PayPal Tenencias PYPL no es ajeno a la volatilidad del mercado, pero la caída de más del 10% posterior a las ganancias tras sus resultados del segundo trimestre de 2025 sorprendió a muchos inversionistas.
Después de entregar un aumento en las ganancias y elevar la guía para todo el año, ¿por qué cayó la acción? La reacción destaca una desconexión creciente entre los fundamentos en mejora de PayPal y las elevadas expectativas del mercado.
Con la empresa mostrando signos de progreso operativo mientras navega por desafíos competitivos y macroeconómicos, los inversores ahora están sopesando si esta caída refleja preocupaciones más profundas o una posible mala valoración de un negocio en transición. Profundicemos y averigüemos.
Instantánea del Q2 de PYPL
En papel, el segundo trimestre de PayPal fue sólido. La compañía reportó ingresos de $8.3 mil millones, un aumento del 5.1% interanual, superando la marca de consenso en un 2.3%. El Volumen Total de Pagos ( "TPV" ) aumentó un 6% a $443.5 mil millones, y el EPS no-GAAP fue de $1.40, lo que denota un aumento del 17.6% interanual y muy por delante de la Estimación de Consenso de Zacks de $1.30. El ingreso operativo no-GAAP aumentó un 13%, y los márgenes operativos se expandieron en 132 puntos básicos a 19.8%%.
La compañía también elevó su guía para el año completo. Ahora espera un EPS no GAAP de $5.15-$5.30 ( en comparación con $4.95-$5.10) y un crecimiento del margen de transacción en dólares del 5%-6%. La guía de flujo de efectivo libre se reafirmó en $6-$7 mil millones, y el retorno de capital se mantuvo fuerte con $1.5 mil millones en recompra de acciones durante el segundo trimestre, con la dirección proyectando que las recompras de acciones sean aproximadamente de $6 mil millones en 2025.
¿Por qué cayeron las acciones de PYPL? Decodificando la caída
Si bien el aumento de ganancias fue claro, se cuestionó la sostenibilidad de los impulsores. El margen de transacción dólar (TM$) se benefició de una contribución única de aproximadamente 1.5 puntos de la renovación y expansión de la relación de PayPal con un socio clave de pagos. Además, PYPL espera un impulso continuo en los ingresos por transacciones, pero con un menor crecimiento en otros ingresos por servicios de valor agregado en comparación con el segundo trimestre. Esto incorpora el efecto de los vientos en contra de las tasas de interés y una comparación más difícil con el año anterior para el crecimiento del crédito.
El TPV de pago de marca, un KPI muy vigilado, creció solo un 5% interanual en términos FX-neutros, disminuyendo ligeramente con respecto al primer trimestre de 2025. Esto, junto con los comentarios de la dirección sobre el debilitamiento del gasto minorista en EE. UU. y los vientos en contra relacionados con tarifas en Asia, alimentó dudas a corto plazo.
Sin embargo, estas preocupaciones parecen más tácticas que estructurales. La narrativa más amplia sobre la recuperación y reinvención de PayPal sigue intacta.
Venmo y Pagos de Marca están Ganando Fuerza
A pesar del ruido macroeconómico, el negocio de Venmo de PayPal está mostrando un sólido impulso. Los ingresos de Venmo aumentaron más del 20% en el segundo trimestre, mientras que el TPV creció un 12%, acelerándose trimestre a trimestre hasta alcanzar la tasa de crecimiento más alta en tres años. El TPV de tarjetas de débito en PayPal y Venmo se disparó un 60%, y el TPV de Pagar con Venmo se elevó un 45% en el trimestre. La compañía logró un aumento de aproximadamente el 25% en las cuentas activas mensuales de Pagar con Venmo, con su red de comerciantes en continua expansión.
El checkout de marca sigue siendo un motor de crecimiento vital. Aunque el crecimiento se desaceleró modestamente, las nuevas integraciones de checkout están aumentando. Más del 60% del volumen de marca en EE.UU. ahora está en la experiencia mejorada de PayPal, y los lanzamientos internacionales en el Reino Unido y Alemania están en marcha. Estas transiciones llevan tiempo, pero ofrecen un retorno a largo plazo en una mayor conversión y lealtad.
