شهد سوق العملات الرقمية تقلبات حادة في أبريل، حيث شهدت أسعار البيتكوين تعديلًا كبيرًا. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليتجاوز 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر عدة مرات، متأثرة بشكل رئيسي بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا الانخفاض، حيث أدت انخفاض معدلات التمويل لعقود البيتكوين الآجلة إلى توقع تصحيح وشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغير مشاعر السوق جعل هذا التعديل يبدو حتمياً. حدثت حادثة تصفية واضحة خارج أوقات تداول ETF في الولايات المتحدة.
إن توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تكون عاملاً آخر يؤثر على تغيير مشاعر BTC، وقد يرتبط الانخفاض الأخير بذلك. هذا يذكرنا أنه على الرغم من أن العديد من الناس يعتبرون BTC "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتراوح أسعار BTC طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY. سيجعل ضعف الدولار سعر BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تؤثر توقعات المستثمرين بشأن حدث انقسام BTC أيضًا على مشاعر السوق. يتوقع الكثيرون أن الانقسام سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر BTC بشكل واضح.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، لا يزال تدفق صندوق المؤشرات المتداولة يدعم السوق.
في نهاية أبريل، كانت BTC عند الطرف السفلي من نطاق السعر، مما يظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة.
ابتكار منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية
أبريل هو تقدم مهم في استكشاف توكينغ الأصول، خاصة مع إطلاق إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لصندوق سيولة رقمي من المستوى المؤسسي. هذا الصندوق مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار، ويستخدم الرموز المميزة على إيثريوم لتمثيل الأصول. يستثمر بشكل أساسي في الأصول الآمنة التي تحقق دخلًا، مثل سندات الخزينة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسن البلوكشين من سيولة وإمكانية الوصول للأصول المالية التقليدية.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
علاوة على ذلك، من خلال التعاون مع عدد من الشركات المعروفة، تم تعزيز هذه العملة بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة بحوض عقود ذكية مع USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين تحويل حيازاتهم من العملة إلى USDC في أي وقت، مما يدعم المعاملات العالمية الفورية. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير أموالًا كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال، مع تزايد أهمية العملات المستقرة في المعاملات الدولية.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم بشكل خاص من حيث الإجراءات التنظيمية في عالم التشفير، خاصة بعد أن وافقت هيئة إدارة المال في هونغ كونغ على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم. تعتبر هذه الموافقة تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة سوق هونغ كونغ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال محدودًا بسبب التنظيمات الصارمة. تتعلق هذه الخطوة بثلاث مجموعات استثمارية كبرى، مما يظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلن أحد البنوك الكبيرة في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والتخزين. تبرز خطوة هذه المؤسسة المالية التقليدية المحافظة الرأي المتزايد بأن الأصول الرقمية تعتبر أصولًا شرعية وقابلة للاستثمار. تبرز طريقة عمل البنك بشكل خاص، حيث يركز على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعماله، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس تطبيقًا أعمق وأكثر واقعية لتقنية blockchain في المالية المؤسسية.
الإيثيريوم وتحديات التنظيم
تحاكي حركة إيثيريوم حركة بيتكوين، لكن يتم مراقبتها عن كثب في مجال التنظيم. لم تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارًا بشأن طلبات ETF الفورية لإيثيريوم، وطلبت من الجمهور تقديم تعليقات على الاقتراحات المعدلة، مما يشير إلى حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في بيئة التنظيم.
من الجدير بالذكر أن إحدى شركات تطوير الإيثريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات، تتحدى قرار "تصنيف الإيثريوم كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثريوم، وفي نفس الوقت تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الحكم لصالحهم، فقد تؤثر على ديناميات السوق وتعزز الثقة لدى المستثمرين.
تشير هذه الخطوة بوضوح إلى أن الجهة المصدرة تعمل على فرضية أنه سيتم الموافقة عليها في النهاية.
تقليص مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل من مكافأة الكتلة للعمال المناجم. لهذا التغيير تأثيرات طويلة الأمد كبيرة على اقتصاد الشبكة. على الرغم من أننا لم نر تأثيرًا مباشرًا على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على Gas للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة لأن الرسوم المرتفعة قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يجري تطوير شبكات Layer2، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبرى ) والتكاليف ( التي تعتبر عاملًا أكبر في التحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
الذهب يرتفع بثبات مع الأصول الرقمية
لا يزال الذهب في أبريل هو محور الاهتمام. على الرغم من انخفاض حجم الاحتياطي في أكبر صندوق استثماري للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن سعر الذهب يستمر في الارتفاع.
