MidnightMEVeater

تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: يوجد فجوة في العقود الآجلة بالقرب من 107,500 دولار بيتكوين، والعديد من المحللين متفائلون بشأن حركة السوق هذا الأسبوع.
مراقبة السوق
الأسبوع الماضي، كانت الأسواق الأمريكية مغلقة لمدة ثلاثة أيام بسبب عطلة يوم الاستقلال وعطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى توتر المشاعر قبل إعادة فتح السوق. أصبحت قوانين "الكبيرة والجميلة" التي وقع عليها إدارة ترامب وتعديلات سياسة الرسوم الجمركية محور التركيز، حيث كشف وزير التجارة الأمريكي عن احتمال سريان رسوم جمركية أعلى اعتبارًا من الأول من أغسطس. حققت الأسهم الأمريكية مؤخرًا مستويات قياسية جديدة، ويبدو أن المستثمرين متفائلون بشأن آفاق الاقتصاد العالمي، لكن التفاؤل المفرط قد يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق.
في مجال العملات المستقرة، أشار أحد المحللين إلى أن الازدهار يعتمد على قدرة السلاسل العامة على تلبية احتياجات تدفق القيمة. تظهر البيانات أنه في الربع الأول من عام 2025، تجاوزت نسبة تداول USDT على ترون لأول مرة تلك الخاصة بالإيثيريوم، حيث وصلت إلى أكثر من 50%. ومن المتوقع أن تساعد السلاسل العامة المتوافقة من خلال بناء نظام بيئي كامل على دمج العملات المستقرة في النظام المالي.
في سوق العملات الرقمية، انتقلت فجأة 80,000 عملة بيتكوين من 8 عناوين بيتكوين كانت خاملة لمدة 14 عامًا.

تشمل الأخبار الرئيسية اليوم صدور إرشادات جديدة من SEC بشأن ETF العملات الرقمية والموافقة على تحويل صندوق Grayscale إلى ETF، ورفع البنك المركزي حد الإبلاغ عن شراء الذهب النقدي إلى 100,000 يوان، وRobinhood تنشر 213 رمزًا لسهم في Arbitrum، وقد تغيرت حالة التداول في السوق بشكل ملحوظ.

تواجه التراث الرقمي لمؤسس البيتكوين تحديات كمية
ساتوشي ناكاموتو، منذ اختفائه الغامض قبل 15 عامًا، ترك أكبر لغز في عالم المال: مئات الآلاف أو حتى ملايين عملة البيتكوين التي لم تُمس حتى الآن. تُعتبر هذه البيتكوين أكبر تراث رقمي غير مُطالب به في العالم، وهي على وشك أن تصبح الحالة النهائية لاختبار "العودة" الرقمية.
في "الآخرة" للعملات المشفرة، لست وحدك. يُقدّر أن حوالي 3-4 مليون عملة بيتكوين نائمة بشكل دائم في القبور الرقمية، بسبب مفاتيح منسية، وأجهزة تالفة، وأسرار أخذها الراحلون معهم. تشمل بعض الحالات البارزة الجهود المتواصلة للبحث عن بيتكوين في أكوام القمامة، بالإضافة إلى المواقف التي تواجه خطر فقدان الوصول الدائم.
ومع ذلك، فإن حوالي 1000000 من بِتكوين تفوق هذه الحالات، لتصبح أكبر ضريح رقمي منذ ظهور بيتكوين. مع حالات أخرى فقدت فيها عملة بِت بسبب الإهمال أو الحوادث.

أعلنت 华兴资本 أنها ستستثمر 100 مليون دولار في أعمال Web3 والأصول المشفرة خلال العامين المقبلين، بهدف إعادة تشكيل تأثيرها في مجال الاقتصاد الجديد. على الرغم من مواجهة تراجع الأداء وتغيرات في الإدارة العليا، قامت 华兴 بالفعل بوضع استثمارات في عدة مشاريع تشفير، مستفيدة من المعلومات المفضلة في هونغ كونغ، وتسعى لتوسيع الفرص في Web3، ومواصلة استكشاف مسارات نمو جديدة.

تؤدي مشكلة التحجيم التي تواجه البلوكتشين إلى ظهور عدة حلول تقنية وتطورها. يُعتبر الحوسبة المتوازية داخل السلسلة مفتاحًا لتحسين الأداء، من خلال إعادة بناء محرك التنفيذ لتحقيق تزامن عالٍ، مما يُتوقع أن يتجاوز حدود السعة، ويدعم تطوير تطبيقات Web3. على الرغم من التحديات المتعلقة بالتوافق والأمان، إلا أنها قد تصبح مسارًا مستدامًا لتطور البلوكتشين في المستقبل.