La historia continúa## PayPal construyendo un ecosistema de pagos de próxima generación
Más allá de los números, PayPal está invirtiendo en la protección a futuro de su negocio. Su iniciativa "PayPal World" anunciada recientemente, con lanzamiento programado para este otoño, unirá inicialmente a PayPal, Venmo, Mercado Pago, UPI de NPCI y Tenpay Global bajo un marco de API nativo en la nube, permitiendo la interoperabilidad para casi 2 mil millones de usuarios globales. Esto podría desbloquear un aumento significativo en el TPV a través de fronteras.
Además, PayPal está explorando experiencias de "comercio agente" impulsadas por socios de IA como Anthropic y Salesforce. En el frente cripto, la stablecoin PYUSD de PayPal ya está integrada en varias plataformas, y se espera que "Pagar con Cripto" llegue pronto. Estas innovaciones posicionan a PayPal no solo como una empresa de pagos, sino como una plataforma de comercio más amplia.
Incluso si el crecimiento del volumen de marca a corto plazo sigue siendo mixto, la empresa tiene múltiples palancas para el aumento de márgenes y ganancias en 2026 y más allá.
Desempeño del Precio de las Acciones de PYPL
Las acciones de PYPL han caído un 18.3% en lo que va del año, en gran parte debido a la creciente competencia en el sector fintech. Rivales como Visa Inc. V y Mastercard Incorporated MA continúan expandiendo sus ofertas, desafiando el dominio de PayPal en los pagos digitales. Las presiones macroeconómicas más amplias y la incertidumbre en torno a la política arancelaria también han afectado el sentimiento de los inversores. Mientras PYPL ha tenido dificultades, las acciones de Visa han subido un 11%, y Mastercard ha aumentado un 6.2% en el mismo período.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Comercio de Acciones de PayPal Barato
Sin embargo, con la caída, las acciones de PayPal se están negociando a un precio bajo, como lo sugiere la puntuación de valor A. En términos de P/E a 12 meses adelante, las acciones de PYPL se están negociando a 12.82X en comparación con el 21.83X de la industria de Servicios de Transacciones Financieras de Zacks.
La acción también es más barata que la de los competidores, incluyendo Visa y Mastercard. Las acciones de Visa y Mastercard se están negociando actualmente a un P/E de 27.93X y 31.78X, respectivamente.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Las Revisiones de Estimaciones de PYPL Muestran una Tendencia Positiva
Las revisiones de estimaciones de PayPal reflejan una tendencia positiva para el año completo 2025 y 2026. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de 2025 está fijada en $5.18 por acción, lo que sugiere un crecimiento del 11.4% respecto a 2024. La marca de consenso para las ganancias de 2026 se sitúa en $5.75 por acción, lo que implica un aumento del 11.0% interanual.
Zacks Investment Research
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
PayPal: Compra la corrección, no la pánico
El segundo trimestre de PayPal no fue perfecto, pero fue un progreso. La caída del 10% de las acciones después de las ganancias dice más sobre las expectativas del mercado que sobre los fundamentos de la empresa. Con una fuerte ejecución en Venmo, capacidades de pago con marca en mejora y una sólida innovación en pagos globales e inteligencia artificial, PayPal está preparando el escenario para una recuperación de varios años.
El ruido a corto plazo crea oportunidades a largo plazo. Por lo tanto, parece prudente que los inversores miren más allá de la reacción instintiva del mercado y compren acciones de PayPal en momentos de debilidad. La combinación de recompras y una sólida generación de efectivo le da a la acción una base sólida para el crecimiento, y el futuro de los pagos digitales aún pasa por PYPL.
PayPal actualmente tiene un Zacks Rank #2 (Buy) and a VGM Score of A. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Fuerte Compra) acciones aquí.
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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Las acciones de PYPL caen un 10% tras los resultados del segundo trimestre: ¿deberías comprar, mantener o vender?