هذا التفريق يستحق الملاحظة، خاصة في آسيا، حيث تم تسجيل تدفقات صافية في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
ظل البنك المركزي نشطًا في شراء الذهب، مستمرًا في اتجاه الشراء الذي استمر لعشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن شراء البنك المركزي للذهب يأتي بشكل أساسي من دافع تنويع الأسواق التقليدية والتحوط ضد الأزمات، وليس من الرغبة في الابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يسلط الضوء على عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع المناقشات في عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية بدلاً من الدولار"، مما يظهر الحاجة الأوسع في السوق إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات المتعلقة بتخفيض أسعار الفائدة مناقشات حماسية. البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع كبتت آمال تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون أكثر متانة مما نتخيل.
تطورات سوق العمل الأمريكي وFOMC
يولي الناس اهتمامًا كبيرًا ببيانات التوظيف الأمريكية، والتي من المتوقع أن تظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تكون هذه البيانات مقدمة للإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، مع بقاء معدل البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود و تقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، كشفت التقارير الفصلية لوزارة المالية عن بعض الاستراتيجيات المالية الرئيسية، موضحةً خطة إصدار السندات القادمة والتعديلات على الميزانية العامة، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. كما ينعكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما يجعل السوق تحت مراقبة وثيقة من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، شددت التقارير على التعديل المتوقع لاقتراض وزارة المالية في الربع الثاني، والذي أصبح الآن أكثر بمقدار 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنةً بإجمالي الديون الوطنية الضخمة في الولايات المتحدة ( التي تتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار وتستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدية في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "قفزة الين" ( تعني أن قيمة الين ارتفعت فجأة )، في وقت انخفض فيه مؤشر الدولار DXY، مما أدى إلى تكهنات بأن بنك اليابان قد يتدخل في سوق العملات للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا إجراءات لتنظيم الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن المؤسسات هناك أصبحت مهتمة بشكل متزايد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبة في استخدام USDT(، وهي عملة رقمية)، في تداولاتها النفطية بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز النقاط هذا الشهر
تم الحكم على الرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول معينة بالسجن لمدة أربعة أشهر بسبب انتهاك قوانين مكافحة غسل الأموال، مما يبرز إجراءات التنظيم في مجال التشفير.
تدير شركة إدارة الأصول صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي الذي تتجاوز أصوله 3.75 مليار دولار، مما يدل على اهتمام مؤسساتي قوي بالأصول الرقمية.
أطلقت هونغ كونغ ستة صناديق استثمار متداولة جديدة للبيتكوين والإيثيريوم، مما وسع بشكل كبير خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم في منطقة آسيا، مما يعكس الاتجاهات في الموافقات التنظيمية للاستثمار في التشفير.
قامت شركة ما بزيادة إجمالي حيازتها إلى 214,400 BTC عن طريق شراء المزيد من البيتكوين، مواصلة استراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين.
تواجه إحدى شركات تطوير الإيثيريوم تحديات تنظيمية من هيئة الأوراق المالية والبورصات، مما قد يؤثر على التصنيف القانوني للإيثيريوم ومعالجة الأصول الرقمية بشكل أوسع.
تخطط أستراليا لإدراج أول صندوق متداول في البورصة لعملة البيتكوين الفورية بحلول نهاية العام، مما قد يوسع سوق استثمار الأصول الرقمية في المنطقة.
أصدرت عملة مستقرة USDT و XAUT على سلسلة الكتل TON لتعزيز السيولة والوصول إلى التطبيقات اللامركزية.
تخطط هونغ كونغ لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إضافية لعملة البيتكوين والإيثيريوم، مما يوسع خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم في السوق الآسيوية.
تجاوزت الوون الكوري في الربع الأول من عام 2024 الدولار، لتصبح العملة الأكثر تداولاً في تداول الأصول الرقمية، مما يظهر تزايد تأثير البلاد في مجال التشفير.
انخفض سعر NFT لنادي قرد بورد آيب بشكل حاد، مما يشير إلى انخفاض كبير في سوق المقتنيات الرقمية الذي كان مزدهرًا في السابق.
قام عامل منجم بيتكوين بنقل بيتكوين نائم طويل الأجل بقيمة 3 ملايين دولار، مما أثار تكهنات حول احتمال قيام عمال المناجم الأوائل بتحقيق أرباح.
جذب صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين IBIT لشركة إدارة الأصول بعد ثلاثة أشهر فقط من إطلاقه 150 مليار دولار من تدفقات الأموال، مما يدل على تعزيز ثقة المستثمرين.