استعرض فيتاليك بوترين في قمة البلوكتشين تاريخ تطوير إثيريوم، مؤكدًا على أهمية تحسين التكنولوجيا واسقاط غسيل الأموال. وتطلع إلى المستقبل، مقترحًا تحقيق 100,000 TPS من خلال طبقة 2، وتحويلات سريعة، وتجربة مستخدم موحدة، وشجع المطورين على إعادة النظر في أفكار الابتكار السابقة.

يواجه العاملون في صناعة الأصول الرقمية قيودًا على الخروج، وذلك لأسباب تشمل القضايا الجنائية، والنزاعات المدنية، وكونهم مدرجين كشخصيات حساسة. تشمل استراتيجيات التعامل التحقق من أسباب القيود، وتعيين محامٍ، وما إلى ذلك. في ظل تشديد الرقابة، يجب على العاملين التصرف بحذر، وطلب المساعدة القانونية عند الضرورة.

سوق الأصول الرقمية في منطقة جنوب شرق آسيا يشهد نموًا سريعًا في عدد المستخدمين، مع مخاطر عالية في السيولة، خاصةً مع ارتباطها بشكل ملحوظ بالصناعات غير القانونية. التحليلات تظهر أن أكثر من 12% من الأموال تتجه نحو الأنشطة غير القانونية، وقد زاد ضعف التنظيم من المخاطر. يُوصى بتعزيز التنظيم، وتحسين قدرات التعرف على المستخدمين، والابتكار التكنولوجي كوسائل لتعزيز التنمية الصحية.

شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تقلبات حادة، وانخفض مؤشر المشاعر إلى حالة من الخوف الشديد. سجلت منطقة التمويل اللامركزي TVL أول انخفاض سلبي، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال في ارتفاع. أصبحت مسار وكيل الذكاء الاصطناعي محور التركيز، حيث تحول الاستثمار نحو البنية التحتية. كانت أداء الشبكات العامة مقاومة للهبوط، مما جعلها خياراً آمناً. من المتوقع أن تنخفض السيولة في السوق الأسبوع المقبل، مما يؤدي إلى زيادة التقلب، يُنصح بالحفاظ على استثمار دفاعي.

تتطور ديناميكيات تنظيم العملات المستقرة عالميًا باستمرار، حيث قامت دول مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وهونغ كونغ وسنغافورة واليابان والبرازيل بإصدار سياسات لتنظيم السوق. تواجه الولايات المتحدة تنظيمًا متعدد الوكالات، بينما يقوم الاتحاد الأوروبي بتنفيذ التنظيم استنادًا إلى لائحة ميكا. أطلقت هونغ كونغ نظام الترخيص وخطة الصندوق الرملي، بينما حددت سنغافورة واليابان متطلبات تنظيم العملات المستقرة من خلال إطار قانوني. في المستقبل، من المتوقع أن يستمر سوق العملات المستقرة في النمو تحت تنظيم، مع إمكانية أن تصبح المدفوعات عبر الحدود أحد التطبيقات الرئيسية.

وقع الرئيس الأمريكي ترامب في عام 2025 أمرًا تنفيذيًا لإنشاء احتياطي استراتيجي من بِتكوين، بهدف تعزيز مكانة الولايات المتحدة في النظام المالي العالمي. تعكس هذه الخطوة مكانة بِتكوين ك"ذهب رقمي"، وتهدف إلى الحفاظ على الهيمنة المالية للدولار والتحوط من التضخم. من المتوقع أن يكون لها تأثير عميق على سوق العملات الرقمية، وقد تشجع دولًا أخرى على الاقتداء بها.

هذا الأسبوع، شهدت البيتكوين انتعاشاً طفيفاً، حيث ارتفع سعر الإغلاق إلى 82562.57 دولار، لكن حجم التداول في السوق استمر في الانخفاض. كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية مختلطة، مما أدى إلى بعض التقلبات في السوق وزيادة مشاعر الملاذ الآمن. على الرغم من أن تدفقات الأموال قصيرة الأجل تدعم سعر البيتكوين، إلا أن التعديل في السوق لم ينته بعد، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 73000 دولار في المستقبل، ويجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم.

ظهور موجة العملات المستقرة، قد تصبح ETH أفضل وسيلة للمشاركة
الطلب العالمي على الدولار يشهد نمواً انفجارياً. أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تبحث بنشاط عن الدولار من خلال العملات المستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.
هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. العملات المستقرة وفرت للأفراد في جميع أنحاء العالم قناة للوصول إلى الدولار - نمت 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار - الملايين من حاملي الدولار الجدد لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى العوائد، وفرص الاستثمار، والخدمات المالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، لا يمكن للتمويل التقليدي خدمة هذا السوق الجديد الضخم.
إيثريوم لديها مزايا فريدة، يمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية لهذه الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وستستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.
الطلب الهائل على الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم
يتمنى الناس من جميع أنحاء العالم استخدام الدولار كضمان

تسعى شركات التكنولوجيا العملاقة وشركات الاتصالات إلى زيادة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، حيث تخطط شركة آبل لاستثمار 10 مليارات دولار سنويًا في تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي، وتعاونت شركة SK للاتصالات مع Deutsche Telekom لإطلاق نموذج لغة متخصص. كما أن شركات الإنترنت المحلية مثل iQIYI وXiaomi تعمل بنشاط على تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي. تستكشف الصناعات المختلفة إمكانيات الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تظهر المزيد من المنتجات والخدمات المبتكرة في المستقبل.

