanzamiento de la stablecoin RLUSD en la cumbre de la comunidad de XRP Ledger. Después de recibir la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), RLUSD se lanzó oficialmente a finales del año pasado, con una capitalización de mercado de aproximadamente 316.9 millones de dólares, lo que representa un buen comienzo.
Sin embargo, para el mercado de stablecoins con una capitalización de mercado actual cercana a los 245 mil millones de dólares, el rendimiento de RLUSD es tibio. Si se adopta una estrategia "conservadora", parece difícil mantenerse al día con competidores de rápido crecimiento. Ni hablar de USDT, que tiene una capitalización de mercado cercana a los 149 mil millones de dólares, USDC, que tiene una capitalización de aproximadamente 61.5 mil millones de dólares, e incluso en comparación con USD1, que superó los 2 mil millones de dólares de capitalización de mercado poco después de su lanzamiento, la ventaja de RLUSD también es muy poco evidente.
Por lo tanto, la adquisición de Circle por parte de Ripple no solo se trata de expansión, sino que es una estrategia de aceleración que le permite a Ripple tomar la delantera, lo que le permite ocupar rápidamente un lugar en la economía de las stablecoins a nivel global.
¿Circle dirá "Sí"?
Desde la perspectiva de Circle, ser adquirido no es algo malo.
Primero, los grandes fondos tienen suficiente atractivo. La oferta de adquisición de 5 mil millones de dólares de Ripple es muy atractiva; una inyección de tal magnitud podría acelerar significativamente la expansión global de Circle, y los fondos adicionales también podrían impulsar una investigación y desarrollo más profundos, expandiendo las asociaciones de Circle, especialmente en mercados donde la infraestructura y el acceso aún están en formación.
En segundo lugar, la colaboración entre Ripple y Circle podría aprovechar el potencial de "Win-Win". Ripple aporta una amplia experiencia en la gestión de complejas regulaciones globales y una red de blockchain probada, mientras que Circle ya cuenta con una rica experiencia en la operación de stablecoins. La combinación de ambos podría inspirar la creación de nuevos productos financieros, como: sistemas de pago tokenizados, innovaciones en liquidaciones transfronterizas y soluciones híbridas DeFi/TradFi, entre otros.
Tampoco podemos olvidar la ventaja geográfica, Ripple tiene una sólida huella internacional. Su red se extiende mucho más allá de las fronteras de Estados Unidos, con relaciones firmes en Asia, América Latina y Europa. El 90% de los negocios de Ripple se realizan fuera de Estados Unidos, lo que podría impulsar a USDC a un mercado de adopción de stablecoins que aún se encuentra en sus inicios pero que crece rápidamente.
¿Circle dirá "No"?
Aunque Ripple puede volver a presentar una oferta de adquisición, en este momento Circle ha rechazado temporalmente su oferta de adquisición alegando que la oferta es demasiado baja. Según los últimos avances, la decisión de Circle puede estar relacionada con tres razones: valoración, visión y regulación.
En términos de valoración, la capitalización de mercado actual de USDC se acerca a los 62 mil millones de dólares, y con los planes de IPO de Circle en pleno auge, la oferta de adquisición de Ripple en este momento parece más una "especulación". Circle no es una empresa que busque salir, sino que avanza hacia un futuro más amplio en el mercado de stablecoins. La adquisición de 5 mil millones de dólares podría no solo subestimar la situación financiera de Circle, sino también la importancia estratégica de USDC en el panorama del dólar digital en constante evolución.
En segundo lugar, Circle tiene una visión clara y fusionarse con un competidor directo puede crear fricciones. Si bien tanto Ripple como Circle operan en el espacio de las stablecoins, RLUSD y USDC no están completamente alineados en términos de modelos de gobernanza, estrategias de mercado y más, y la adquisición podría conducir a un realineamiento de prioridades que podría debilitar el enfoque orientado a la misión de Circle para los sistemas financieros abiertos.