يقوم مطورو Solana بحل مشكلة ازدحام الشبكة لتعزيز قدرة معالجة المعاملات وتخفيف الاختناقات.
أطلقت شركة دفع ما خدمة تحويل دولي للعملة المستقرة PYUSD للعملاء في الولايات المتحدة، مع إلغاء رسوم المعاملات.
أطلقت إحدى البنوك تجربة عملة مستقرة على شبكة Polygon، حيث تم دمج الأصول الرقمية في نظام الألعاب والرياضة، مما يعكس البيئة التنظيمية المتغيرة في اليابان.
تحليل على السلسلة
في الوقت الحالي، على الرغم من الأداء القوي للبيتكوين، إلا أن الاهتمام العام بالأصول الرقمية ضعيف، خاصة بالنسبة لعملات البديلة.
على الرغم من أن السوق تواجه تحديات، إلا أن عمال المناجم الرئيسيين لعملة البيتكوين لم يتخلوا بشكل ملحوظ، لأن أولئك الذين يمتلكون معدات فعالة وكهرباء منخفضة التكلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeCrybaby
· منذ 7 س
هل ستستمر رسوم التداول الآجلة أم لا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWhisperer
· منذ 7 س
يخبرني mempool أن هذا انخفاض حاد قد كُتب في النجوم... التدفقات الكبيرة لا تكذب أبداً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFT_Therapy
· منذ 7 س
خداع الناس لتحقيق الربح完就润
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersPaper
· منذ 7 س
لقد خسرت مرة أخرى. أنت تناديني بأيادٍ ضعيفة وأنا أناديك بالأب.
سوق العملات الرقمية في أبريل 2024: BTC هبوط وصعود هونغ كونغ توافق على ETF ارتفاع التنظيم العالمي
تحليل السوق الشهري للأصول الرقمية في أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
شهد سوق العملات الرقمية تقلبات حادة في أبريل، حيث شهدت أسعار البيتكوين تعديلًا كبيرًا. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليتجاوز 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر عدة مرات، متأثرة بشكل رئيسي بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا الانخفاض، حيث أدت انخفاض معدلات التمويل لعقود البيتكوين الآجلة إلى توقع تصحيح وشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغير مشاعر السوق جعل هذا التعديل يبدو حتمياً. حدثت حادثة تصفية واضحة خارج أوقات تداول ETF في الولايات المتحدة.
إن توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تكون عاملاً آخر يؤثر على تغيير مشاعر BTC، وقد يرتبط الانخفاض الأخير بذلك. هذا يذكرنا أنه على الرغم من أن العديد من الناس يعتبرون BTC "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتراوح أسعار BTC طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY. سيجعل ضعف الدولار سعر BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تؤثر توقعات المستثمرين بشأن حدث انقسام BTC أيضًا على مشاعر السوق. يتوقع الكثيرون أن الانقسام سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر BTC بشكل واضح.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، لا يزال تدفق صندوق المؤشرات المتداولة يدعم السوق.
في نهاية أبريل، كانت BTC عند الطرف السفلي من نطاق السعر، مما يظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة.
ابتكار منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية
أبريل هو تقدم مهم في استكشاف توكينغ الأصول، خاصة مع إطلاق إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لصندوق سيولة رقمي من المستوى المؤسسي. هذا الصندوق مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار، ويستخدم الرموز المميزة على إيثريوم لتمثيل الأصول. يستثمر بشكل أساسي في الأصول الآمنة التي تحقق دخلًا، مثل سندات الخزينة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسن البلوكشين من سيولة وإمكانية الوصول للأصول المالية التقليدية.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
علاوة على ذلك، من خلال التعاون مع عدد من الشركات المعروفة، تم تعزيز هذه العملة بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة بحوض عقود ذكية مع USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين تحويل حيازاتهم من العملة إلى USDC في أي وقت، مما يدعم المعاملات العالمية الفورية. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير أموالًا كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال، مع تزايد أهمية العملات المستقرة في المعاملات الدولية.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم بشكل خاص من حيث الإجراءات التنظيمية في عالم التشفير، خاصة بعد أن وافقت هيئة إدارة المال في هونغ كونغ على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم. تعتبر هذه الموافقة تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة سوق هونغ كونغ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال محدودًا بسبب التنظيمات الصارمة. تتعلق هذه الخطوة بثلاث مجموعات استثمارية كبرى، مما يظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلن أحد البنوك الكبيرة في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والتخزين. تبرز خطوة هذه المؤسسة المالية التقليدية المحافظة الرأي المتزايد بأن الأصول الرقمية تعتبر أصولًا شرعية وقابلة للاستثمار. تبرز طريقة عمل البنك بشكل خاص، حيث يركز على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعماله، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس تطبيقًا أعمق وأكثر واقعية لتقنية blockchain في المالية المؤسسية.