إثيريوم MEV النشاط يزداد بشكل كبير: في الآونة الأخيرة، تجاوز الربح اليومي مليون دولار
توجد ظاهرة تُعرف باسم "الغابة المظلمة" في نظام إثيريوم الإيكولوجي لفترة طويلة. في هذا الفضاء الافتراضي المعروف باسم كتلة المعاملات، يسمح نظام الغاز للمشاركين المرتبطين بالتحقق من الكتل بتحقيق أرباح من خلال التلاعب بتضمين أو استبعاد أو إعادة ترتيب المعاملات داخل الكتلة، وهذه الأرباح تُعرف باسم MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج). بعد عام من ظهور DeFi، قفز حجم سوق MEV بنسبة 1113.21%، حيث كان متوسط سعر الغاز مستمراً فوق 110 Gwei، والذي يُعتبر أحد التأثيرات السلبية لتطور MEV.
في الآونة الأخيرة، دخل متوسط سعر الغاز في إثيريوم في نمط ارتفاع مستمر بعد أن كان لفترة طويلة أقل من 50 Gwei، حيث تجاوز 100 Gwei لعدة أيام متتالية، وهو في أعلى مستوى له منذ عام تقريبًا. ومع ذلك، فإن عدد المعاملات على السلسلة المرتبط مباشرة بأسعار الغاز لا يزال ثابتًا نسبيًا. إذن، في هذه الجولة من الغاز

تتمتع صناعة الأصول الرقمية في هونغ كونغ بإمكانات كبيرة للتطور
بعد موافقة الولايات المتحدة على صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) الفوري، أعلنت شركة هاشا (هونغ كونغ) أن صندوق البيتكوين وصندوق الإيثريوم الخاص بها قد حصلوا على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وسيتم إصدارها في 29 أبريل 2024، وستدرج في بورصة هونغ كونغ في 30 أبريل. وهذا يعتبر علامة على أن هونغ كونغ أصبحت المنطقة الثانية في العالم بعد الولايات المتحدة التي توافق على مثل هذه المنتجات. يمكن للمستثمرين العاديين أيضًا المشاركة في استثمارات الأصول الرقمية من خلال الاكتتاب في هذه الأنواع من صناديق الاستثمار المتداولة.
حصلت شركة Huaxia Fund (Hong Kong) على موافقة لإدارة الأصول الرقمية، مما يجعلها المؤسسة الأولى بين الشركات التابعة للمديرين الرئيسيين للصناديق في الصين التي تحصل على مثل هذه الموافقة، بالإضافة إلى أعمال إدارة الأصول التقليدية. من خلال مقابلة مع مدير إدارة الأصول الرقمية ومدير إدارة الثروات العائلية في الشركة، تشو هاو كانغ، يمكننا معرفة أحدث التطورات في مجال الأصول الرقمية في هونغ كونغ.
قال تشو هاو كانغ إن هونغ كونغ تعمل بجد منذ أن أصدرت حكومة هونغ كونغ إعلان السياسة ذات الصلة في أكتوبر 2022.

Monad: ظهور بلوكتشين Layer1 المتوافق مع EVM عالي الأداء
في ظل التطور المستمر لتقنية البلوكتشين، تعتبر إيثيريوم رائدة في منصات العقود الذكية، وقد وضعت أساسًا قويًا للصناعة بأكملها. ومع ذلك، مع الزيادة الهائلة في الطلب على التطبيقات، أصبحت القيود التقنية التي تواجهها البنية التحتية الحالية مثل إيثيريوم، خاصةً مشاكل قابلية التوسع وسرعة المعاملات، هي العقبة الرئيسية أمام تطور الصناعة. لحل هذه المشكلات، وُلدت مونا، حيث تعد بإعادة تشكيل معايير أداء البلوكتشين من خلال قدرة معالجة تصل إلى 10,000 معاملة في الثانية. في بداية هذا العام، أكملت مونا لابز تمويلًا قدره 225 مليون دولار، مما يبرز الاعتراف العالي من السوق بإمكاناتها التكنولوجية. ستساعد هذه الأموال مونا في بناء وتحسين بلوكتشين Layer1 الخاصة بها، مما يجلب تغييرات ثورية لصناعة البلوكتشين.
01، مونا: حل مبتكر لمشكلة توسيع الإيثيريوم
الإيثريوم في كتلة