PayPal Tenencias PYPL no es ajeno a la volatilidad del mercado, pero la caída de más del 10% posterior a las ganancias tras sus resultados del segundo trimestre de 2025 sorprendió a muchos inversionistas.
Después de entregar un aumento en las ganancias y elevar la guía para todo el año, ¿por qué cayó la acción? La reacción destaca una desconexión creciente entre los fundamentos en mejora de PayPal y las elevadas expectativas del mercado.
Con la empresa mostrando signos de progreso operativo mientras navega por desafíos competitivos y macroeconómicos, los inversores ahora están sopesando si esta caída refleja preocupaciones más profundas o una posible mala valoración de un negocio en transición. Profundicemos y averigüemos.
Instantánea del Q2 de PYPL
En papel, el segundo trimestre de PayPal fue sólido. La compañía reportó ingresos de $8.3 mil millones, un aumento del 5.1% interanual, superando la marca de consenso en un 2.3%. El Volumen Total de Pagos ( "TPV" ) aumentó un 6% a $443.5 mil millones, y el EPS no-GAAP fue de $1.40, lo que denota un aumento del 17.6% interanual y muy por delante de la Estimación de Consenso de Zacks de $1.30. El ingreso operativo no-GAAP aumentó un 13%, y los márgenes operativos se expandieron en 132 puntos básicos a 19.8%%.
La compañía también elevó su guía para el año completo. Ahora espera un EPS no GAAP de $5.15-$5.30 ( en comparación con $4.95-$5.10) y un crecimiento del margen de transacción en dólares del 5%-6%. La guía de flujo de efectivo libre se reafirmó en $6-$7 mil millones, y el retorno de capital se mantuvo fuerte con $1.5 mil millones en recompra de acciones durante el segundo trimestre, con la dirección proyectando que las recompras de acciones sean aproximadamente de $6 mil millones en 2025.
¿Por qué cayeron las acciones de PYPL? Decodificando la caída
Si bien el aumento de ganancias fue claro, se cuestionó la sostenibilidad de los impulsores. El margen de transacción dólar (TM$) se benefició de una contribución única de aproximadamente 1.5 puntos de la renovación y expansión de la relación de PayPal con un socio clave de pagos. Además, PYPL espera un impulso continuo en los ingresos por transacciones, pero con un menor crecimiento en otros ingresos por servicios de valor agregado en comparación con el segundo trimestre. Esto incorpora el efecto de los vientos en contra de las tasas de interés y una comparación más difícil con el año anterior para el crecimiento del crédito.
El TPV de pago de marca, un KPI muy vigilado, creció solo un 5% interanual en términos FX-neutros, disminuyendo ligeramente con respecto al primer trimestre de 2025. Esto, junto con los comentarios de la dirección sobre el debilitamiento del gasto minorista en EE. UU. y los vientos en contra relacionados con tarifas en Asia, alimentó dudas a corto plazo.
Sin embargo, estas preocupaciones parecen más tácticas que estructurales. La narrativa más amplia sobre la recuperación y reinvención de PayPal sigue intacta.
Venmo y Pagos de Marca están Ganando Fuerza
A pesar del ruido macroeconómico, el negocio de Venmo de PayPal está mostrando un sólido impulso. Los ingresos de Venmo aumentaron más del 20% en el segundo trimestre, mientras que el TPV creció un 12%, acelerándose trimestre a trimestre hasta alcanzar la tasa de crecimiento más alta en tres años. El TPV de tarjetas de débito en PayPal y Venmo se disparó un 60%, y el TPV de Pagar con Venmo se elevó un 45% en el trimestre. La compañía logró un aumento de aproximadamente el 25% en las cuentas activas mensuales de Pagar con Venmo, con su red de comerciantes en continua expansión.