الإيثيريوم وتحديات التنظيم
تحاكي حركة إيثيريوم حركة بيتكوين، لكن يتم مراقبتها عن كثب في مجال التنظيم. لم تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارًا بشأن طلبات ETF الفورية لإيثيريوم، وطلبت من الجمهور تقديم تعليقات على الاقتراحات المعدلة، مما يشير إلى حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في بيئة التنظيم.
من الجدير بالذكر أن إحدى شركات تطوير الإيثريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات، تتحدى قرار "تصنيف الإيثريوم كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثريوم، وفي نفس الوقت تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الحكم لصالحهم، فقد تؤثر على ديناميات السوق وتعزز الثقة لدى المستثمرين.
تشير هذه الخطوة بوضوح إلى أن الجهة المصدرة تعمل على فرضية أنه سيتم الموافقة عليها في النهاية.
تقليص مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل من مكافأة الكتلة للعمال المناجم. لهذا التغيير تأثيرات طويلة الأمد كبيرة على اقتصاد الشبكة. على الرغم من أننا لم نر تأثيرًا مباشرًا على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على Gas للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة لأن الرسوم المرتفعة قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يجري تطوير شبكات Layer2، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبرى ) والتكاليف ( التي تعتبر عاملًا أكبر في التحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
الذهب يرتفع بثبات مع الأصول الرقمية
لا يزال الذهب في أبريل هو محور الاهتمام. على الرغم من انخفاض حجم الاحتياطي في أكبر صندوق استثماري للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن سعر الذهب يستمر في الارتفاع.
هذا التفريق يستحق الملاحظة، خاصة في آسيا، حيث تم تسجيل تدفقات صافية في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
ظل البنك المركزي نشطًا في شراء الذهب، مستمرًا في اتجاه الشراء الذي استمر لعشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن شراء البنك المركزي للذهب يأتي بشكل أساسي من دافع تنويع الأسواق التقليدية والتحوط ضد الأزمات، وليس من الرغبة في الابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يسلط الضوء على عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع المناقشات في عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية بدلاً من الدولار"، مما يظهر الحاجة الأوسع في السوق إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات المتعلقة بتخفيض أسعار الفائدة مناقشات حماسية. البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع كبتت آمال تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون أكثر متانة مما نتخيل.
تطورات سوق العمل الأمريكي وFOMC
يولي الناس اهتمامًا كبيرًا ببيانات التوظيف الأمريكية، والتي من المتوقع أن تظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تكون هذه البيانات مقدمة للإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، مع بقاء معدل البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود و تقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، كشفت التقارير الفصلية لوزارة المالية عن بعض الاستراتيجيات المالية الرئيسية، موضحةً خطة إصدار السندات القادمة والتعديلات على الميزانية العامة، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. كما ينعكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما يجعل السوق تحت مراقبة وثيقة من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، شددت التقارير على التعديل المتوقع لاقتراض وزارة المالية في الربع الثاني، والذي أصبح الآن أكثر بمقدار 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنةً بإجمالي الديون الوطنية الضخمة في الولايات المتحدة ( التي تتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار وتستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدية في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "قفزة الين" ( تعني أن قيمة الين ارتفعت فجأة )، في وقت انخفض فيه مؤشر الدولار DXY، مما أدى إلى تكهنات بأن بنك اليابان قد يتدخل في سوق العملات للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا إجراءات لتنظيم الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن المؤسسات هناك أصبحت مهتمة بشكل متزايد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبة في استخدام USDT(، وهي عملة رقمية)، في تداولاتها النفطية بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز النقاط هذا الشهر
تحليل على السلسلة
في الوقت الحالي، على الرغم من الأداء القوي للبيتكوين، إلا أن الاهتمام العام بالأصول الرقمية ضعيف، خاصة بالنسبة لعملات البديلة.
على الرغم من أن السوق تواجه تحديات، إلا أن عمال المناجم الرئيسيين لعملة البيتكوين لم يتخلوا بشكل ملحوظ، لأن أولئك الذين يمتلكون معدات فعالة وكهرباء منخفضة التكلفة.