En tercer lugar, la perspectiva regulatoria no debe ser ignorada. La fusión de dos empresas importantes en el ecosistema cripto provocará un escrutinio más riguroso por parte de los reguladores globales. Especialmente en el contexto actual, donde los legisladores estadounidenses están definiendo activamente el marco de activos digitales, esta acción podría llevar a una grave desaceleración operativa, complejidades legales e incluso resistencia de algunas jurisdicciones.
¿Qué significa la decisión de Circle para el mercado y las stablecoins?
La negativa de Circle a la adquisición de Ripple no es solo una cuestión de precio, sino una señal de creencias: Circle cree que su estrategia independiente es más poderosa que una rápida adquisición. Con el avance de la IPO, Circle intenta convertir USDC en el estándar global de stablecoins respaldadas por el dólar, duplicando su reputación en términos de transparencia, cumplimiento e innovación.
Al mismo tiempo, Ripple no abandonará el "gran pastel" del mercado de las stablecoins. RLUSD se encuentra actualmente en las primeras etapas de su ciclo de vida, pero las acciones de Ripple indican una estrategia a largo plazo destinada a fusionar la infraestructura blockchain con las finanzas tradicionales. Ya sea a través de adquisiciones adicionales, inversiones más profundas en el ecosistema o colaboración en políticas, Ripple persistirá y luchará por la victoria.
Se puede decir que las stablecoins ya no son una simple herramienta criptográfica, sino que se han convertido rápidamente en un canal digital para el flujo de fondos a nivel global, un juego de poder muy codiciado: quien controle los estándares de stablecoin, los puntos de acceso e integración, podrá dar forma al futuro de los pagos transfronterizos, DeFi a nivel institucional y finanzas programables.
Juego de Tronos: más grande que Circle y Ripple
Para los líderes en el ámbito de la tecnología financiera, activos digitales y pagos globales: depender únicamente de la cuota de mercado no garantiza el futuro, "ganar" implica el alcance del ecosistema, la interoperabilidad y la confianza. La competencia por las stablecoins aún no ha terminado, los verdaderos ganadores serán aquellos que puedan innovar audazmente, mientras mantienen la suficiente resiliencia para enfrentar la regulación, la volatilidad del mercado y la demanda global. Las stablecoins se están convirtiendo en el pilar central del ecosistema de criptomonedas, en los próximos años, la integración, competencia y juego regulatorio en torno a "stablecoins compatibles + redes de pago" será el tema principal.
Ripple ha presentado una oferta de adquisición a Circle, que parece ser una transacción de adquisición, pero refleja la madurez del ecosistema de monedas estables, así como la delgada línea entre la innovación nativa de criptomonedas y la adopción institucional de monedas estables. También refleja la importancia de la coherencia estratégica cuando las finanzas tradicionales se encuentran con las finanzas criptográficas.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¡El plan de adquisición de USDC ha fracasado! Ripple lanza 50 mil millones y es humillado por Circle, la ‘batalla divina’ de la moneda estable ha comenzado.
Autor: Forbes
Reimpresión: Lawrence, Mars Finance
¿Por qué Ripple quiere adquirir una empresa de stablecoins?
Las stablecoins necesitan tanto escala como velocidad.
Se ha informado que Ripple está en conversaciones para adquirir la empresa de stablecoins Circle. A primera vista, esto no parece ser una transacción típica de adquisición, pero para quienes están familiarizados con la estrategia empresarial de Ripple, la adquisición de Circle es "tanto inesperada como razonable".
A principios de abril, Ripple adquirió la empresa de corretaje Hidden Road por 1,250 millones de dólares y anunció que utilizaría la stablecoin RLUSD como colateral para sus principales productos de corretaje, trasladando sus actividades post-transacción a la blockchain XRP Ledger. Ripple considera que esta adquisición tiene el potencial de optimizar el costo y la liquidez de su servicio de pagos transfronterizos, Ripple Payments, y proporcionar servicios de custodia a los clientes de Hidden Road.