El checkout de marca sigue siendo un motor de crecimiento vital. Aunque el crecimiento se desaceleró modestamente, las nuevas integraciones de checkout están aumentando. Más del 60% del volumen de marca en EE.UU. ahora está en la experiencia mejorada de PayPal, y los lanzamientos internacionales en el Reino Unido y Alemania están en marcha. Estas transiciones llevan tiempo, pero ofrecen un retorno a largo plazo en una mayor conversión y lealtad.
La historia continúa## PayPal construyendo un ecosistema de pagos de próxima generación
Más allá de los números, PayPal está invirtiendo en la protección a futuro de su negocio. Su iniciativa "PayPal World" anunciada recientemente, con lanzamiento programado para este otoño, unirá inicialmente a PayPal, Venmo, Mercado Pago, UPI de NPCI y Tenpay Global bajo un marco de API nativo en la nube, permitiendo la interoperabilidad para casi 2 mil millones de usuarios globales. Esto podría desbloquear un aumento significativo en el TPV a través de fronteras.
Además, PayPal está explorando experiencias de "comercio agente" impulsadas por socios de IA como Anthropic y Salesforce. En el frente cripto, la stablecoin PYUSD de PayPal ya está integrada en varias plataformas, y se espera que "Pagar con Cripto" llegue pronto. Estas innovaciones posicionan a PayPal no solo como una empresa de pagos, sino como una plataforma de comercio más amplia.
Incluso si el crecimiento del volumen de marca a corto plazo sigue siendo mixto, la empresa tiene múltiples palancas para el aumento de márgenes y ganancias en 2026 y más allá.
Desempeño del Precio de las Acciones de PYPL
Las acciones de PYPL han caído un 18.3% en lo que va del año, en gran parte debido a la creciente competencia en el sector fintech. Rivales como Visa Inc. V y Mastercard Incorporated MA continúan expandiendo sus ofertas, desafiando el dominio de PayPal en los pagos digitales. Las presiones macroeconómicas más amplias y la incertidumbre en torno a la política arancelaria también han afectado el sentimiento de los inversores. Mientras PYPL ha tenido dificultades, las acciones de Visa han subido un 11%, y Mastercard ha aumentado un 6.2% en el mismo período.
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Sin embargo, con la caída, las acciones de PayPal se están negociando a un precio bajo, como lo sugiere la puntuación de valor A. En términos de P/E a 12 meses adelante, las acciones de PYPL se están negociando a 12.82X en comparación con el 21.83X de la industria de Servicios de Transacciones Financieras de Zacks.
La acción también es más barata que la de los competidores, incluyendo Visa y Mastercard. Las acciones de Visa y Mastercard se están negociando actualmente a un P/E de 27.93X y 31.78X, respectivamente.
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Las Revisiones de Estimaciones de PYPL Muestran una Tendencia Positiva
Las revisiones de estimaciones de PayPal reflejan una tendencia positiva para el año completo 2025 y 2026. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de 2025 está fijada en $5.18 por acción, lo que sugiere un crecimiento del 11.4% respecto a 2024. La marca de consenso para las ganancias de 2026 se sitúa en $5.75 por acción, lo que implica un aumento del 11.0% interanual.
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PayPal: Compra la corrección, no la pánico
El segundo trimestre de PayPal no fue perfecto, pero fue un progreso. La caída del 10% de las acciones después de las ganancias dice más sobre las expectativas del mercado que sobre los fundamentos de la empresa. Con una fuerte ejecución en Venmo, capacidades de pago con marca en mejora y una sólida innovación en pagos globales e inteligencia artificial, PayPal está preparando el escenario para una recuperación de varios años.
El ruido a corto plazo crea oportunidades a largo plazo. Por lo tanto, parece prudente que los inversores miren más allá de la reacción instintiva del mercado y compren acciones de PayPal en momentos de debilidad. La combinación de recompras y una sólida generación de efectivo le da a la acción una base sólida para el crecimiento, y el futuro de los pagos digitales aún pasa por PYPL.
PayPal actualmente tiene un Zacks Rank #2 (Buy) and a VGM Score of A. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Fuerte Compra) acciones aquí.
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PayPal Tenencias, Inc. (PYPL) : Informe de Análisis de Acciones Gratis
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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