Cómo los protocolos L2 y L3 están transformando el comercio perpetuo

Después de un comienzo lento, los contratos perpetuos en cadena están en marcha. La tecnología está en su lugar para soportar el tipo de negociación de alta frecuencia y baja latencia que el sector demanda, y la liquidez también está mejorando. También lo está la experiencia de usuario. La mayoría de las cosas que actualmente se pueden hacer en los intercambios de futuros centralizados ahora se pueden hacer en cadena, tan rápido, eficientemente y sin riesgo de custodia. Lo que alguna vez fue un caso de uso en desarrollo, los contratos perpetuos de   DeFi ahora son una realidad.

Pero eso no quiere decir que el trabajo duro haya terminado. Ni mucho menos. Todavía hay mejoras significativas por hacer, especialmente cuando se trata de profundizar la liquidez y reducir aún más la latencia. Para resolver estos puntos críticos, las plataformas de perps están buscando cada vez más en la pila soluciones de L2 y L3 que han sido optimizadas para la tarea. StarkWare, Zeta X, Orbs son tres protocolos que están haciendo su parte para mejorar el trading de perps. En conjunto, estos proyectos están transformando los perps de un nicho vertical en un gigante DeFi.

The People Want Perps

Los contratos perpetuos se han convertido en una piedra angular de las finanzas descentralizadas, ofreciendo a los operadores exposición a activos criptográficos sin las limitaciones de fechas de vencimiento o renovaciones. Sin embargo, la naturaleza misma de los contratos perpetuos, que ofrecen un alto apalancamiento y una rápida ejecución de operaciones, exige una infraestructura capaz de manejar grandes volúmenes y liquidaciones casi instantáneas. En respuesta, los proyectos DeFi están recurriendo cada vez más a soluciones de escalabilidad de Capa 2 y Capa 3 para reducir costos, optimizar el rendimiento y ofrecer una experiencia de usuario al nivel de las plataformas centralizadas.

La utilidad de la capa 2 en la optimización de perps se puede ver con dYdX, que adoptó la tecnología de rollup de conocimiento cero (zk-rollup) de StarkWare para impulsar su plataforma de negociación perpetua. Al descargar tareas computacionales a una capa secundaria, dYdX reduce notablemente las tarifas de gas y la congestión de transacciones. Esta configuración permite a los traders de alta frecuencia ejecutar múltiples operaciones en rápida sucesión, convirtiéndose en una solución ideal para aquellos que buscan contratos perpetuos eficientes y rentables.

Los zk-rollups de StarkWare agrupan transacciones y envían pruebas sucintas a Ethereum, minimizando los datos onchain. Como resultado, los traders se benefician de confirmaciones casi instantáneas y suelen pagar tarifas más bajas, múltiples veces menores que en la mainnet de Ethereum donde dYdX se estableció originalmente. Esta sinergia entre dYdX y StarkWare ha elevado el protocolo de perps, convirtiendo a dYdX en una de las plataformas más reputadas de DeFi para futuros.

Solana da un paso adelante

A pesar de dominar los volúmenes de DEX, Solana se ha quedado rezagada en comparación con las cadenas EVM en lo que respecta a los contratos perpetuos. Pero eso finalmente está empezando a cambiar. Zeta Markets en particular está empujando los límites de lo que Solana puede hacer a través de su solución de escalado Zeta X. Solana en sí misma es conocida por su alto rendimiento y tiempos de bloque rápidos, pero Zeta X agrega otra capa de especialización específicamente para el trading perpetuo. El resultado es un entorno de alta velocidad y bajo costo dirigido a los traders que exigen tiempos de ejecución subsegundo.

Al aprovechar la infraestructura existente de Solana, Zeta X puede ofrecer una latencia mínima mientras preserva tarifas de transacción bajas, cumpliendo muchos de los mismos objetivos que una capa 2 basada en Ethereum pero adaptada al ecosistema de Solana. El surgimiento de Zeta X subraya una tendencia creciente: las soluciones de capa 2 están evolucionando para satisfacer las necesidades únicas de plataformas de trading especializadas, en lugar de solo escalar blockchains de propósito general.

L3 Entra en el Juego

Si bien las soluciones de Capa 2 abordan el rendimiento y las tarifas, en la Capa 3, Orbs está soportando plataformas de perps de otras maneras, como con una liquidez profunda omnicanal y tipos de órdenes avanzados. Al introducir una capa de abstracción adicional, Orbs permite a los desarrolladores construir aplicaciones DeFi sofisticadas que hacen que el trading de perps se sienta instantáneo.

El Hub Perpetuo de Orbs cuenta con tres componentes principales: Hedger, que sirve como creador de mercado para completar pedidos y actuar como contraparte de los operadores; Liquidator, que gestiona el colateral y supervisa la salud de las posiciones abiertas; y un Oráculo de Precios para proporcionar los datos de precios tan importantes. Cuando se integra completamente en una plataforma de trading perpetuo, Perpetual Hub permite a los traders profesionales actuar como Hedgers o Liquidators y utilizar oráculos de precios descentralizados confiables.

Los protocolos que utilizan la tecnología L3 de Orbs se benefician de Perpetual Hub para obtener liquidez agregada y menor impacto en el precio, así como Órdenes Avanzadas de Trading, como órdenes límite descentralizadas y TWAP, para una ejecución eficiente. Desde la perspectiva de los DEXs, la integración de la tecnología de Orbs ahorra en programación y resuelve problemas como la provisión de incentivos de liquidez, lo que les permite centrarse en las competencias centrales.

Un vistazo al futuro

El comercio perpetuo descentralizado requiere una combinación de velocidad, liquidez y herramientas sofisticadas, criterios que no siempre son cumplidos únicamente por las blockchains de Capa 1. Las soluciones de Capa 2 como zk-rollups de StarkWare y Zeta X se destacan en aumentar el rendimiento y reducir los costos de transacción, mientras que Capa 3 (como Orbs) agrega capacidades especializadas y lógica de ejecución avanzada. Ambas capas son fundamentales para sostener el creciente apetito de   DeFi por contratos perpetuos, donde incluso las ineficiencias menores pueden impactar significativamente los resultados comerciales.

A medida que estos ecosistemas evolucionan, espere más colaboraciones entre cadenas, rollups especializados y capas lógicas avanzadas que surjan. Ya sea a través de pruebas de conocimiento cero, tiempos de bloque ultrarrápidos o liquidaciones sin problemas de Capa 3, el impulso para mejorar el trading perpetuo es parte de un esfuerzo más amplio para madurar   DeFi en una infraestructura que pueda rivalizar con las finanzas tradicionales. Aún no hemos llegado del todo, pero gracias a las soluciones especializadas de L2 y L2, la industria está dando grandes pasos

Como Jefe de BizDev de Orbs, Ran Hammer, señaló durante su discurso principal en ETHDenver, el valor total bloqueado (TVL) en derivados onchain sigue siendo una fracción del TVL general del mercado DeFi. También observó que los intercambios descentralizados contribuyen apenas con un 2% al volumen total de negociación de derivados de criptomonedas. Ese es un mercado potencial enorme para capturar. Y gracias a la emergencia de protocolos multinivel, la tecnología con la que lograr este crecimiento ya está en su lugar.