Cabe mencionar que Hidden Road ha obtenido con éxito una licencia de corretaje, lo que significa que esta adquisición le otorga a Ripple el derecho legal de interactuar con el sistema financiero tradicional como una institución. XRP y RLUSD podrían evolucionar hacia activos puente de liquidez en la ejecución de transacciones institucionales, financiamiento de recompra e incluso en el intercambio de deuda soberana, abriendo la puerta a la tokenización de bonos del gobierno, monedas digitales de bancos centrales y activos del mundo real.
Es evidente que la "ambición" de Ripple ha superado la esfera de las criptomonedas, y sus tentáculos de poder han comenzado a integrarse más profundamente en la infraestructura financiera tradicional, siendo las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, sin duda, el mejor puente entre el mundo de las criptomonedas y el financiero tradicional.
De hecho, ya a mediados de 2024, el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, confirmó la estrategia de stablecoins y anunció el lanzamiento de la stablecoin RLUSD en la cumbre de la comunidad de XRP Ledger. Después de recibir la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), RLUSD se lanzó oficialmente a finales del año pasado, con una capitalización de mercado de aproximadamente 316.9 millones de dólares, lo que representa un buen comienzo.
Sin embargo, para el mercado de stablecoins con una capitalización de mercado actual cercana a los 245 mil millones de dólares, el rendimiento de RLUSD es tibio. Si se adopta una estrategia "conservadora", parece difícil mantenerse al día con competidores de rápido crecimiento. Ni hablar de USDT, que tiene una capitalización de mercado cercana a los 149 mil millones de dólares, USDC, que tiene una capitalización de aproximadamente 61.5 mil millones de dólares, e incluso en comparación con USD1, que superó los 2 mil millones de dólares de capitalización de mercado poco después de su lanzamiento, la ventaja de RLUSD también es muy poco evidente.
Por lo tanto, la adquisición de Circle por parte de Ripple no solo se trata de expansión, sino que es una estrategia de aceleración que le permite a Ripple tomar la delantera, lo que le permite ocupar rápidamente un lugar en la economía de las stablecoins a nivel global.
¿Circle dirá "Sí"?
Desde la perspectiva de Circle, ser adquirido no es algo malo.
Primero, los grandes fondos tienen suficiente atractivo. La oferta de adquisición de 5 mil millones de dólares de Ripple es muy atractiva; una inyección de tal magnitud podría acelerar significativamente la expansión global de Circle, y los fondos adicionales también podrían impulsar una investigación y desarrollo más profundos, expandiendo las asociaciones de Circle, especialmente en mercados donde la infraestructura y el acceso aún están en formación.
En segundo lugar, la colaboración entre Ripple y Circle podría aprovechar el potencial de "Win-Win". Ripple aporta una amplia experiencia en la gestión de complejas regulaciones globales y una red de blockchain probada, mientras que Circle ya cuenta con una rica experiencia en la operación de stablecoins. La combinación de ambos podría inspirar la creación de nuevos productos financieros, como: sistemas de pago tokenizados, innovaciones en liquidaciones transfronterizas y soluciones híbridas DeFi/TradFi, entre otros.
Tampoco podemos olvidar la ventaja geográfica, Ripple tiene una sólida huella internacional. Su red se extiende mucho más allá de las fronteras de Estados Unidos, con relaciones firmes en Asia, América Latina y Europa. El 90% de los negocios de Ripple se realizan fuera de Estados Unidos, lo que podría impulsar a USDC a un mercado de adopción de stablecoins que aún se encuentra en sus inicios pero que crece rápidamente.
¿Circle dirá "No"?
Aunque Ripple puede volver a presentar una oferta de adquisición, en este momento Circle ha rechazado temporalmente su oferta de adquisición alegando que la oferta es demasiado baja. Según los últimos avances, la decisión de Circle puede estar relacionada con tres razones: valoración, visión y regulación.
En términos de valoración, la capitalización de mercado actual de USDC se acerca a los 62 mil millones de dólares, y con los planes de IPO de Circle en pleno auge, la oferta de adquisición de Ripple en este momento parece más una "especulación". Circle no es una empresa que busque salir, sino que avanza hacia un futuro más amplio en el mercado de stablecoins. La adquisición de 5 mil millones de dólares podría no solo subestimar la situación financiera de Circle, sino también la importancia estratégica de USDC en el panorama del dólar digital en constante evolución.
En segundo lugar, Circle tiene una visión clara y fusionarse con un competidor directo puede crear fricciones. Si bien tanto Ripple como Circle operan en el espacio de las stablecoins, RLUSD y USDC no están completamente alineados en términos de modelos de gobernanza, estrategias de mercado y más, y la adquisición podría conducir a un realineamiento de prioridades que podría debilitar el enfoque orientado a la misión de Circle para los sistemas financieros abiertos.
En tercer lugar, la perspectiva regulatoria no debe ser ignorada. La fusión de dos empresas importantes en el ecosistema cripto provocará un escrutinio más riguroso por parte de los reguladores globales. Especialmente en el contexto actual, donde los legisladores estadounidenses están definiendo activamente el marco de activos digitales, esta acción podría llevar a una grave desaceleración operativa, complejidades legales e incluso resistencia de algunas jurisdicciones.
¿Qué significa la decisión de Circle para el mercado y las stablecoins?
La negativa de Circle a la adquisición de Ripple no es solo una cuestión de precio, sino una señal de creencias: Circle cree que su estrategia independiente es más poderosa que una rápida adquisición. Con el avance de la IPO, Circle intenta convertir USDC en el estándar global de stablecoins respaldadas por el dólar, duplicando su reputación en términos de transparencia, cumplimiento e innovación.
Al mismo tiempo, Ripple no abandonará el "gran pastel" del mercado de las stablecoins. RLUSD se encuentra actualmente en las primeras etapas de su ciclo de vida, pero las acciones de Ripple indican una estrategia a largo plazo destinada a fusionar la infraestructura blockchain con las finanzas tradicionales. Ya sea a través de adquisiciones adicionales, inversiones más profundas en el ecosistema o colaboración en políticas, Ripple persistirá y luchará por la victoria.
Se puede decir que las stablecoins ya no son una simple herramienta criptográfica, sino que se han convertido rápidamente en un canal digital para el flujo de fondos a nivel global, un juego de poder muy codiciado: quien controle los estándares de stablecoin, los puntos de acceso e integración, podrá dar forma al futuro de los pagos transfronterizos, DeFi a nivel institucional y finanzas programables.
Juego de Tronos: más grande que Circle y Ripple
Para los líderes en el ámbito de la tecnología financiera, activos digitales y pagos globales: depender únicamente de la cuota de mercado no garantiza el futuro, "ganar" implica el alcance del ecosistema, la interoperabilidad y la confianza. La competencia por las stablecoins aún no ha terminado, los verdaderos ganadores serán aquellos que puedan innovar audazmente, mientras mantienen la suficiente resiliencia para enfrentar la regulación, la volatilidad del mercado y la demanda global. Las stablecoins se están convirtiendo en el pilar central del ecosistema de criptomonedas, en los próximos años, la integración, competencia y juego regulatorio en torno a "stablecoins compatibles + redes de pago" será el tema principal.
Ripple ha presentado una oferta de adquisición a Circle, que parece ser una transacción de adquisición, pero refleja la madurez del ecosistema de monedas estables, así como la delgada línea entre la innovación nativa de criptomonedas y la adopción institucional de monedas estables. También refleja la importancia de la coherencia estratégica cuando las finanzas tradicionales se encuentran con las finanzas criptográficas.